unindustria TV Regolamenti con la RUSSIA

Le attività internazionali
Come regolare le transazioni con la RUSSIA
Treviso, 25 giugno 2015
Strumenti di Pagamento
Le Rimesse dirette sono le modalità di
pagamento effettuate ad iniziativa delle parti,
vi rientrano:
Assegni
Bonifici
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Rimesse dirette – Aspetti finanziari e commerciali
Pagamenti anticipati
Compratore:
Possibilità di ottenere prezzi più bassi
Immobilizzo finanziario
Esposizione al rischio di inadempienza da parte del venditore:
Ritardi di consegna
Merce non conforme
Mancata spedizione
Venditore:
•
Ricavo anticipato (aspetti commerciali e finanziari positivi)
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Rimesse dirette – Aspetti finanziari e commerciali
Pagamenti posticipati
Importatore:
Eliminazione rischio di inadempienza del venditore
Aspetti finanziari positivi
Esportatore:
Aspetti finanziari negativi (concessione dilazione al compratore)
Esposizione al rischio di insolvenza da parte del compratore:
Richieste di abbuoni
Ritardi nel pagamento
Mancato pagamento
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Rimesse dirette
Bonifico bancario
Il bonifico bancario è la forma di pagamento più semplice e più usata
tra quelle esistenti poiché assolve l’esigenza dei regolamenti tra
differenti Paesi in modo veloce
Questo mezzo di pagamento richiede un grado di fiducia e di
conoscenza della solvibilità e della serietà commerciale della
controparte molto elevato
La scelta dello strumento di regolamento deve tenere conto della
incidenza del “Rischio Paese”
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Rimesse dirette
Assegno
I regolamenti diretti dalla Russia mediante assegno bancario (emesso dal
debitore su proprio conto corrente o emessi da banca russa) sono vietati
dalla normativa russa o, in ogni caso, sono sottoposti a forti limitazioni.
Qualora il debitore regoli il proprio debito mediante assegno su banca non Russa, si
ricorda che l’assegno è un mezzo sostitutivo del denaro scambiato tra traente e
beneficiario, non potendo sempre il portatore legittimo recarsi presso lo sportello
della banca trassata
L’assegno è sottoposto a legislazioni sui titoli di credito diverse da quelle vigenti in
Italia a seconda dei Paesi
Rischi specifici connessi:
Rischio di insoluto (Il ritorno di insoluti può verificarsi anche diversi mesi dopo la
negoziazione degli assegni)
Tempi tecnici di riscossione
Procedure da attivare per l'elevazione del protesto (eventuale)
Rischio Paese
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L’ Assegno
- NEGOZIAZIONE "SALVO BUON FINE" (SBF)
La banca negozia il controvalore dell'assegno al portatore legittimo con la
clausola s.b.f. accreditando il c/c ed invia l'assegno alla banca trassata
per il suo pagamento, in presenza di accordi con banche estere
corrispondenti, riservandosi la facoltà di addebitare il cliente in caso di
insoluto
- INVIO AL "DOPO INCASSO"
la banca del portatore legittimo invia l'assegno alla banca trassata e a
ricezione dei fondi accredita il proprio cliente
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Rimesse dirette
Considerazioni
I regolamenti con la formula della rimessa diretta (anticipata o
posticipata) costituiscono lo strumento più utilizzato nelle transazioni
commerciali con la Russia, soprattutto per i beni di largo consumo.
Richiedono un grado di fiducia e di conoscenza della solvibilità e serietà
della controparte estera molto elevata.
