Benchmark Leva 7 di UniCredit. Try harder.

Try harder.
Benchmark
Leva 7
di UniCredit.
Puoi replicare, moltiplicando per 7
la performance giornaliera
degli indici sottostanti.
Per strategie ribassiste puoi
utilizzare i Benchmark Leva -7.
Espongono in ogni caso a perdite
parimenti amplificate.
I Certificate descritti in questa pubblicazione sono
strumenti finanziari strutturati complessi a capitale
non protetto. Non è garantito il rimborso del capitale
a scadenza. Prima di ogni investimento leggere il
prospetto informativo.
Comunicazione pubblicitaria/promozionale.
La vita è fatta di alti e bassi.
Noi ci siamo in entrambi i casi.
[email protected] 1
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VUOI POTENZIARE LE TUE
IDEE DI NVESTIMENTO?
LE CARATTERISTICHE
Con i nuovi Benchmark a Leva 3, 5 o 7 puoi replicare,
moltiplicando x 3, x 5 o x 7 la performance
giornaliera degli indici FTSE/MIB, CAC40, DAX e
EUROSTOXX50 al rialzo o al ribasso.
L’effetto leva è ottenuta tramite l’utilizzo di indici a leva calcolati
da un agente di calcolo esterno (FTSE, EURONEXT, Deutsche
Boerse, Stoxx). I Benchmark a leva replicano linearmente questi
indici. La leva fissa viene calcolata ogni giorno sulla base del
prezzo di chiusura precedente. Non sono previsti meccanismi di
marginazione e protezione del capitale. La perdita massima è pari
al capitale investito.
Leva fissa
UniCredit mette a disposizione una gamma di Benchmark a leva
per puntare al rialzo o al ribasso degli indici FTSE/MIB, CAC, DAX
ed Eurostoxx50 amplificandone le performance.
ASPETTATIVA RIALZISTA
CODICE ISIN
CODICE
NEGOZIAZ.
SOTTOSTANTE
DE000HV8A5F5
UMIB7L
IT0006724766
UMIB3L
IT0006724782
DE000HV8A422
MULTIPLO
SCADENZA
ITALIA X7
0,002
16.11.2018
FTSE/MIB X3
0,003
15.09.2017
UMIB5L
FTSE/MIB X5
0,003
15.09.2017
UCAC5L
CAC40 X5
0,005
16,11,2018
DE000HV8A497
UCAC7L
CAC40 X7
0,006
16,11,2018
DE000HV8A448
UDAX5L
DAX X5
0,005
16,11,2018
DE000HV8A5B4
UDAX7L
DAX X7
0,003
16,11,2018
DE000HV8A463
UE505L
EUROSTOXX50 X5
0,01
16,11,2018
DE000HV8A5D0
UE507L
EUROSTOXX50 X7
0,01
16,11,2018
MULTIPLO
SCADENZA
ASPETTATIVA RIBASSISTA
CODICE ISIN
CODICE
NEGOZIAZ.
SOTTOSTANTE
DE000HV8A5G3
UMIB7S
ITALIA X -7
0,03
16/11/2018
IT0006724774
UMIB3S
FTSE/MIB X -3
0,003
15.09.2017
IT0006724790
UMIB5S
FTSE/MIB X -5
0,003
15,09,2017
DE000HV8A489
UMIBS5
FTSE/MIB X -5
0,05
16,11,2018
DE000HV8A430
UCAC5S
CAC40 X -5
1
16,11,2018
DE000HV8A5A6
UCAC7S
CAC40 X -7
0,02
16,11,2018
DE000HV8A455
UDAX5S
DAX X -5
0,05
16,11,2018
DE000HV8A5C2
UDAX7S
DAX X -7
0,2
16,11,2018
DE000HV8A471
UE505S
EUROSTOXX50 X -5
0,03
16,11,2018
DE000HV8A5E8
UE507S
EUROSTOXX50 X -7
0,2
16,11,2018
Mercato: SeDex
[email protected] 2
Amplificare le performance
I Benchmark a leva consentono di moltiplicare x3, x5 o x7 la
performance giornaliera degli indici FTSE/MIB, CAC40, DAX, o
EUROSTOXX50. Per strategie ribassiste sono disponibili anche i
Benchmark a Leva -3, -5 o -7. Espongono in ogni caso a perdite
parimenti amplificate. Si adattano soprattutto a strategie a breve
termine in quanto occorre considerare l’effetto dell’interesse
composto in caso di detenzione per periodi maggiori.
