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THE
ATTRACTIVENESS
OF THE CYPRUS
FISCAL SYSTEM
Il FASCINO DEL
SISTEMA
FISCALE DI
CIPRO
By
Marios Efthymiou
Senior Partner
di
Marios Efthymiou
Senior Partner
Dinos Antoniou & Co Ltd
Certified Public Accountants
Dinos Antoniou & Co Ltd
Certified Public Accountants
MASSIMIZZAZIONE DELLA DICHIARAZIONE DEI
REDDITI TRAMITE LA PIANIFICAZIONE FISCALE
INTERNAZIONALE
MAXIMISATION OF NET RETURN THROUGH
INTERNATIONAL TAX PLANNING
•
GLOBALISATION OF THE WORLD ECONOMY HAS
LED TO CROSS BORDER INVESTMENTS AND HAS
ENHANCED INTERNATIONAL TRADING
•
INVESTORS/BUSINESSMEN ARE INTERESTED IN
MAXIMISING NOT JUST THEIR GROSS YIELD BUT
THEIR NET RETURN AFTER TAXES
•
HENCE MINIMISING THEIR TAX BURDEN
THROUGH INTERNATIONAL TAX PLANNING
STRUTURES IS SOUGHT
•
LA GLOBALIZZAZIONE DELL’ECONOMIA MONDIALE
HA PORTATO A SUPERARE I LIMITI DEGLI
INVESTIMENTI E HA INCREMENTATO GLI SCAMBI
INTERNAZIONALI
•
INVESTITORI/UOMINI D’AFFARI SONO INTERESSATI A
MASSIMIZZARE NON SOLO IL LORO RENDIMENTO
LORDO MA ANCHE IL LORO REDDITO AL NETTO
DELLE IMPOSTE
•
QUINDI SI RISCHEDE DI MINIMIZZARE IL LORO
CARICO FISCALE ATTRAVERSO LA PIANIFICAZIONE
FISCALE INTERNAZIONALE
INTERNATIONAL JURISDICTIONS
•
•
•
OFFSHORE JURISDICTIONS ( TAX HEAVENS)
–
–
–
–
–
–
•
GIURISDIZIONI OFFSHORE ( PARADISI FISCALI)
– Isole Vergini Britanniche
– Belize
– Panama
– Seychelles
– Delaware
– E molti altri
•
GIURISDIZIONI ONSHORE (CARICO FISCALE
RIDOTTO ATTRAVERSO COMPLICATE
MODALITA’ DI TASSAZIONE DIRETTA SULLE
IMPRESE- GIUSRISDIZIONI DELLE HOLDING)
– Cipro
– Regno Unito
– Lussemburgo
– Svizzera
– Olanda
– Malta
British Virgin Islands
Belize
Panama
Seychelles
Delaware
And many others
ONSHORE JURISDICTIONS (TAX BURDEN
REDUCED THROUGH COMPLICATED TAX
BUSINESS STRUCTURES - HOLDING
JURISDICTIONS)
–
–
–
–
–
–
COMPETENZE GIURISDIZIONALI
INTERNAZIONALI
Cyprus
United Kingdom
Luxembourg
Switzerland
Netherlands
Malta
CRITERIA FOR CHOOSING AN INTERNATIONAL
JURISDICTION
•
•
CRITERI PER LA SCELTA DI NORME GIURIDICHE
INTERNAZIONALI
TAX BENEFITS AND ABILITY TO APPLY AND
SUSTAIN THEM
•
BENEFICI FISCALI E ABILITA’ DI APPLICAZIONE E
SOSTEGNO
RESPECTABILITY OF THE HOLDING
JURISDICTION
•
RISPETTABILITA’ DELLA GIURISDIZIONE
HOLDING
•
TRATTATI CONTRO LA DOPPIA IMPOSIZIONE
•
DOUBLE TAXATION TREATIES
•
HIGH LEVEL OF PROFESSIONAL SERVICES AND
RELIABLE BANKING SYSTEM
•
ALTO LIVELLO DI SERVIZI PROFESSIONALI E
AFFIDABILE SISTEMA BANCARIO
•
ESTABLISHMENT AND MAINTENANCE COSTS
•
STABILITA’ E COSTI DI MANUTENZIONE
CYPRUS - CHARACTERISTICS
•
•
•
•
•
•
•
•
•
THIRD LARGEST MEDITTERANEAN ISLAND
POLITICAL SYSTEM – DEMOCRATIC
PRESIDENTIAL SYSTEM
LEGAL SYSTEM – BASED ON ENGLISH LAW
OFFICIAL LANGUAGE – GREEK (ENGLISH IS
WIDELY SPOKEN)
POPULATION – AROUND 850.000
MEMBER OF THE E.U. SINCE MAY 2004
CURRENCY - EURO
MOST IMPORTANT PILLARS OF THE
ECONOMY –
TOURISM
FINANCIAL SERVICES
LOCATION – SITUATED AT THE CROSSROADS
OF 3 CONTINENTS, EUROPE, ASIA AND
AFRICA
CIPRO - CARATTERISTICHE
•
•
•
•
•
•
•
•
•
LA TERZA ISOLA PIU’ GRANDE DEL
MEDITERRANEO
SISTEMA POLITICO-SISTEMA DI DEMOCRAZIA