Nei pagamenti anticipati (rispetto all’epoca di fornitura della merce)
spesso viene richiesta all’esportatore una garanzia (advance payment
bond)
E’ opportuno considerare sempre il “Rischio Paese” che grava su ogni
pagamento internazionale (il compratore potrebbe trovarsi
nell’impossibilità di pagare per cause a lui non imputabili, legate alle
difficoltà economiche o all’insolvenza del Paese debitore)
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Strumenti di Pagamento
La Vendita contro Documenti è una vendita in
cui alla materiale consegna della merce, si
sostituisce la consegna dei documenti che la
rappresentano, vi rientrano:
Garanzie
Internazionali
Crediti Documentari
Rimesse
Documentarie
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Vendite su documenti e tipologia documento di trasporto
In ambito dei rapporti tra residenti in Paesi diversi, sono utilizzati
oltre alle rimesse dirette, diffuse anche nei regolamenti domestici,
ulteriori strumenti quali le vendite su documenti, dove allo scambio
merci-pagamento, si sostituisce lo scambio documenti-pagamento
(o documenti contro prestazione differita)
Gli strumenti di regolamento associabili alle vendite su documenti
sono costituiti da:
Le “Rimesse documentarie”
I “Crediti documentari”
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Vendite su documenti e tipologia documento di trasporto
Gli incassi documentari vengono raramente usati nei regolamenti commerciali
con la Russia sia per gli elevati oneri bancari sia la bassa tutela per il
venditore/esportatore
Un criterio di classificazione abitualmente usato si basa su documenti :
rappresentativi della merce (polizza di carico), senza la quale la merce non
può essere ritirata dal compratore
non rappresentativi o “dimostrativi”, aventi la sola funzione di
comprovare al compratore l’avvenuta spedizione della merce
Tale distinzione assume rilevanza dal punto di vista di tutela del venditore,
poiché a fronte di merce spedita per nave (con emissione di polizza di carico)
il compratore potrà ritirare le merci solo dopo essere entrato in possesso della
relativa polizza di carico, diversamente dai trasporti su strada (C. M. R.)
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Schema riepilogativo Rimesse Documentarie
Regolate dalla Pubbl. n. 522 (rev. 1995) «Norme Uniformi relative agli
Incassi» (N.U.I.) della Camera di Commercio Internazionale per dare
uniformità interpretativa e disciplina comune per tutte le parti
interessate
Documenti contro ...
PAGAMENTO
ACCETTAZIONE
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ALTRI TERMINI E
CONDIZIONI
Crediti documentari
Definizione
Il credito documentario (o lettera di credito) è un’operazione con la quale
una banca (banca emittente) per conto del compratore (ordinante) si
impegna a pagare un determinato importo al venditore (beneficiario),
a fronte di determinati documenti, conformi alle condizioni ed ai termini
indicati nel credito documentario
Nei crediti documentari la banca offre al cliente un credito di firma
Camera di Commercio Internazionale
La Camera di Commercio Internazionale ha regolamentato questa forma di
pagamento con diverse Pubblicazioni, l’ultima versione è la Pubblicazione n.
600 (Rev. 01/07/2007) “Norme ed Usi Uniformi relativi ai crediti documentari”
(N.U.U.) con lo scopo di uniformare le diverse interpretazioni nell’ambito degli
scambi internazionali e di disciplinare obblighi e responsabilità delle parti
interessate
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Crediti documentari
Funzionalità del credito documentario
Il compratore:
regola il proprio acquisto senza alcun controllo della merce
si affida alla banca per il controllo formale dei documenti
Il venditore:
ottiene l’impegno di una banca e, se esiste la conferma, anche di
una seconda banca (generalmente la sua banca)
deve attenersi alle condizioni del credito per avere diritto al
pagamento
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Schema riepilogativo
CREDITI DOCUMENTARI
IMPORTATORE
ESPORTATORE
RIDUZIONE / ELIMINAZIONE
Rischi connessi ai pagamenti anticipati
(rischio di inadempienza del venditore)
ELIMINAZIONE