Investire consapevolmente
I Benchmark a leva si basano su indici a leva giornaliera. Ogni
giorno la leva è calcolata rispetto al prezzo di chiusura dell’indice
del giorno precedente. Detenendo il certificate per più giorni
l’interesse composto gioca a favore in caso di un trend di mercato
ben delineato e prolungato, mentre è sfavorevole in caso di
variazione della tendenza di mercato. Ad esempio dopo tre
sedute di rialzo consecutive la performance registrata sul
Benchmark a Leva sarà lievemente maggiore della performance
complessiva dell’indice moltiplicata per la leva. In caso di due
sedute al rialzo seguite da una al ribasso, la performance del
Benchmark a leva sarà lievemente inferiore rispetto alla
performance dell’indice moltiplicato per la leva.
Commissioni
Applicate proporzionalmente al periodo di detenzione del
prodotto, sono pari alle commissioni di gestione di 0,40% per
anno (alla data di emissione e con massimo di 0,40%) e alla
commissione di gap (con massimo di 8%). La commissione di
gap corrisponde al costo di copertura per limitare il rischio
dell’investitore all’ ammontare investito, in caso di forte ribasso
dell’ indice di riferimento durante la seduta di borsa. Il costo è
calcolato ogni giorno ed applicato sul prezzo del Certificate.
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3
Eventuali variazioni sono determinate a discrezione
dell’emittente e comunicate a Borsa Italiana e pubblicate sul sito
internet www.investimenti.unicredit.it.
Pronta negoziabilità
I Benchmark a leva sono quotati sul mercato SeDeX di Borsa
Italiana e la liquidità é garantita dal market maker (UniCredit
Bank AG) per tutte le serie quotate, dalle 9.00 alle 17.25.
Per comprare o vendere un Benchmark a Leva basta una semplice
transazione di borsa.
GLI INDICI DI RIFERIMENTO
Il FTSE/MIB è attualmente il principale e più significativo indice
azionario di Borsa Italiana. L'indice è composto dalle 40 principali
società per importanza e liquidità elevata nei diversi settori, e
raccoglie circa l'80% della capitalizzazione dell’intero mercato.
FTSEMIB INDEX: GRAFICO A 5 ANNI
Investimento minimo contenuto
Permette un investimento con importi contenuti. E’ possibile
negoziare anche un solo certificato (consultare i prezzi in tempo
reale).
Fiscalità
I redditi realizzati da investitori residenti in Italia che agiscono al
di fuori dell’esercizio di imprese commerciali sono soggetti ad
imposta sostitutiva con aliquota del 20% (Decreto Legge 13
agosto 2011 n. 138, convertito con la Legge 14 settembre 2011
n. 148). E’ consentito compensare i redditi derivanti dai
certificate con le minusvalenze rivenienti anche da altri titoli,
nell’ambito del regime di tassazione proprio di ciascun investitore
(regime della dichiarazione, regime del risparmio amministrato,
regime del risparmio gestito).
Quando l’investitore è una società o ente commerciale residente
in Italia o una stabile organizzazione di soggetto non residente, i
redditi derivanti dai certificate concorrono a formare il reddito
d’impresa.
Fattori di rischio
Il certificate non garantisce il rimborso del capitale investito, né
in caso di vendita, né in caso di richiamo anticipato da parte
dell’emittente, né alla scadenza.
Alla data di richiamo, di esercizio o di scadenza il certificate può
infatti implicare perdite di capitale se il valore del sottostante è
decresciuto rispetto alla quotazione dello stesso nel momento di
acquisto del prodotto. I Benchmark sono esposti al rischio
derivante dall'aumento della volatilità dell’indice sottostante.