SISTEMA LEGALE – BASATO SUL DIRITTO
INGLESE
LINGUA UFFICIALE – GRECO (L’INGLESE E’
PARLATO FLUENTEMENTE
POPOLAZIONE – CIRCA 850.000
MEMBRO DELL’ U. E. DAL MAGGIO 2004
VALUTA - EURO
PRINCIPALI PILASTRI DELL’ECONOMIA–
TURISMO
SERVIZI FINANZIARI
UBICAZIONE – SITUATA NEL CROCEVIA DI 3
CONTINENTI, EUROPE, ASIA E AFRICA
CYPRUS
CYPRUS
SOCIETA’ A CIPRO- VANTAGGI
CYPRUS COMPANIES - ADVANTAGES
•
LOWEST TAX RATE IN EUROPE
•
IL PIU’ BASSO REGIME FISCALE D’EUROPA
•
MEMBER OF THE EUROPEAN UNION
•
MEMBRO DELL’UNIONE EUROPEA
•
STRATEGIC LOCATION
•
•
POSIZIONE STRATEGICA
ELEVATI STANDARD IN CAMPO ECONOMICO
•
HIGH STANDARD OF BUSINESS ENVIRONMENT
•
•
TAX SYSTEM IN FULL CONFORMITY TO EUROPEAN
LAW & OECD DIRECTIVES AGAINST HARMFUL TAX
PRACTICES
SISTEMA FISCALE PIENAMENTE COMFORME
CON LA LEGGE EUROPEA E LE DIRETTIVE OECD
CONTRO LA CONCORRENZA FISCALE DANNOSA
•
I PAGAMENTI DA PARTE DI AZIONDE DI CIPRO
VERSO SOCIETA’ ESTERE NON SONO SOGGETTI
AD ALCUNA RITENUTA ALLA FONTE
•
SONO ACCETTATE LE TRANSAZIONI CON
SOCIETA’ OFFSHORE
•
CENTRO D’AFFARI INTERNAZIONALE AFFIDABILE
E DI LUNGA ESPERIENZA, CON UNA POLITICA
STABILE E AFFIDABILE NEI CONFRONTI DELLE
SOCIETA’ COMMERCIALI INTERNAZIONALI
NUMERO SIGNIFICATIVO DI TRATTATI CONTRO
LA DOPPIA IMPOSIZIONE
•
•
•
•
PAYMENTS FROM CY COMPANIES TO COMPANIES
ABROAD ARE NOT SUBJECT TO ANY
WITHHOLDING TAX
TRANSACTIONS WITH OFFSHORE COMPANIES ARE
ACCEPTED
REPUTABLE AND LONGSTANDING INTERNATIONAL
BUSINESS CENTRE WITH STABLE AND COMMITTED
POLICY TOWARDS INTERNATIONAL BUSINESS
COMPANIES
SIGNIFICANT NUMBER OF DOUBLE TAX TREATIES
•
CYPRUS: DOUBLE TAX TREATY NETWORK
CIPRO: RETE DEGLI ACCORDI SULLA DOPPIA TASSAZIONE
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Armenia
Austria
Belarus
Belgium
Bulgaria
Canada
China
Czech
Republic
Denmark
Egypt
France
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Armenia
Austria
Belarus
Belgio
Bulgaria
Canada
China
Repubblica
Ceca
Danimarca
Egitto
Francia
Germania
Grecia
Ungheria
India
• Germany
• Greece
• Hungary
• India
Note: Treaty with Israel under negotiation
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Ireland
Italy
Kuwait
Kyrgyzstan
Lebanon
Malta
Mauritius
Moldova
Montenegro
Norway
Poland
Qatar
Romania
Russian
Federation
San Marino
•
•
•
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•
•
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•
•
•
•
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•
•
Irlanda
Italia
Kuwait
Kyrgyzstan
Libano
Malta
Mauritius
Moldova
Montenegro
Norvegia
Polonia
Qatar
Romania
Federazione
Russa
San Marino
Nota: Accord con Israele in corso di negoziazione
CYPRUS: DOUBLE TAX TREATY NETWORK
CIPRO: RETE DEGLI ACCORDI CONTRO LA DOPPIA TASSAZIONE
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Serbia
Seychelles
Singapore
Slovak Republic
Slovenia
South Africa
Sweden
Syria
Tajikistan
Thailand
Ukraine
United Kingdom
United States
Note: Treaty with Israel under negotiation
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Serbia
Seychelles
Singapore
Republicca
Slovacca
Slovenia
Sud Africa
Svezia
Siria
Tajikistan
Thailandia