Rischi connessi ai pagamenti posticipati
(rischio di insolvenza del compratore)
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Crediti documentari
Caratteristiche
Autonomia:
Non vincolato al rapporto esistente tra banca e cliente o tra
compratore e venditore
Astrattezza:
Il credito documentario è distinto dal contratto di vendita
Sono inopponibili le eventuali eccezioni relative al rapporto
sottostante
Formalismo:
Nelle operazioni di credito tutte le parti operano su documenti
e non su merci; significa in pratica, che dall’esame dei
documenti, tenendo conto del loro aspetto formale e letterale,
deve essere presa la decisione se accettarli oppure rifiutarli
Impegno
condizionato:
L’impegno di pagamento è condizionato alla presentazione di
tutti i documenti richiesti, conformi ai termini ed alle
condizioni indicate nel “credito”
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Crediti documentari
L'impegno assunto dalla banca emittente ad effettuare la
prestazione a condizione che siano presentati tutti i documenti
prescritti in conformità alle condizioni ed ai termini del credito è
irrevocabile ed inderogabile fino alla sua scadenza; può essere
modificato o annullato solo con il consenso di tutte le parti
interessate
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Crediti documentari CONFERMATI e NON CONFERMATI
Credito non confermato: la banca dell'esportatore avvisa / notifica
all'esportatore/beneficiario il credito documentario ricevuto dalla
banca emittente, senza assumere alcun impegno
Credito confermato: la conferma costituisce l'impegno inderogabile
della banca dell'esportatore - in aggiunta all'impegno della banca
emittente
Il credito confermato rappresenta il massimo livello di tutela
raggiungibile dall’esportatore, il quale dispone anche dell’impegno
della sua banca a pagare - senza rivalsa - l’importo dovuto.
Alle banche russe vengono sono accordate linee di credito per
confermare i crediti documentari da loro emessi
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Contenuti
Caratteristiche del commercio internazionale
Gli strumenti di pagamento
I finanziamenti (import - export)
Le garanzie bancarie internazionali
Il rischio di cambio
Il rischio controparte
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Finanziamenti export in euro ed in divisa
Descrizione
I Finanziamenti all’esportazione sono una concessione di credito a
breve termine agli esportatori a fronte di crediti derivanti da
vendite di beni e servizi all'estero e consente di ottenere anticipi
sugli incassi dall’estero attesi
Nel caso di crediti rappresentati da effetti è possibile, in alternativa
all’ anticipo / finanziamento, richiederne l’accredito sbf o lo sconto
Scopo
Acquisizione di liquidità correlata alla specifica operatività;
rappresenta un flessibile strumento di finanziamento del capitale
circolante al fine di coprire i temporanei sbilanci tra entrate e uscite
correnti della gestione
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Finanziamenti export
Considerazioni
Il finanziamento all’esportazione può risolvere
contemporaneamente le esigenze di liquidità e di
copertura dal rischio di cambio
L’ esportatore che si finanzia nella stessa divisa in cui è
espresso il suo credito, elimina il rischio di cambio, in
quanto alla scadenza utilizzerà il ricavo per estinguere il
finanziamento
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Contenuti
Caratteristiche del commercio internazionale
Gli strumenti di pagamento
I finanziamenti (import - export)
Le garanzie bancarie internazionali
Il rischio di cambio
Il rischio controparte
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LE GARANZIE negli scambi commerciali con la RUSSIA
Le garanzie a favore dell’ acquirente russo maggiormente
usate nelle transazioni commerciali sono nella forma di :
Advance payment bond in presenza di pagamenti anticipati
(garanzia a favore dell’acquirente russo)
Performance bond per la corretta esecuzione degli obblighi
contrattuali da parte del venditore / esportatore
Si tratta abitualmente di ‘’controgaranzie’’ da emettere a favore della banca
russa affinché questa emetta la garanzia a favore dell’acquirente russo.