Rispetto all’investimento diretto sul sottostante, i Certificate
espongono l’investitore al rischio di credito sull’Emittente,
UniCredit Bank AG. Prima di ogni investimento leggere il
prospetto informativo disponibile alla seguente pagina su
www.investimenti.unicredit.it.
[email protected] 3
L'indice CAC 40 della Borsa di Parigi è il principale indice della
borsa francese, oggi parte di EURONEXT. Il 31 dicembre 1987 è
stato fissato il suo valore base a quota 1.000 e comprende le 40
maggiori società, per capitalizzazione, quotate nella borsa
francese. L’agente di calcolo è Euronext Indices B.V. ed il
principale mercato dei Futures è EURONEXT (MONEP).
CAC40: GRAFICO A 5 ANNI
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L’Indice DAX (Deutscher Aktien Index) è il principale indice della
Borsa di Francoforte e raccoglie i 30 titoli a maggiore
capitalizzazione quotati nel segmento "prime standard". Nasce il
30 dicembre 1987 a quota 1.000 e, dal 2005, viene calcolato
ogni secondo da Xetra. L’agente di calcolo è Deutsche Boerse ed il
principale mercato dei Futures è Eurex.
DAX: GRAFICO A 5 ANNI
GLI INDICI A LEVA
Si tratta di una nuova gamma di indici ideati per replicare con un
effetto leva la performance giornaliera in Euro di indici di Borsa.
Sono calcolati in tempo reale.
Il calcolo si basa su quattro componenti principali:
 La performance dell’indice sottostante, ovvero il FTSE/MIB,
il CAC40, e l’EUROSTOXX50 nelle loro versioni Net Return per
gli indici a leva positiva (o long) e Gross Return per gli indici a
leva negativa (o short). Per il DAX viene utilizzata la versione
Total Return in entrambi casi.

I dividendi dei componenti deLl’indice.
Per gli indici a fattore di leva positivo, si considera inoltre:
 Il finanziamento necessario alla creazione dell’effetto leva.

L’indice EuroStoxx50 è un indice composto dai 50 titoli azionari
a maggior capitalizzazione quotati nelle principali Borse dell'Area
Euro. L'indice è stato sviluppato a partire dal 31 Dicembre 1991
con il valore iniziale di 1000. Tale indice comprende, quindi, le
migliori 50 società europee, selezionate per solidità patrimoniale
e capacità produttiva e ponderate in base al rispettivo flottante e
valore di mercato. L’agente di calcolo è Stoxx Ltd ed il principale
mercato dei Futures è Eurex.
EUROSTOXX 50: GRAFICO A 5 ANNI
Il differenziale di liquidità necessario a garantire la liquidità
nel lungo termine, ovvero, la differenza tra il tasso Euribor 12
mesi e il tasso Swap Eonia a 12 mesi.
Per gli indici con fattore leva negativo, si considera inoltre:
 Gli interessi maturati sul capitale e derivanti dall’operazione
short.
L’insieme di queste caratteristiche e condizioni di mercato sono
determinate dall’agente di calcolo. E’ inoltre previsto un
meccanismo di stop loss per limitare i rischi in caso di movimenti
estremi del mercato.
A seconda dell’indice, l’agente di calcolo è FTSE, EURONEXT,
DEUTSCHE BOERSE o STOXX. Le regole ed aggiornamenti sono
disponibili sul sito di ciascun agente di calcolo.
Fonte grafici: Reuters
[email protected] 4
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NOME DELL’INDICE
AGENTE
DI
CALCOLO
MERCATO
DI RIFERIM.
