catalogo prodotti strategie di copertura export dollaro

FUNZIONE CORPORATE DESK
UFFICIO VERONA (+39) 045 8042 102
UFFICIO NOVARA (+39) 0321 662 790
UFFICIO BERGAMO (+39) 035 350 500
UFFICIO MODENA (+39) 059 588 575
28 agosto 2006
QUOTAZIONI INFORMATIVE
(in caso di interessi operativi le strutture presentate necessitano di un aggiornamento)
CATALOGO PRODOTTI
STRATEGIE DI COPERTURA EXPORT DOLLARO
SPOT REF: 1,2810
VENDITE A TERMINE
CAMBIO: 1,2810
Cliente
Vendita a termine
IMPORTO: 100.000 USD
1,2810 + 0,0067
1,2810 + 0,0087
1,2810 + 0,0110
1,2810 + 0,0128
1,2810 + 0,0144
23 x 27 Novembre 2006
21 x 27 Dicembre 2006
25 x 29 Gennaio 2007
23 x 27 Febbraio 2007
23 x 27 Marzo 2007
Periodicità: 6 scadenze
ACQUISTO OPZIONE PLAIN VANILLA
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
STRIKE: 1,2810
IMPORTO: 100.000 USD
Costo:
Scadenze
23 x 27 Novembre 2006
21 x 27 Dicembre 2006
25 x 29 Gennaio 2007
23 x 27 Febbraio 2007
23 x 27 Marzo 2007
1
1.700 euro
1.950 euro
2.300 euro
2.500 euro
2.700 euro
= 1,2877
= 1,2897
= 1,2920
= 1,2938
= 1,2954
TERMINE SINTETICO
Strategia Nr. 1
LEVA 1:1.50
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Premio
STRIKE:
1,2860
IMPORTO: 100.000 USD
STRIKE:
1,2860
IMPORTO: 150.000USD
Zero
Scenari a scadenza :
•
EUR/USD ≤ 1,2860
L’opzione da Voi venduta viene esercitata dalla Banca: vendete 150.000 usd a 1,2860
•
EUR/USD > 1,2860
Esercitate l’opzione da Voi acquistata: vendete 100.000 usd a 1,2860
LEVA 1:2
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Premio
STRIKE:
1,2805
IMPORTO: 100.000 USD
STRIKE:
1,2805
IMPORTO: 200.000USD
Zero
CORRIDOIO
Strategia Nr. 2
LEVA 1:1.25
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
STRIKE:
1,3400
2
IMPORTO: 100.000 USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Premio
STRIKE:
1,2540
IMPORTO: 125.000USD
Zero
Scenari a scadenza :
•
EUR/USD ≤ 1,2540
L’opzione da Voi venduta viene esercitata dalla Banca: vendete 125.000 usd a 1,2540
•
1,2540 < EUR/USD < 1,3400
Nessuno scambio di flussi tra Voi e la Banca. Venderete l’importo desiderato al prezzo di mercato
•
EUR/USD > 1,3400
Esercitate l’opzione da Voi acquistata: vendete 100.000 usd a 1,3400
LEVA 1:1.50
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Premio
STRIKE:
1,3400
IMPORTO: 100.000 USD
STRIKE:
1,2515
IMPORTO: 150.000USD
Zero
LEVA 1:2
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Premio
STRIKE:
1,3400
IMPORTO: 100.000 USD
STRIKE:
1,2475
IMPORTO: 200.000USD
Zero
3
FORWARD EXTRA CON KNOCK-OUT
Strategia Nr. 3
LEVA 1:1
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Premio
STRIKE:
KNOCK-OUT ECB37:
STRIKE:
1,2700
1,3400
1,2700
IMPORTO: 100.000 USD
IMPORTO: 100.000 USD
Zero
Scenari ad ogni scadenza :
•
•
•
1,2700 < Fixing EUR/USD < 1,3400
Esercitate l’opzione da Voi acquistata: vendete 100.000 USD a 1,2700
Fixing EUR/USD < 1,2700
L’opzione da Voi venduta viene esercitata dalla Banca: vendete 100.000 USD a 1,2700
Fixing EUR/USD > 1,3400
L’opzione da Voi acquistata si disattiva e perdete la copertura.