Ucraina
Regno Unito
Stati Uniti
d’America
Nota: Accordo con Israele in corso di negoziazione
PHILOSOPHY & TAX BASE
PHYSICAL PERSONS
FILOSOFIA & BASE FISCALE
PERSONE FISICHE
•
CYPRUS TAX RESIDENTS ARE TAXED ON THEIR •
WORLDWIDE INCOME
I RESIDENTI FISCALI A CIPRO SONO TASSATI SUI
LORO REDDITI GLOBALI
•
NON TAX RESIDENTS ARE ONLY TAXED ON THEIR •
INCOME EARNED IN CYPRUS
I NON RESIDENTI FISCALI SONO TASSATI
ESCLUSIVIMANTE SUI LORO REDDITI PERCEPITI
A CIPRO
•
TAX RESIDENT RULE
•
A PHYSICAL PERSON IS CONSIDERED CYPRUS TAX
RESIDENT IF HE/SHE RESIDES IN THE REPUBLIC
OVER 183 DAYS IN A YEAR
NORME SUI RESIDENTI FISCALI
UNA PERSONA FISICA E’ CONSIDERATA
RESIDENTE FISCALE A CIPRO SE RISIEDE NELLA
REPUBBLICA DI CIPRO PER OLTRE 183 GIORNI
ALL’ANNO
TAX RATES FOR INDIVIDUALS
ALIQUOTE D’IMPOSTA PER INDIVIDUI
TAXABLE
INCOME
TAX RATES
REDDITO IMPONIBILE
ALIQUOTE
D’IMPOSTA
€
%
€
%
0 – 19.500
0
0 – 19.500
0
19.501 – 28.000
20
19.501 – 28.000
20
28.001 – 36.300
25
28.001 – 36.300
25
36.300 – 60.000
30
36.300 – 60.000
30
> 60.000
35
> 60.000
35
INCENTIVI FISCALI PER IMPIEGATI A CIPRO
TAX INCENTIVES FOR EMPLOYMENT IN
CYPRUS
•
INCENTIVES ARE GRANTED TO PERSONS THAT
WERE RESIDENTS OUTSIDE CYPRUS AND WERE
NOT CONSIDERED AS CYPRUS TAX RESIDENTS
PRIOR TO THEIR EMPLOYMENT:
 INCOME FROM EMPLOYMENT > €100.000
P.A.
 50% DEDUCTION IS ALLOWED
 DEDUCTION IS ALLOWED FOR THE FIRST 5
YRS
•
INCENTIVI SONO GARANTITI A PERSONE CHE
ERANO RESIDENTI FUORI CIPRO E NON ERANO
CONSIDERATI RESIDENTI FISCALI A CIPRO
PRECEDENTEMENTE AL LORO IMPIEGO:
 REDDITO PROVENIENTE DALL’IMPIEGO>
€100.000 P.A.
 E’ CONCESSO IL 50% DI DEDUZIONE
 LA DEDUZIONE E’ CONSENTITA PER I PRIMI 5
ANNI
PHILOSOPHY & TAX BASE
LEGAL PERSONS (COMPANIES)
•
•
•
FILOSOFIA & BASE FISCALE
PERSONE GIURIDICHE (SOCIETA’)
A CYPRUS TAX RESIDENT COMPANY IS TAXED IN •
CYPRUS
•
UNA SOCIETA’ CON RESIDENZA FISCALE A CIPRO E’
TASSATA A CIPRO
UNA SOCIETA’ SENZA RESIDENZA FISCALE A CIPRO
E’ TASSATA SOLO SUL REDDITO GUADAGNATO A
CIPRO
•
NORME PER RESIDENTI FISCALI
A NON TAX RESIDENT CYPRUS COMPANY IS
ONLY TAXED ON INCOME EARNED IN CYPRUS
TAX RESIDENT RULE
GESTIONE & CONTROLLO A CIPRO.
MANAGEMENT & CONTROL IN CYPRUS.
IN PRACTICE IT IS CONSIDERED WHERE:
 THE MAJORITY OF DIRECTORS ARE
 THE PLACE WHERE THE MAJORITY OF
BOARD OF DIRECTORS MEETINGS &
SIGNIFICANT DECISIONS ARE TAKEN
IN PRATICA VIENE CONSIDERATO DOVE:
 SI TROVA LA MAGGIORANZA DEI DIRETTORI
 IL LUOGO DOVE AVVENGONO LA MAGGIOR
PARTE DEI MEETINGS DIREZIONALI E DOVE SI
PRENDONO DECISIONI IMPORTANTI
TAX RATES
Main rate
Cyprus Tax resident Co’s
ALIQUOTE D’IMPOSTA
10%
Principali aliquote d’imposta per le
Società residenti a Cipro
10%
Main rate
Non - Cyprus Tax resident Co’s
0%
Aliquota principale
Società non residenti a Cipro
0%
Ship owning – Cyprus flag
0%
Armatori – bandiera Cipriota
0%
Ship owning (foreign flag ships),
ship management & ship
chartering
Tonnage tax
Armatori (navi battenti bandiera
straniera), gestione navale &
noleggio di navi
Tonnage tax
Trusts
0%
Trusts
0%
EXEMPTIONS FOR LEGAL ENTITIES
THE FOLLOWING ARE EXEMPTED FROM INCOME TAX:
•