CODICE
REUTERS
ITALIA Leva 7 Long
Euronext
Borsa
Italiana
ITX7L
ITALIA Leva 7 Short
Euronext
Borsa
Italiana
ITX7S
FTSE/MIB X3 LEVERAGED
Net-of-Tax (Lux) Total Return
FTSE
Borsa
Italiana
FTFMIBL3X
FTSE/MIB LEVERAGED X3
SHORT STATEGY Gross Total Return
FTSE
Borsa
Italiana
FTFMIBI3X
FTSE/MIB LEVERAGED X5
Net-of-Tax (Lux) Total Return
FTSE
Borsa
Italiana
FTFMIBL5X
FTSE/MIB LEVERAGED X5
SHORT STATEGY Gross Total Return
FTSE
Borsa
Italiana
FTFMIBI5X
CAC 40® X5 Leverage NR
Euronext
Euronext
CAC5L
CAC 40® X5 Short GR
Euronext
Euronext
CAC5S
CAC 40® X7 Leverage NR
Euronext
Euronext
CAC7L
CAC 40® X7 Short GR
Euronext
Euronext
CAC7S
LevDAX® x5 (TR) Index EUR
Deutsche
Boerse
Deutsche
Boerse
LEVDAX5
ShortDAX® x5 (TR) Index EUR
Deutsche
Boerse
Deutsche
Boerse
SHRTDX5
LevDAX® x7 (TR) Index EUR
Deutsche
Boerse
Deutsche
Boerse
LEVDAX7
ShortDAX® x7 (TR) Index EUR
Deutsche
Boerse
Deutsche
Boerse
SHRTDX7
EURO STOXX 50® Daily Leverage 5
EUR (Net Return)
Stoxx
SX5TDL5
EURO STOXX 50® Daily Short 5
EUR (Gross Return)
Stoxx
SX5GT5S
EURO STOXX 50® Daily Leverage 7
EUR (Net Return)
Stoxx
SX5TDL7
EURO STOXX 50® Daily Short 7
EUR (Gross Return)
Stoxx
SX5GT7S
DATI DI NEGOZIAZIONE
Di seguito sono indicate le principali caratteristiche dei
Benchmark a Leva.
Emittente
UniCredit Bank AG
Rating Emittente
‘A3’ Moody’s / ‘A-’ S&P / ’A+’ Fitch
Valuta Emissione
Euro
Lotto minimo
1
Agente di calcolo
UniCredit Bank AG
Quotazione
SeDex
Orario
9.00-17.25
ESEMPI
I Certificate replicano l’evoluzione degli indici a leva (al netto
dell’effetto delle commissioni) moltiplicando la performance
dell’indice sottostante con il fattore di leva.
Prendiamo due esempi con l’indice FTSE/MIB x5:

Esempio favorevole
Se l’indice di riferimento si apprezza del 2% in giornata,
l’indice a leva x5 si apprezza del 10% (al netto dell’effetto
delle commissioni)

Esempio sfavorevole
Se l’indice di riferimento si deprezza del 2% in giornata,
l’indice a leva x5 si deprezza del 10% (al netto dell’effetto
delle commissioni)
Ulteriori informazioni disponibili su:
www.investimenti.unicredit.it, www.dax-indices.com,
www.indices.nyx.com, www.stoxx.com, www.ftse.com/Indices
[email protected] 5
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CAC5L
CAC5S
Agente di calcolo
UniCredit Bank AG
Quotazione
SeDex
Orario
9.00-17.25
6
CAC7L
CAC7S
LEVDAX5
SHRTDX5
LEVDAX7
SHRTDX7
ESEMPI
IL COMPOUNDING EFFECT
I Certificate replicano l’evoluzione degli indici a leva (al netto
dell’effetto delle commissioni) moltiplicando la performance
dell’indice sottostante con il fattore di leva.
Il compounding effect, ovvero l’effetto dell’interesse composto,
riflette la differenza, positiva o negativa, che si crea per un
periodo di investimento superiore ad una singola seduta di borsa
tra la performance dell’indice a leva e la performance dell’indice
sottostante su tutto il periodo, moltiplicata dal fattore di leva.
Prendiamo due esempi con l’indice FTSE/MIB x5:

SX5TDL5
SX5GT5S
SX5TDL7
SX5GT7S

Esempio favorevole
Se l’indice di riferimento si apprezza del 2% in giornata,
l’indice a leva x5 si apprezza del 10% (al netto dell’effetto
delle commissioni)
Esempio sfavorevole
Se l’indice di riferimento si deprezza del 2% in giornata,
l’indice a leva x5 si deprezza del 10% (al netto dell’effetto
delle commissioni)
Indices
Prendiamo due esempi con l’indice FTSE/MIB x5.
