香港を企業財務センターの設立拠点として 推進するための税務条例の草案公布へ News Flash China Tax and Business Advisory

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China Tax and Business Advisory
香港を企業財務センターの設立拠点として
推進するための税務条例の草案公布へ
January 2016
Issue 1
概要
香港特別行政区政府（「特区政府」）は 2015/16 年度予算案 1 の中で、香港において企業が財務センターを運
営するために、商業的に利用しやすい環境を提供する提案を行いました。この提案は、「海外進出（走出去）」戦
略を打ち出す中国多国籍企業を含む全ての多国籍企業が企業財務センターの設立拠点として香港を採用する
ことを推進させようと試みるものです。
2015 年 12 月 4 日に、香港での適格企業財務センターにより獲得された適格所得に対する事業所得税の軽減
税率を導入し、さらに香港で企業ファイナンス業務に従事する企業が香港外の関連企業からの借入により発生
した利息費用についての損金算入規則を導入するため、前述の提案に関する税務条例の草案（以下「草案」）
が公布されました。
草案は法律として成立させる前に、立法会による審査・承認を必要とします。草案が成立次第、2016 年 4 月 1
日より適用される見込みです。
草案を踏まえて、中国多国籍企業はその「海外進出」戦略の一環として、現在の企業財務の事業形態を検討
し、香港内外における既存ファイナンス業務の再考察もしくは香港での企業財務センターの設立を含め、その
事業形態の再編の必要性について考慮することが推奨されます。
詳細
香港での企業財務センターを運
営するのに商業的に利用しやす
い環境を提供するため、香港税
務局は 2015 年税務（修正）（第 4
号）条例草案 2 をこの度公布しま
した。主な内容は以下の通りです。
(1)
香港での適格企業財務セン
ターにより獲得された適格
所得に対する 8.25%の事業
所得税軽減税率（標準税率
は 16.5%である）の導入
適格企業財務センターとして認め
られるためには、企業は草案によ
り提示された一定の条件を満たさ
なければなりません。重要な条件
の一つは、当該企業が香港にて
一つもしくはそれ以上の金融財務
活動を行っており、また香港にて
いかなるその他の活動も行ってい
ないことです。その他の活動が行
われているかどうかを判断するに
あたり、当該企業の所得を生み出
す活動のみを考慮に入れます。
このため、草案では、セーフハー
バー規定はあるものの当該企業
が金融財務活動のみを行うよう指
定されている企業でなければなら
ないというより厳格な基準が導入
されています。このより厳しい姿
勢は、特にシンガポールでは類似
の税務優遇措置下において適格
企業が特定の金融財務活動のみ
ならず、その他の事業活動にも従
事することが可能であるため、特
区政府と各関係者との諮問にお
いて主要な懸念の一つとして取り
上げられています。
課税されることに対する既
存の利息費用にかかる損金
算入規則の改善
現在、もし企業財務センターとして
の香港企業が金融機関ではなく、
かつ香港事業所得税の納税義務
を有していない海外グループ会社
から借り入れを行っている場合、
受取利息は香港では課税対象と
ならないため、香港企業が支払う
利息費用は損金算入の対象とは
なりません。一方、香港企業が香
港と海外に所在するグループ会
社から受け取る利息は、香港では
課税対象となる可能性があります。
さらに、草案により適格企業財務
センターの「金融財務活動」と「適
格所得」についても定義されてい
ます。
(2) 受取利息およびグループフ
ァイナンス事業から生じる特
定の利益が営業収入として
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このため、香港企業は受領した利息収入
が課税されるにもかかわらず、その利息
費用は損金算入とはなりません。従い、
中国を含むその他の海外拠点でのグル
ープ間の融資を行う香港でのグループ企
業財務センターにおける利息費用と利息
収入との間に、税制上の不一致が発生
する可能性があります。これは、中国多
国籍企業にとって香港で地域金融財務
機能を保持する際の懸念となる恐れがあ
ります。
この税制上の不一致を解消する目的で、
グループファイナンス業務を行う企業（例
えば、借り手）のために利息費用の損金
算入に対する新しい条件が導入されまし
た。草案により、もしグループ間の融資業
務を行う企業が香港外にある関連企業
から借り入れを行う場合、利息収入の受
領者が香港事業所得税とは実質的に同
じ性質を持つ海外税金が課されており、
かつその税率が 16.5%もしくは 8.25%
（いずれかに該当する場合）以上である
限り、これらの借入金により発生した利
息費用は損金算入の対象となる可能性
があります。同時に、当該事業により獲
得された利息収入と特定の同種所得は
香港では課税取引収益としてみなされる
こととなります。
2
注意点
草案では、香港で企業財務センターを設
置する中国多国籍企業を含むより多くの
外国企業を引き寄せようとする特区政府
の意図を示しています。香港会社を地域
企業財務センターとして利用する場合に
かかる税収上の有効性の向上を通じて、
企業財務センターとグループファイナンス
業務に関する提案された事業所得税措
置により、中国の「一帯一路」政策におけ
る香港の主要金融拠点としての役割は
強化されるに違いありません。
軽減税率と利息費用の損金算入に対す
るより厳格な条件や、企業グループの財
務センターの商業上の経営ニーズにか
かる複雑かつ過剰な租税回避防止条項
とその他の問題を考慮すると、草案の内
容が上記で述べた目標の達成に効果的
であるか否かについて疑義が生じる可能
性があります。私どもは特区政府が草案
を修正するか、もしくは実務上の不明点
を解消するか、そのいずれかを行うこと
を期待します。
草案は法律として成立させる前に、立法
会による審査・承認を必要とします。草案
が通過し、当条例が成立次第、企業財務
センターに適用できる軽減税率およびグ
ループファイナンス業務に対する利息費
用の新しい損金算入規則にかかる条項