ESENZIONI PER ENTITA’ GIURIDICHE
LE SEGUENTI CATEGORIE SONO ESENTI
DALL’IMPOSTA SUL REDDITO:
PROFITS FROM THE SALE OF SHARES
•
INCOME FROM DIVIDENDS
•
INCOME FROM INTEREST
•
PROFITTI DERIVANTI DALLA VENDITA DI
AZIONI
•
REDDITO DERIVANTE DA DIVIDENDI
•
REDDITO DERIVANTE DA INTERESSI
SALE OF SHARES
•
VENDITA DI AZIONI
THE SALE OF SHARES BY CYPRUS COMPANIES •
ARE TOTALLY EXEMPTED FROM TAX WITHOUT
ANY CONDITIONS UNLIKE OTHER COMPETITIVE
JURISDICTIONS
WHERE
THERE
ARE
LIMITATIONS IN:
LA VENDITA DI AZIONI DA PARTE DELLE
SOCIETA’ CIPRIOTE E’ COMPLETAMENTE
ESENTASSE SENZA ALCUNA CONDIZIONE A
DIFFERENZA DI ALTRE GIURISDIZIONI
COMPETITIVE DOVE CI SONO LIMITAZIONI
PER:
 THE PERIOD OF HOLDING
 IL PERIODO DI HOLDING
THE % OF HOLDING
LA % DI HOLDING
I.E. IN UK THERE IS NO CAPITAL GAINS TAX
ON THE DISPOSAL OF SHARES IN
UNDERLYING SUBSIDIARIES IF AT LEAST 10%
OF THE SUBSIDIARY CO. IS HELD FOR 2
YEARS
I.E. NEL REGNO UNITO NON C’E’ IMPOSTA
SUI REDDITI DI CAPITALE SULLE
DISPOSIZIONI AZIONARIE DI CONSOCIETA’
DIPENDENTI SE SI TRATTA DI ALMENO IL
10% DELLA SOCIETA’ SECONDARIA. E’
CONSENTITO PER 2 ANNI
DIVIDENDI IN ARRIVO
DIVIDENDS RECEIVED
ENTITA’ LEGALI
LEGAL ENTITIES
• I DIVIDENDI PERCEPITI DA UNA SOCIETA’
FISCALMENTE RESIDENTE A CIPRO DA UN’ALTRA
• DIVIDENDS RECEIVED BY A CYPRUS RESIDENT COMPANY
SOCIETA’ FISCALMENTE RESIDENTE A CIPRO SONO
FROM ANOTHER CYPRUS RESIDENT COMPANY ARE
ESENTI DA IMPOSTA
EXEMPTED FROM ANY TAXATION
•
DIVIDENDS RECEIVED BY A CYPRUS COMPANY FROM A
COMPANY ABROAD IS ONLY TAXED IF BOTH OF THE BELOW
CONDITIONS ARE MET (WHICH IS VERY RARE):
•
I DIVIDENDI PERCEPITI DA UNA SOCIETA’ CIPRIOTA
DA PARTE DI UNA SOCIETA’ ESTERA SONO TASSATI
SOLO SE SI PRESENTANO ENTRAMBE LE SEGUENTI
CONDIZIONI (CHE SONO MOLTO RARE):
 THE COMPANY PAYING THE DIVIDENDS ENGAGES MORE
THAN 50% IN ACTIVITIES THAT LEAD TO INVESTMENT
INCOME
AND
 THE FOREIGN TAX BURDEN ON THE INCOME OF THE
COMPANY PAYING THE DIVIDENDS IS SUBSTANTIALLY LOWER
THAN THE TAX BURDEN OF THE COMPANY IN CYPRUS
 LA SOCIETA’ CHE PAGA I DIVIDENDI E’ IMPEGNATA
PER PIU’ DEL 50% IN ATTIVITA’ CHE DANNO LUOGO A
UN REDDITO DA INVESTIMENTO
E
 L’ONERE D’IMPOSTA ESTERO SUL REDDITO DELLA
SOCIETA’ CHE PAGA I DIVIDENDI E’ NOTEVOLMENTE
INFERIORE ALL’ONERE DELLA SOCIETA’ CIPORIOTA
PHYSICAL PERSONS
DIVIDENDS RECEIVED BY PHYSICAL PERSONS ARE TAXED AT 20%
DEFENCE TAX ONLY IF THE RECIPIENTS ARE CYPRUS TAX
RESIDENTS. THE 20% TAX RATE IS VALID UP TO 31/12/2013 AND
THEN WILL BE REDUCED.
PERSONE FISICHE
I DIVIDENDI RICEVUTI DA PERSONE FISICHE SONO
TASSATI AL 20% DELLA TASSA DELLA DIFESA SOLO SE I
RICEVENTI SONO RESIDENTI FISCALI A CIPRO. IL 20%
DELL’IMPOSTA E’ VALIDO A PARTIRE DAL 31/12/2013 E
POI SARA’ RIDOTTO
Una Società di Cipro possiede il
100% di due società controllate
operative, una appartenente alla
U.E., e una no.
1. Tutti i dividendi ricevuti dalla
Società Holding cipriota E dalle
società da essa controllate sono
esenti da imposta
2. Alla vendita delle azioni delle
società controllate da parte della
Società Holding di Cipro non c’è
aumento di imposta. Tutti i profitti
sono totalmente esenti da
imposta.