Le banche russe richiedono normalmente siano disciplinate dalla legge
russa in luogo delle norme U.R.D.G. della C.C.I. Pubbl. 758 (rev. 2010)
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LE GARANZIE negli scambi commerciali con la RUSSIA
a favore del venditore / esportatore
In alternativa al credito documentario il venditore può
richiedere la garanzia per il pagamento (‘’PAYMENT BOND’’)
E’ la garanzia emessa da una banca in favore del venditore, con
la quale assume l’impegno di effettuare il pagamento di una
determinata somma, qualora non venga effettuato dal
compratore (ad esempio, a fronte di “rimesse dirette con
regolamento posticipato”)
Con la garanzia di pagamento, la banca offre al venditore la
garanzia che il compratore pagherà al momento dovuto
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Contenuti
Caratteristiche del commercio internazionale
Gli strumenti di pagamento
Le garanzie bancarie internazionali
I finanziamenti (import - export)
Il rischio di cambio
Il rischio controparte
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Rischio di cambio
Per rischio di cambio si intende l’eventualità di incassare o
pagare un importo diverso da quello preventivato, in seguito a
variazioni del cambio tra la moneta nazionale e la divisa in cui è
espresso il debito e/o il credito
Il rischio di cambio è una componente tipica dei debiti e crediti
espressi in divisa
Con la Russia la fatturazione in EURO è quasi totale ma, in
caso di fatturazione in RUBLO, l’esportatore può accedere
a tutte le forme di copertura utilizzabili per le divise
maggiormente trattate
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Rischio di cambio
Principali strumenti di gestione del rischio:
Anticipi in divisa
Contratti a termine
C/C in divisa
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Si definisce “CAMBIO” il contratto con cui due controparti si impegnano ad
acquistare e/o a vendere un importo in valuta estera/euro
Può essere:
- Spot/pronti : cambio in durante, applicato in fase operativa dal sistema
senza intervento dell’operatore
-
Prefissato: concordato con il cliente e contestualmente prenotato
-
A Termine : concordato con il cliente, con una scadenza prefissata ad un
prezzo predeterminato
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Rischio di cambio
Contratti a termine
I contratti a termine rappresentano lo strumento tradizionale
copertura del rischio di cambio
di
Con l’operazione a termine si definisce la quotazione a cui negoziare,
ad una determinata scadenza, una certa quantità di divisa, la cui base
è il cambio spot della stipula del contratto
Il cambio a termine è la somma/sottrazione dello scarto (premio o
sconto) dal cambio spot
Lo scarto tra il cambio a termine ed il cambio spot viene calcolato sul
differenziale tassi tra la divisa extra ume e l’euro; se il differenziale è
positivo si avrà un premio se invece è negativo si avrà uno sconto
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Rischio di cambio
Contratti a termine
Scopo del cambio a termine è offrire all’operatore la copertura del
rischio consentendo allo stesso di conoscere, al momento in cui il
contratto viene stipulato, il costo o il ricavo di una operazione in
valuta che verrà regolata in futuro
Il cambio a termine, non ipotizza quale sarà il cambio spot sul
mercato il giorno di scadenza, ma definisce la quotazione della
divisa, in base ad un calcolo matematico effettuato sul
differenziale dei tassi presenti sul mercato al momento della
contrattazione
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Contratti a termine
Contratti a termine
Posizione dell’importatore
Posizione dell’esportatore
Date di regolamento abbastanza
certe
Difficoltà conoscenza certa delle
date di incasso della divisa
necessita del conto in divisa
necessita del conto in divisa
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Contenuti
Caratteristiche del commercio internazionale
Gli strumenti di pagamento
Le garanzie bancarie internazionali
I finanziamenti (import - export)
Il rischio di cambio
Il rischio controparte
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Il rischio controparte (debitore)
Per “Rischio Controparte” si intende la difficoltà di valutare l’affidabilità
della propria controparte e la relativa capacità creditizia, con conseguente
possibile maggiore rischio di insolvenza
Per tutelarsi da questo rischio l’esportatore, oltre ai tradizionali strumenti
bancari (es. Crediti documentari), può rivolgersi:
• A compagnie assicurative (che assicurano parte/intero fatturato export)
• A società di factoring (i cui servizi sono rivolti a grandi clienti)
A causa dell’ introduzione di provvedimenti sanzionatori verso la Russia,
alcune compagnie assicuratrici e società di factoring hanno sospeso o
notevolmente ristretto l’operatività su controparti russe
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Vi ringrazio per l’attenzione
e… Buon Lavoro !
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