LEVA 1:1.50
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Premio
STRIKE:
KNOCK-OUT ECB37:
STRIKE:
1,2650
1,3400
1,2650
IMPORTO: 100.000 USD
IMPORTO: 150.000 USD
Zero
LEVA 1:2
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Premio
STRIKE:
KNOCK-OUT ECB37:
STRIKE:
1,2615
1,3400
1,2615
Zero
4
IMPORTO: 100.000 USD
IMPORTO: 200.000 USD
STRIP DI KNOCK-IN KNOCK-OUT FORWARD
Strategia Nr. 4
LEVA 1:1.50
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Premio
STRIKE:
KNOCK-OUT BCE* :
STRIKE:
KNOCK-IN BCE* :
Zero
1,2770
1,3500
1,2770
1,2250
IMPORTO: 100.000 USD
per scadenza
IMPORTO: 150.000USD
per scadenza
(1) KNOCK-OUT BCE: Barriera disattivante l’opzione Put Usd valida solo il giorno di scadenza
dell’opzione, da confrontare con il fixing della Banca Centrale Europea di quel giorno (ECB37):
(2) KNOCK-IN BCE: Barriera attivante l’opzione Call Usd valida solo il giorno di scadenza
dell’opzione, da confrontare con il fixing della Banca Centrale Europea di quel giorno (ECB37):
Scenari a scadenza:
•
EUR/USD > 1,3500
Si disattiva l’opzione Call Eur Put Usd da Voi acquistata e perdete la copertura
•
1,2770 < EUR/USD < 1,3500
Esercitate l’opzione Call Eur Put Usd acquistata e vendete 100.000 Usd alla banca a 1,2770
•
1,2250 < EUR/USD < 1,2770
Nessuno scambio di flussi tra Voi e la Banca. Venderete l’importo desiderato al prezzo di mercato
•
EUR/USD < 1,2250
Si attiva l’opzione Call Usd da Voi venduta. Sarete tenuti a vendere 150.000 Usd alla banca a 1,2770
LEVA 1:2
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Premio
STRIKE:
KNOCK-OUT BCE* :
STRIKE:
KNOCK-IN BCE* :
Zero
1,2740
1,3400
1,2740
1,2200
5
IMPORTO: 100.000 USD
per scadenza
IMPORTO: 200.000USD
per scadenza
SEAGULL (COLLAR SPREAD SUI CAMBI)
Strategia Nr. 5
LEVA 1:1.5
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Ratio
Premio
STRIKE:
1,2900
IMPORTO: 100.000 USD
STRIKE:
1,3255
IMPORTO: 100.000 USD
STRIKE:
1,2600
IMPORTO: 150.000 USD
1:1.5
Zero
Scenario a scadenza:
•
1,2900 < Fixing EUR/USD < 1,3255
Esercitate l’opzione da Voi acquistata: vendete 100.000 USD a 1,2900
• 1,2600 < Fixing EUR/USD < 1,2900
Vendete l’importo da voi desiderato a mercato ad un cambio compreso fra 1,2600 e 1,2900
• Fixing EUR/USD ≤ 1,2600
L’opzione da Voi venduta si attiva e viene esercitata dalla Banca: vendete 150.000 USD a 1,2600
• Fixing EUR/USD ≥ 1,3255
1. Esercitate l’opzione da Voi acquistata: vendete 100.000 USD a 1,2900
2. La Banca esercita l’opzione Call Eur Put Usd da voi venduta: acquistate 100.000 USD a 1,3255
Il cliente riceve una liquidazione a suo favore di Eur 2.076,38
LEVA 1:2
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
CALL EUR / PUT USD
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Ratio
Premio
STRIKE:
1,2900
IMPORTO: 100.000 USD
STRIKE:
1,3255
IMPORTO: 100.000 USD
STRIKE:
1,2545
IMPORTO: 200.000 USD
1:2
Zero
6
DISALLINEATA CON OPZIONI SEMPLICI (PLAIN VANILLA)
strategia Nr. 6
Cliente acquista
CALL EUR / PUT USD
Periodicità
STRIKE:
Cliente vende
PUT EUR / CALL USD
Ratio
Periodicità
STRIKE:
Premio
1,2550
IMPORTO: Usd 200.000
1 sola scadenza
Fra 1 settimana
1,2550
IMPORTO: usd 400.000
1:2
1 sola scadenza
Fra 9 mesi
Zero
OPZIONE CALL EUR PUT USD fra 1 settimana
Scenari
•
EUR/USD > 1,2550
Esercitate l’opzione da Voi acquistata: vendete 200.000 USD a 1,2550
•
EUR/USD ≤ 1,2550
Potete vendere i dollari a mercato al cambio spot del momento.
OPZIONE PUT EUR CALL USD fra 9 mesi
Scenari
•
Fixing EUR/USD ≤ 1,2550
L’opzione da Voi venduta è attiva e viene esercitata dalla Banca: siete tenuti a vendere 400.000 USD a
1,2550
•
Fixing EUR/USD > 1,2550
L’opzione da Voi venduta non si attiva e sarete liberi di vendere i dollari al cambio di mercato del
momento.
Funzione Corporate Desk
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