CYPRUS HOLDING CO
DIVIDENDi
0% IMPOSTA
/ TAX
SOCIETA’
CONTROLLATA
A Cyprus company holds 100% of two
NON U.E. / NON EU TREATY
subsidiaries, one E.U. subsidiary and one
SUBSIDIARY
non E.U. subsidiary.
1.
2.
DIVIDENDI
0% IMPOSTA
/ TAX
SOCIETA’
CONTROLLATA
U.E. / EU TREATY
SUBSIDIARY
All dividends received by the CY
holding company from its subsidiaries
are tax exempt
At the sale of the shares of the
subsidiaries by the CY holding
company no tax arises. All profits are
fully exempt.
VENDITA’ DELLE SOCIETA’
CONTROLLATE
NESSUNA IMPOSTA SULLA VENDITA
DELLE AZIONI
SALE OF SUBSIDIARIES
NO TAX ON SALE OF SHARES
TAX ADVANTAGES IDEAL FOR HOLDING
COMPANY
BENEFICI FISCALI PER LE SOCIETA’ HOLDING
•
EXEMPTION FROM TAX ON PROFIT GENERATED
FROM THE SALE OF SECURITIES
•
ESENZIONE DELLE IMPOSTE SUL PROFITTO
DERIVANTE DALLA VENDITA DEI TITOLI
•
EXEMPTION FROM TAX ON DIVIDEND RECEIVED
WHEN CERTAIN CONDITIONS ARE MET
•
ESENZIONE DELLE IMPOSTE SUI DIVIDENDI
QUANDO SUSSISTONO ALCUNE CONDIZIONI
•
EXEMPTION FROM TAX ON THE PROFITS THAT
ARISE FROM A PERMANENT ESTABLISHMENT
ABROAD
•
ESENZIONE DELLE IMPOSTE SUI PROFITTI CHE
DERIVANO DALLA COLLOCAZIONE PERMANETE
ALL’ESTERO
•
NO WITHHOLDING TAX ON DIVIDENDS RECEIVED
FROM A EUROPEAN SUBSIDIARY COMPANY
•
•
LOWER WITHHOLDING TAX ON INCOMING
DIVIDENDS PAID BY A NON EU COMPANY WITH
WHICH CYPRUS HAS A DOUBLE TAX TREATY
•
NESSUNA RITENUTA ALLA FONTE SUI DIVIDENDI
RICEVUTI DA UNA SOCIETA’ CONTROLLATA
EUROPEA
MINORE RITENUTA ALLA FONTE SUI DIVIDENDI
IN ENTRATA PAGATI DA UNA SOCIETA’ NON U.E.
CON LA QUALE CIPRO HA STIPULATO UN
ACCORDO CONTRO LA DOPPIA TASSAZIONE
INTEREST RECEIVED
•
NON TRADING INTEREST IS EXEMPTED •
FROM INCOME TAX BUT IS TAXED AT 15%
DEFENCE TAX ON THE GROSS AMOUNT
•
TRADING INTEREST IS TAXED AT 10%
INCOME TAX AFTER DEDUCTING INTEREST
EXPENSE AND ALL OTHER COMPANY •
EXPENSES
INTERRESSI RICEVUTI
GLI INTERESSI NON-TRADING SONO
ESENTI DALLE IMPOSTE SUL REDDITO MA
SONO TASSATE AL 15% DEL CONTRIBUTO
SPECIALE PER LA DIFESA SULL’IMPORTO
LORDO
GLI INTERESSI TRADING SONO TASSATI AL
10% DELL’IMPOSTA SUL REDDITO DOPO
AVER DEDOTTO LA SPESA DEGLI INTERESSI
E TUTTE LE ALTRE SPESE SOCIETARIE
NON TRADING INTEREST - EXAMPLE
A company is involved in the trading of
securities and it also gave out a loan to a
third party.
Profit from the trading of securities €1.225.000
Interest on loan receivable
(€100.000 @ 5%) - €5.000
INTERESSI NON TRADING - ESEMPIO
Una società è impegnata nella compravendita
di titoli ed ha anche emesso un prestito nei
confronti di una terza parte.
Profitto derivante dal compravendita di titoli€1.225.000
Interessi sul prestito dovuto (€100.000 @ 5%)
- €5.000
Calcolatore d’imposta sulle società
Corporation tax computation
€
Accounting profit for the
year
Less: Income not taxable
Taxable proft
1.230.000
(1.230.000)
0
€
Profitto annuale di Accounting
1.230.000
Meno: Entrata non imponibile
(1.230.000)
Profitto imponibile
Interessi sul prestito
Defence tax computation
Interest on loan
Defence tax on interest
@ 15%
5.000
750
Imposta sulla tassa di difesa
sugli interessi al 15%
0
5.000
750
TRADING INTEREST - EXAMPLE
A company is involved in financing
activities.
INTERESSI DI TRADING - ESEMPIO
Una società è impegnata in attività finanziarie.
