SG CERTIFICATE a LEVA FISSA

MESSAGGIO PUBBLICITARIO
FEBBRAIO 2014
LISTED PRODUCT
SG CERTIFICATE a LEVA FISSA
Société Générale è il 1° emittente di Certificati a Leva Fissa in Italia con una quota di mercato dell’86%*
ed un’ampia gamma su FTSE MIB, Oro, Petrolio e Euro STOXX 50.
PER INFORMAZIONI:
Siti Internet
www.sginfo.it/levafissa
www.warrants.it
Numero Verde 800 790 491
E-mail [email protected]
CARATTERISTICHE
Gli SG Certificate a Leva Fissa:
■
Replicano indicativamente (al lordo dei costi) la performance giornaliera di un indice di riferimento moltiplicata
per la leva fissa positiva o negativa.
■
La leva è fissa e valida solo giornalmente e non per periodi di tempo superiori (c.d. “Compounding Effect”).
■
Non prevedono la protezione del capitale e possono esporre ad una perdita massima pari al capitale investito.
■
Sono quotati su Borsa Italiana e la liquidità è fornita da Société Générale.
■
Sono emessi da Société Générale Effekten GMBH e garantiti da Société Générale in maniera incondizionata e
irrevocabile.
■
Sono altamente speculativi e presuppongono un orizzonte temporale di breve termine. I certificati sono
caratterizzati da una rischiosità elevata la cui comprensione, da parte dell’investitore, è ostacolata dalla loro complessità.
Prima dell’investimento è pertanto necessario comprenderne tutte le caratteristiche, i fattori di rischi e i
relativi costi illustrati nel Prospetto di Base e nei Final Terms, anche attraverso il proprio intermediario di
fiducia.
Long/Short
Leva
Fissa
Indice
di Riferimento1
Rischio
Cambio
Codice ISIN
Codice
Negoziazione
Lotto
Minimo
LONG
+7x
FTSE MIB TR
NO
DE000SG409M1
SMIB7L
1 Certificato
SHORT
-7x
FTSE MIB TR
NO
DE000SG409N9
SMIB7S
1 Certificato
LONG
+5x
FTSE MIB TR
NO
IT0006723263
S13435
1 Certificato
SHORT
-5x
FTSE MIB TR
NO
IT0006723271
S13436
1 Certificato
LONG
+4x
FTSE MIB TR
NO
IT0006725086
SMIB4L
1 Certificato
LONG
+3x
FTSE MIB TR
NO
IT0006725060
SMIB3L
1 Certificato
SHORT
-3x
FTSE MIB TR
NO
IT0006725078
SMIB3S
1 Certificato
LONG
+7x
Euro STOXX 50 TR
NO
DE000SG458H8
SX507L
1 Certificato
SHORT
-7x
Euro STOXX 50 TR
NO
DE000SG458J4
SX507S
1 Certificato
LONG
+5x
Euro STOXX 50 TR
NO
IT0006726100
SX505L
1 Certificato
SHORT
-5x
Euro STOXX 50 TR
NO
IT0006726118
SX505S
1 Certificato
LONG
+5x
Oro
EUR/USD
IT0006725474
SORO5L
1 Certificato
SHORT
-5x
Oro
EUR/USD
IT0006725482
SORO5S
1 Certificato
LONG
+5x
Petrolio
EUR/USD
IT0006725490
SOIL5L
1 Certificato
SHORT
-5x
Petrolio
EUR/USD
IT0006725508
SOIL5S
1 Certificato
COSA SONO
OBIETTIVI
Gli SG Certificate a Leva Fissa replicano indicativamente,
al lordo dei costi, la performance giornaliera dell’indice
di riferimento moltiplicata per la leva positiva (ovvero
negativa).
Gli SG Certificate a Leva Fissa consentono di realizzare
strategie speculative di trading (al rialzo o al ribasso)
di brevissimo termine e possono essere impiegati
con finalità di copertura (hedging) di portafogli di
investimento. In entrambi i casi i certificati, grazie alla
propria leva elevata, consentono un consumo limitato di
capitale ed espongono ad un rischio massimo di perdita
pari all’ammontare investito (e non oltre).
La leva è fissa e valida solo giornalmente e non per
periodi di tempo superiori. Sul punto si rinvia, per maggiori
dettagli, all’approfondimento sul “Compounding Effect” qui
di seguito.
Gli SG Certificate a Leva Fissa sono quotati e negoziati su
Borsa Italiana e la loro liquidità è fornita da Société
Générale.
Société Générale è stato il primo emittente a proporre
sul mercato italiano gli innovativi Certificati a Leva Fissa
giornaliera a settembre 2012 ed oggi ha una gamma di 15
Certificati a Leva Fissa giornaliera su indici azionari, FTSE
MIB TR e EURO STOXX 50 TR, e su materie prime, Oro
e Petrolio1. Nel 2013, gli SG Certificate a Leva Fissa hanno
registrato più di 500.000 contratti e scambiato quasi Eur
5,1 miliardi, vale a dire il 31% dell’intero listino SeDeX e
quasi l’86% del segmento dei Certificati a Leva Fissa.