は 2016 年 4 月 1 日より適用される見込
みです。
草案のインセンティブを踏まえて、中国多
国籍企業がその「海外進出」戦略の一環
として現在の企業金融財務の事業形態
を検討し、また香港内外における既存フ
ァイナンス業務への再考察もしくは香港
での企業財務センターの設立を含む、事
業形態の再編の必要性について考慮す
ることが推奨されます。
注記
1.
詳細な背景情報については、私どもの
News Flash 2015 Issue 22 をご参照くだ
さい。
http://www.pwccn.com/webmedia/
doc/635677169634337372_chinatax_
news_may2015_22.pdf
2.
当条例の草案および関連する参考資料
については、以下の立法会のホームペ
ージにてアクセス可能です。
http://www.gld.gov.hk/egazette/pdf
/20151949/es32015194926.pdf
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China Tax and Business Advisory
Hong Kong issued a draft tax
legislation to promote it as a
location for setting up a
corporate treasury centre
January 2016
Issue 1
In brief
Hong Kong Special Administrative Region (HKSAR) Government proposed to provide a more
commercial friendly environment for enterprises to operate a corporate treasury centre (CTC) in Hong
Kong in its 2015/16 Budget1. It seeks to promote Hong Kong as a location for setting up a CTC by these
multinational enterprises (MNEs), including Chinese MNEs engaged in ‘Going Global’ strategy.
On 4 December 2015, a bill containing the draft tax legislation on the above tax proposals was gazetted
to introduce a concessionary profits tax rate for the qualifying profits derived by a qualifying CTC in
Hong Kong and introduces tax deduction rules for the interest expenses incurred on money borrowed
from a non-Hong Kong associated corporation by a corporation carrying on an intra-group financing
business in Hong Kong.
The draft legislation will be subject to the scrutiny and approval of the Legislative Council before
enacting into law. Once enacted, the provisions are expected to apply from 1 April 2016.
In light of this proposed incentive, Chinese MNEs are encouraged to review their current corporate
treasury operation as part of their ‘Going Global’ strategy and consider if any restructuring of such
operation, including reviewing their current financing operations in/outside Hong Kong and/or setting
up a CTC in Hong Kong.
In detail
To provide a more commercial
friendly environment for
operating a CTC in Hong Kong,
the Inland Revenue
(Amendment) (No.4) Bill 2015 2
was recently gazetted to:
(2) introduce a concessionary
profits tax rate of 8.25%
(as opposed to the
standard rate of 16.5%) for
qualifying profits derived
by a qualifying CTC in
Hong Kong;
In order to be a qualifying CTC,
a corporation must satisfy
certain conditions as proposed
by the draft legislation. One of
the key conditions is that the
corporation has carried out one
or more corporate treasury
activities in Hong Kong and has
not carried out any other
activities in Hong Kong. In
determining whether other
activities are performed, only
activities that generate income
to the corporation are to be
taken into account.