Loans receivable
(€5.000.000 @ 5.5% interest rate) €275.000
Loans payable
(€5.000.000 @ 4.75% interest rate) €237.500
Prestiti a breve scadenza
(€5.000.000 @ 5.5% tasso d’interesse) €275.000
Prestiti dovuti
(€5.000.000 @ 4.75% tasso d’interesse) €237.500
Calcolatore d’imposta sulle società
Corporation tax computation
€
€
Accounting profit
37.500
Profitto di accounting
37.500
Taxable profit
37.500
Profitto imponibile
37.500
Tax for the year @ 10%
3.750
Imposta annua @ 10%
3.750
PROFIT MARGINS FOR RAISING AND
GRANTING LOANS FROM AND TO
ASSOCIATED COMPANIES
MARGINI DI PROFITTO PER LA
RISCOSSIONE E LA CONCESSIONE DI
PRESTITI DA E VERSO SOCIETA’ AFFILIATE
LEVEL OF LOAN
PROFIT MARGIN
LIVELLO DEL
PRESTITO
MARGINE DI
PROFITTO
€
%
€
%
< 50 M
0,35
< 50 M
0,35
50 – 200 M
0,25
50 – 200 M
0,25
> 200 M
0,125
> 200 M
0,125
TUTTI I PROFITTI DERIVANTI DALLA
VENDITA DI INVESTIMENTI SONO
ESENTASSE
0.35% MARGINE TASSATO AL
10% DOPO LA DEDUZIONE DI
TUTTE LE SPESE
ALL PROFITS FROM THE SALE OF
INVESTMENTS ARE TAX FREE
OFFSHORE
0.35% MARGIN TAXED AT 10%
AFTER DEDUCTING ALL
EXPENSES
DIVIDENDI
0%
IMPSTA/TAX
PPRESTITO100%
/
LOAN
CIPRO
SOCIETA’
FINANZIARIA
PRESTITO / LOAN
CY FINANCING CO
100%
DIVIDENDI
0%
IMPSTA/TAX
CIPRO
SOCIETA’
D’INVESTIMENTI
CY INVESTMENT CO
.
PRESTITI / LOAN
GROUP CO.
GROUP CO.
GROUP CO.
ACQUISTO & VENDITA
DI INVESTIMENTI /
PURCHASE & SALE OF INVESTMENTS
LOSSES
PERDITE
•
LOSSES CARRIED FORWARD CAN BE SET OFF
AGAINST PROFITS WITHOUT LIMITATION IN
TIME
•
LE PERDITE POSSONO ESSERE
CONTROBILANCIATE DA PROFITTI SENZA
LIMITAZIONE DI TEMPO
•
LOSSES INCURRED ABROAD CAN BE SET OFF
AGAINST THE COMPANY’S PROFITS
•
LE PERDITE SOSTENUTE ALL’ESTERO
POSSONO ESSERE CONTROBILANCIATE DAI
PROFITTI DELLA SOCIETA’
•
LOSSES OF ONE CO IN THE GROUP CAN BE SET
OFF AGAINST PROFITS OF ANOTHER CO
•
LE PERDITE DI UNA SOCIETA’ APPARTENENTE
A UN GRUPPO POSSO ESSERE
CONTROBILANCIATE DAI PROFITTI DI UN
ALTRA SOCIETA’ DELLO STESSO GRUPPO
DTT CYPRUS-ITALY
WITHHOLDING TAX
DTT CIPRO-ITALIA
IMPOSTA ALLA FONTE
%
%
DIVIDENDS
0
DIVIDENDI
0
INTEREST
10
INTERESSI
10
ROYALTIES
0
ROYALTIES
0
INTERNATIONAL TAX PLANNING IDEAS
IDEE PER LA PIANIFICAZIONE FISCALE
INTERNAZIONALE
SOCIETA’ DI TRADING A CIPRO
CYPRUS COMPANY AS A TRADING COMPANY
SOCIETA’ DI EXPORT
EXPORT COMPANY
SOCIETA’ DI IMPORT/
IMPORT COMPANY
• I PROFITTI
SONO TRASFERITI
A CIPRO E TASSATI AL 10%
SOCIETA’ DI TRADING A CIPRO
CYPRUS TRADING COMPANY
•LA SOLIDITA’ E’ IMPORTANTE
• PROFIT
IS TRANSFERRED TO
CYPRUS AND TAXED AT 10%
•SUBSTANCE IS IMPORTANT
SOCIETA’ DI INVESTIMENTI IMMOBILIARI A CIPRO
CYPRUS COMPANY AS INVESTOR IN ESTATE CO
- LA PROPRIETA’ ACQUISITA DA UNA
SOCIETA’ IMMOBILIARE ESTERA
VIENE VENDUTA ATTRAVERSO LA
VENDITA DELLE AZIONI DELLA
SOCIETA’ CIPRIOTA, CHE E’ L’UNICA
AZIONARIA DELLA SOCIETA’
IMMOBILIARE
- 0% IMPOSTE SUI PROFITTI