VARIA
SEME
L’IND
L’IND
INDICE
Esempio favorevole
La performance dell’indice a leva 5 è superiore a 5 volte la
performance dell’indice di riferimento:
INDICE
PERFORMANCE
GIORNALIERE
INDICE
INDICE
LEVA 5
PERFORMANCE
GIORNALIERE
INDICE A LEVA 5
GIORNO 1
10,000
5,00%
10,000
25,00%
GIORNO 2
10,500
1,00%
12,500
5,00%
GIORNO 3
10,605
3,00%
13,125
15,00%
COMPLESSIVO
10,923
9,23%
15,093
50,93%
FTSE/MIB
FTSE/MIB 7L
FTSE/MIB 7S
FTMIB 5S
FTMIB 5L
CAC
CAC 5L
CAC 5S
CAC 7S
CAC 7L
DAX
Esempio sfavorevole
la performance dell’indice a leva 5 è inferiore a 5 volte la
performance del indice di riferimento
INDICE
PERFORMANC
E GIORNALIERE
INDICE
INDICE
LEVA 5
PERFORMANCE
GIORNALIERE
INDICE A LEVA 5
GIORNO 1
10,000
2,00%
10,000
10,00%
GIORNO 2
10,200
-4,00%
11,000
-20,00%
GIORNO 3
9,792
3,00%
8.800
15,00%
10,08576
0,8576%
10,120
1,20%
COMPLESSIVO
DAX 5S
DAX 7L
DAX 7S
EUROSTOXX
STOXX50E 5L
STOXX50E 5S
STOXX50E 7L
STOXX50E 7S
Fonte: Elabor
L’indice a leva replica fedelmente l’andamento dell’indice
sottostante su base quotidiana (commissione escluse). Su un
periodo più lungo l’indice a leva si discosta dalla performance
dell’indice di riferimento moltiplicata per il fattore di leva. La
differenza può essere più o meno importante in funzione della
volatilità dell’indice.
[email protected] 6
DAX 5L
Negli ultimi
negativa no
sottostanti,
Questo è le
delle perfor
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7
T
e composto,
rea per un
uta di borsa
e dell’indice
di leva.
VARIAZIONI PERCENTUALI
SEMESTRALI TRA
L’INDICE SOTTOSTANTE E
L’INDICE A LEVA
INDICE
5 volte la
FTSE/MIB
FTSE/MIB 7L
FTSE/MIB 7S
ERFORMANCE
GIORNALIERE
DICE A LEVA 5
25,00%
5,00%
15,00%
50,93%
5 volte la
ERFORMANCE
GIORNALIERE
DICE A LEVA 5
10,00%
-20,00%
15,00%
1,20%
4Q2012
1Q2013
2Q2013
4,83
-9,20
-2,03
3Q2013
12,78
-
-63,04
-27,72
94,98
-
36,41
-42,57
-68,40
FTMIB 5S
-32,31
32,80
-17,81
-53,77
FTMIB 5L
16,45
-46,96
-11,04
68,78
CAC
6,00
-0,07
-1,75
9,98
CAC 5L
26,92
-6,58
-9,15
53,60
CAC 5S
-32,93
-10,15
-16,79
-43,31
CAC 7S
-45,14
-17,80
-27,73
-56,51
CAC 7L
34,25
-13,44
-18,34
76,09
DAX
3,90
0,21
0,19
7,65
DAX 5L
16,37
-3,59
-7,41
36,76
DAX 5S
-22,13
-7,43
-12,22
-36,09
DAX 7L
20,29
-8,02
-15,41
49,50
DAX 7S
-31,49
-12,98
-21,21
-48,53
10,32
EUROSTOXX50
6,45
-3,22
-2,88
STOXX50E 5L
31,11
-19,57
-13,27
56,26
STOXX50E 5S
-33,51
4,14
-11,59
-45,09
STOXX50E 7L
40,94
-29,92
-23,25
79,64
STOXX50E 7S
-45,69
1,09
-21,05
-58,60
Fonte: Elaborazioni UniCredit su dati pubblici.
dell’indice
use). Su un
performance
di leva. La
nzione della
Negli ultimi trimestri, le performance degli indici a leva positiva o
negativa non sono mai state uguali alle performance degli indici
sottostanti, moltiplicate per il fattore di leva dei Certificate.