As such the draft legislation has
adopted comparatively more
stringent standards, i.e. the
corporation must be one that is
designated for carrying out only
corporate treasury activities,
subject to the safe harbour rule.
Such approach has been one of
the major concerns raised
during the HKSAR
Government’s consultation with
various stakeholders,
particularly because under a
similar tax incentive in
Singapore, it is possible for a
qualifying corporation to carry
out the specified corporate
treasury activities as well as
other business activities.
The draft legislation also
defines the ‘corporate treasury
activities’ and the ‘qualifying
profits’ of a qualifying CTC.
(3) enhance the existing
interest deduction rules
for an intra-group
financing business carried
on by a corporation but at
the same time deem the
interest income and
certain profits derived
from such business as
taxable trading receipts;
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Currently, if a Hong Kong entity
operating as a CTC borrows from an
overseas group company that is
neither a financial institution nor
subject to Hong Kong tax, the interest
expense paid by the Hong Kong entity
is not deductible, mainly because the
interest is not subject to tax in Hong
Kong in the hand of the overseas
recipient. On the other hand, the
interest received by the Hong Kong
entity from other group companies
located both in Hong Kong and
overseas is likely subject to tax in
Hong Kong.
The Hong Kong entity may therefore
be taxed on the interest income
received while the interest expense is
not deductible. There may then be a
potential mismatch in taxation in HK
between the interest expense and
interest income for a Hong Kong
group CTC which makes intercompany
loans in the region including China.
This would be a concern for Chinese
MNEs to consider having their
regional treasury functions in Hong
Kong.
To remove this tax mismatch, a new
condition for interest expense
deduction is introduced for a
corporation carrying on an intra-group
financing business (i.e. the borrower).
Based on the draft legislation, if a
corporation carrying on an intra-group
financing business borrows money
from a non-Hong Kong associated
corporation, the interest expenses
incurred on these loans may be
5
deductible as long as the recipient of
the interest is to subject tax overseas
that is of substantially the same nature
as Hong Kong profits tax and at a rate
that is not lower than 16.5% or 8.25%
(whichever is applicable). At the same
time the interest income and certain
similar profits derived from such
business are deemed as taxable
trading receipts in Hong Kong.
The takeaway
The draft legislation demonstrates the
HKSAR Government’s intent to attract
more foreign companies including
Chinese MNEs to set up their
corporation treasury function in Hong
Kong. Through enhancing the tax
effectiveness of using a Hong Kong
company as a regional CTC, the
proposed profits tax treatments in
relation to a CTC and an intra-group
financing business will strengthen the
role of Hong Kong as key financial
centre in the China’s ‘One Belt One
Road’ policy.
The stringent conditions for the
concessionary tax rate and the tax
deduction for interest, the complicated
and overstretching anti-avoidance
provisions and other issues pertaining
to the commercial operating needs of a
group treasury centre, etc. may cast
doubts on whether the proposed tax
legislation in its current form is
effective in achieving the goal stated
above. We do expect the HKSAR
Government will either modify the
draft legislation or clarify the
legislation in practice.
The draft legislation will be subject to
the scrutiny and approval of the
Legislative Council before enacting
into law. Once enacted, the provisions
on the concessionary tax rate
applicable to CTCs and the new
interest expense deduction rules for
intra-group financing business are
expected to apply from 1 April 2016.
In light of this proposed incentive,
Chinese MNEs are encouraged to
review their current corporate treasury
operation as part of their ‘Going
Global’ strategy and consider if any
restructuring of such operation,
including reviewing their current
financing operations in/outside Hong
Kong and/or setting up a CTC in Hong
Kong.
Endnote
1.
For more background information,
please refer to our News Flash 2015
Issue 22.
http://www.pwccn.com/webmedia/
doc/635677169634337372_chinatax_
news_may2015_22.pdf
2.
The Bill and the related references
can be accessed through this link to
the Legislative Council’s website:
http://www.gld.gov.hk/egazette/pdf
/20151949/es32015194926.pdf
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assembled on 15 January 2016 and were based on the law enforceable and information available at that time.
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