DERIVANTI DALLA VENDITA DI
AZIONI
- PROPERTY OWNED BY ESTATE
CO ABROAD IS SOLD BY
SELLING THE SHARES OF THE
CYPRUS CO WHICH IS THE SOLE
SHAREHOLDER OF THE ESTATE
CO
- 0% TAX ON PROFIT FROM
SALE OF SHARES
SOCIETA’ OFFSHORE
OFFSHORE COMPANY
SOCIETA’ HOLDING CIPRO
HOLDING CYPRUS CO
SOCIETA’ IMMOBILIARE ESTERA
ESTATE CO ABROAD
SOCIETA’ CIPRIOTA DI INVESTIMENTI NEL TRADING IN TITOLI
CYPRUS COMPANY AS AN INVESTMENT COMPANY TRADING IN SECURITIES
• IL PROFITTO E’ ESENTE DA
IMPOSTA
• USO DEGLI ACCORDI
CONTRO LA DOPPIA
TASSAZIONE
• NON C’E’ IMPOSTA ALLA
FONTE PER I DIVIDENTI
PAGATI DA UNA SOCIETA’
CIPRIOTA
SOCIETA’ CIPRIOTA DI
TRADING IN TITOLI
CYPRUS CO
TRADING IN SECURITIES
• PROFIT IS TAX EXEMPT
• USE OF DOUBLE TAX
TREATIES
• NO WITHHOLDING TAX ON
DIVIDENDS PAID OUT BY
CYPRUS CO
ACQUISTA I TITOLI
VENDE I TITOLI
BUY SECURITIES
SELL SECURITIES
SOCIETA’ CIPRIOTA DI ROYALTY
CYPRUS COMPANY AS A ROYALTY COMPANY
PIANO::
•
LA SOCIETA’ MADRE FONDA UNA SOCIETA’ DI ROYALTY A CIPRO PER
RACCOGLIERE LE ROYALTIES DALLA SOCIETA’ ITALIANA
SOCIETA’ MADRE
O
AFFILIANTE (FRANCHISOR)
PARENT CO
OR
FRANCHISOR
0 WHT
SOCIETA’ DI ROYALTY
A CIPRO
CYPRUS ROYALTY CO
10%
0 WHT
SOCIETA’ OPERATIVA
ITALIANA
OPERATING ITALIAN CO
BENEFICI:
•
NON C’E’ RITENUTA ALLA FONTE SULLA ROYALTY DALLA SOCIETA’
ITALIANA A QUELLA DI CIPRO
•
10% DI IMPOSTA A CIPRO SUL NETTO UTILE DELLA ROYATLTY
•
LA ROYALTY E’ TRATTENUTA DAL PROFITTO IMPONIBILE AL
PAGAMENTO DELLA SOCIETA’
•
NON C’E’ RITENUTA ALLA FONTE SULLA ROYALTY DALLA SOCIETA’ DI
CIPRO VERSO LA SOCIETA’ MADRE O VERSO UN ALTRA SOCIETA’
AFFILIANTE (FRANCHISOR)
PLAN::
•
PARENT CO ESTABLISHES CYPRUS ROYALTY CO TO COLLECT
ROYALTIES FROM ITALIAN CO
BENEFITS:
•
NO WHT ON ROYALTY FROM ITALIAN CO TO CYPRUS CO
•
10% TAX IN CYPRUS ON THE NET ROYALTY INCOME
RECEIVED
•
ROYALTY IS DEDUCTED FROM TAXABLE PROFIT IN PAYING
COMPANY
•
NO WHT ON ROYALTY FROM CYPRUS TO THE PARENT CO
OR ANOTHER FRANCHISOR
SOCIETA’ DEL REGNO UNITO –
RESIDENZA FISCALE A CIPRO
UNITED KINGDOM COMPANIES –
CYPRUS TAX RESIDENTS
•
UK COMPANIES CAN BE USED AS NON-UK TAX •
RESIDENTS BECAUSE OF THE HIGH TAX RATE IN UK
AND ELECT TO BE CYPRUS TAX RESIDENTS
•
MANAGEMENT AND CONTROL IS IN CYPRUS
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AS CYPRUS TAX RESIDENT, TAX IS PAID IN CYPRUS •
AND CAN ENJOY ALL BENEFITS OF THE EXTENSIVE
DOUBLE TAX TREATIES NETWORK OF CYPRUS BUT
NOT OF UK DOUBLE TAX TREATIES
IF VAT IS NEEDED THEN A CYPRUS BRANCH IS
INCORPORATED AT THE CYPRUS REGISTRAR OF
COMPANIES
LE SOCIETA’ DEL REGNO UNITO POSSONO
ESSERE TRATTATE COME NON RESIDENTI FISCALI
NEL REGNO UNITO, PER VIA DELL’ ALTO TASSO DI
IMPOSTA VIGENTE NEL REGNO UNITO, E
POSSONO SCEGLIERE DI DIVENTARE RESIDENTI
FISCALI A CIPRO
LA GESTIONE ED IL CONTROLLO SONO A CIPRO
IN QUANTO RESIDENTE FISCALE A CIPRO, LE