Questo è legato all’effetto dell’interesse composto sul calcolo
delle performance se si detiene il Certificate per più giorni.
[email protected] 7
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Disclaimer
Il prospetto riguardante i Benchmark a leva con scadenza 15.09.2017 è stato approvato da BaFin in data 16 maggio 2012 (PRO 2-Wp 7107 10100027- 2012/0002) e passaportato in Italia in data 29 maggio 2012. Prospetto riguardante i Benchmark a leva con scadenza 16.11.2018
è stato approvato da BaFin in data 29 novembre 2013 (ID 8418015) e passaportato in Italia. La presente pubblicazione promozionale è
indirizzata ad un pubblico indistinto e viene fornita con finalità di informativa commerciale. E’ pubblicata da UniCredit Bank AG, Succursale di
Milano. UniCredit Bank AG, Succursale di Milano, membro del Gruppo UniCredit, è soggetto regolato da Banca d’Italia, Commissione Nazionale
per le Società e la Borsa e BaFin. UniCredit Corporate & Investment Banking è un marchio registrato da UniCredit S.p.A.. La presente pubblicazione
non costituisce attività di consulenza da parte di UniCredit Bank AG, Succursale di Milano né tantomeno sollecitazione all’investimento o
offerta ad acquistare o vendere strumenti finanziari. Le informazioni ivi riportate sono di pubblico dominio e sono considerate attendibili,
ma UniCredit Bank AG, Succursale di Milano non è in grado di assicurarne l’esattezza. Tutti gli scenari ipotizzati per spiegare le performances
dei Certificate hanno carattere puramente esemplificativo e non sono indicativi di quelle che potranno essere le reali situazioni del mercato.
Tutte le informazioni riportate sono date in buona fede sulla base dei dati disponibili, ma sono suscettibili di variazionianche senza preavviso
in qualsiasi momento dopo la pubblicazione. Si declina pertanto ogni responsabilità in relazione all’utilizzo delle informazioni esposte in
questa pubblicazione. Nel decidere se effettuare un’operazione finanziaria e nel valutare se essa soddisfa le proprie esigenze, si invita a fare
affidamento esclusivamente sulle proprie valutazioni delle condizioni di mercato. La decisione di effettuare qualunque operazione finanziaria
è a rischio esclusivo di chi le effettua. UniCredit Bank AG, Succursale di Milano e le altre società del Gruppo UniCredit possono detenere ed
intermediare titoli delle società menzionate, agire nella loro qualità di market maker rispetto a qualsiasi strumento finanziario indicato nel
documento, agire in qualità di consulenti o di finanziatori di uno qualsiasi tra gli emittenti di tali strumenti e, più in generale, possono avere
uno specifico interesse riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle operazioni oggetto della pubblicazione od intrattenere rapporti
di natura bancaria con gli emittenti stessi. Le fonti dei grafici e dei dati relativi alla volatilità sono elaborazioni UniCredit Bank AG su dati
Reuters. L’analisi tecnica sui sottostanti dei Certificates di UniCredit è prodotta internamente da UniCredit Bank AG, Succursale di Milano.
I Certificate di UniCredit sono quotati sul mercato regolamentato SeDeX gestito da LSE-Borsa Su tali mercati UniCredit Bank AG opera in qualità
di market maker su tutte le serie di Certificate UniCredit cui fa riferimento la presente pubblicazione. I Certificate son strumenti finanziari
derivati complessi il cui acquisto può risultare non adatto per molti investitori; è necessario che prima di effettuare l’investimento, l’investitore
si informi presso il proprio intermediario sulla natura ed il grado di esposizione al rischio che esso comporta. L’investitore deve considerare che
la complessità di tali strumenti può favorire l’esecuzione di operazioni non adeguate con particolare riferimento alla situazione patrimoniale,
agli obiettivi d’investimento ed all’esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari. Prima dell’investimento si raccomanda la
visione dei Prospetti sul sito www.investimenti.unicredit.it o richiedibili al Servizio Clienti.
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