IMPOSTE SONO VERSATE A CIPRO E POSSONO
USUFRUIRE DI TUTTI I BENEFICI DELLA VASTA
RETE DI TRATTATI CONTRO LA DOPPIA
IMPOSIZIONE ESISTENTE A CIPRO, MA NON DEI
TRATTATI CONTRO LA DOPPIA IMPOSIZIONE DEL
REGNO UNITO
•
SE E’ RICHIESTA LA PARTITA IVA, ALLORA E’
NECESSARIO CHE LA FILIALE DI CIPRO SIA
INSERITA NEL REGISTRO SOCIETARIO DI CIPRO
•
IL NUMERO DELLA PARTITA IVA SI OTTIENE PIU’
FACILMENTE E VELOCEMENTE
VAT REGISTRATION NUMBER IS OBTAINED MUCH
EASIER AND FASTER
ADVANTAGES VS DISADVANTAGES OF UK
CO. RESIDENT IN CYPRUS
ADVANTAGES
• TAXED AT A LOWER RATE (THE LOWEST IN
EUROPE)
• EASIER VAT REGISTRATION PROCEDURE AND
REQUIREMENTS
• TAX AUTHORITIES IN CYPRUS MUCH LESS STRICT
• UK IMAGE CAN BE USED
• DOUBLE TAX TREATY BETWEEN CYPRUS AND
ITALY APPLIES
DISADVANTAGES
• CYPRUS NETWORK OF DTT LESS EXTENSIVE
THAN UK
• UK TAX RESIDENCE CERTIFICATE CANNOT BE
OBTAINED
VANTAGGI VS SVANTAGGI DELLE SOCIETA’
BRITANNICHE CON RESIDENZA FISCALE A
CIPRO
VANTAGGI
• SONO TASSATI SECONDO L’IMPOSTA PIU’ BASSA
D’EUROPA
• I REQUISITI E LA PROCEDURA DI REGISTRAZIONE
DELLA PARTITA IVA SONO PIU’ FACILI
• LE AUTORITA’ FISCALI A CIPRO SONO MENO
SEVERE
• PUO’ ESSERE USATA L’IMMAGINE DEL REGNO
UNITO
• SI APPLICANO I TRATTATI CONTRO LA DOPPIA
IMPOSIZIONE FRA CIPRO E L’ITALIA
SVANTAGGI
• IL NETWORK DEI DTT E’ MENO ESTESO CHE NEL
REGNO UNITO
• NON SI PUO’ OTTENERE IL CERTIFICATO DI
RESIDENZA FISCALE NEL REGNO UNITO.
STRUTTURA DELL’ AGENCY
AGENCY STRUCTURE
PRINCIPALE OFFSHORE
OFFSHORE PRINCIPAL
PRINCIPAL-AGENT AGREEMENT
SOCIETA’ UK / CY
UK / CY COMPANY
ACQUISTO
PURCHASE
SOCIETA’ ITALIANA
ITALIAN COMPANY
VENDITA
SALE
BENI GOODS
ACQUIRENTE
BUYER
CYPRUS CO’S – A POWERFUL VEHICLE FOR
MAXIMIZATION OF NET RETURN
SOCIETA’ A CIPRO – UN POTENTE MEZZO
PER MASSIMIZZARE IL RENDIMENTO
NETTO
YOU ARE AN ENTERPRENEUR TRYING TO
MAXIMIZE NET RETURN?
SEI UN IMPRENDITORE CHE STA CENRACANDO
DI MASSIMIZZARE IL RENDIMENTO NETTO?
THEN COMBINE THE LOWEST INCOME TAX RATE
IN EUROPE AND ALL THE OTHER TAX
ADVANTAGES OF THE CYPRUS TAX SYSTEM,
THAT A CYPRUS COMPANY CAN OFFER YOU,
AND YOU HAVE ONE OF THE MOST POWERFUL
VEHICLES IN THE WORLD TO ACHIVE IT.
ALLORA METTI INSIEME LA PIU’ BASSA
IMPOSTA SUL REDDITO D’EUROPA E TUTTI GLI
ALTRI VANTAGGI FISCALI DEL SISTEMA
TRIBUTARIO CIPRIOTA, POI UNA SOCIETA’
CIPRIOTA PUO’ OFFRIRTI UNO DEI MEZZI PIU’
POTENTI DEL MONDO PER OTTENERLO.
ADD TO ALL THE TAX SE AGGIUNGI A
ADVANTAGES
TUTTI I VANTAGGI
THE BEAUTIFUL
FISCALI IL
WEATHER OF
MAGNIFICO TEMPO
CYPRUS
DI CIPRO… TU SEI
AND YOU ARE IN
IN
PARADISE
PARADISO
GRAZIE!
Dinos Antoniou & Co Ltd
9 VASSILI MICHAELIDES
3026, LIMASSOL-CYPRUS
P.O BOX 57048, 3311,
LIMASSOL, CYPRUS
TEL. 00357 25 824545
FAX. 00357 25 824060
WEB SITE:www.dinoscpa.com.cy
EMAILS: [email protected]
[email protected]
REFERENTI:
DINOS ANTONIOU, C.E.O.
MARIOS EFTHYMIOU,
Senior Partner