Inoltre, gli SG Certificate su FTSE MIB a Leva Fissa x5 sono
stati i più negoziati del mercato SeDeX con un controvalore
di 4,9 miliardi di Euro (Fonte: Borsa Italiana, anno 2013).
Inoltre gli SG Certificate a Leva Fissa permettono di evitare
alcune problematiche operative tipiche dei derivati
tra cui, ad esempio:
1. Non è richiesta la gestione di margini di garanzia iniziali
ed eventualmente successivi;
2.
Non è previsto un rinnovo (roll-over) periodico
(es. trimestrale) dello strumento, se non alla scadenza;
3. Il lotto minimo di 1 solo certificato permette di investire
importi anche limitati;
4.Non è necessaria alcuna contrattualistica tecnica
specifica (es. ISDA);
5. La negoziazione su Borsa Italiana permette di acquistare
e vendere agevolmente lo strumento e di valorizzare
il certificato con semplicità.
COMPOUNDING EFFECT (effetto dell’interesse composto)
È rilevante sottolineare che la leva (positiva o negativa) viene ricalcolata ogni giorno sulla base della chiusura dell’indice di
riferimento del giorno lavorativo precedente e questo, su un periodo di due o più giorni, genera il cosiddetto compounding
effect (effetto dell’interesse composto). Ciò significa che le performance degli SG Certificate a Leva Fissa per un periodo
superiore ad una singola seduta di negoziazione di borsa possono differire sensibilmente rispetto alla performance
dell’indice di riferimento, sul medesimo periodo, moltiplicata per la leva (positiva o negativa) . Ciò è ancor più accentuato in
situazioni di elevata volatilità.
Qui di seguito un esempio teorico2:
CASO FAVOREVOLE
FTSE MIB
+1%
+1%
+2%
LEVA FISSA +7X
100 €
Giorno 0
100 €
101 €
Giorno 1
107 €
102,01 €
Giorno 2
114,49 €
104,05 €
Giorno 3
130,52 €
+4,05%
CASO SFAVOREVOLE
+30,52%
Dopo 3 giorni la performance con leva fissa +7x è pari a
+30,52%, quindi è migliore rispetto alla performance dell’indice
FTSE MIB moltiplicata per 7 (4,05% x 7 = 28,35%)
FTSE MIB
+7%
+2%
+7%
+1%
+14%
-4%
LEVA FISSA +7X
100 €
Giorno 0
100 €
102 €
Giorno 1
114 €
103,02 €
Giorno 2
121,98 €
98,90 €
Giorno 3
87,83 €
-1,1%
-12,17%
Dopo 3 giorni la performance con leva fissa +7x è pari a
-12,17%, quindi è peggiore rispetto alla performance dell’indice
FTSE MIB moltiplicata per 7 (-1,1%x 7 = -7,7%)
1 Con la denominazione “FTSE MIB TR” e “EURO STOXX 50 TR”si intendono gli indici Total Return (cioè con dividendi reinvestiti) di cui possono esistere
varie versioni a seconda delle ipotesi sulle ritenute alla fonte applicate ai dividendi.
Con la denominazione “Oro” si intende l’indice“SGI Gold Benchmark Index” che replica una posizione su Future su Oro con la scadenza più breve e rolling
sistematico sulla scadenza immediatamente successiva e con la denominazione”Petrolio”si intendel’indice “SGI Brent Crude Oil Benchmark Index” che
replica una posizione su Future su Brent Crude Oil con la scadenza più breve e rolling sistematico sulla scadenza immediatamente successiva. Lo specifico
indice sottostante di ogni SG Certificate a Leva Fissa è disponibile nelle pertinenti Condizioni Definitive (Final Terms).
2 L’obiettivo di queste illustrazioni è presentare il meccanismo del Compounding Effect. I dati ivi riportati sono teorici; non possono essere in alcun modo
considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un’offerta di prezzo da parte di Société Générale.
Gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore.
+14%
+7%
-28%
AVVERTENZE
* Société Générale è il 1° emittente di Certificati a Leva su Borsa Italiana con una quota di mercato pari a 85,88% del controvalore
(Fonte: Borsa Italiana, anno 2013).
Il presente documento, predisposto da Société Générale, ha finalità di carattere meramente promozionale. Le opinioni, i commenti
e i giudizi ivi contenuti hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come
sollecitazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere
qualsiasi investimento negli strumenti finanziari in oggetto. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo e ha solo scopi
informativi. Société Générale non è responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare
all’investitore e/o a terzi dall’uso dei dati e delle informazioni contenuti nel presente documento. Le informazioni contenute nel presente
documento possono provenire da fonti terze e, nonostante queste siano state utilizzate in quanto ritenute affidabili, Société Générale
non assume alcuna responsabilità sulla loro correttezza e completezza. L’investitore non dovrà basare la propria decisione di investire
nel prodotto sulle informazioni fornitegli nel presente documento bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi ed i rischi del
prodotto sotto gli aspetti legale, fiscale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri
professionisti competenti. Chiunque intenda effettuare operazioni sugli strumenti finanziari menzionati nel presente documento è
quindi espressamente richiesto di effettuare previamente alla decisione d’investimento, anche per il tramite dei propri intermediari e
consulenti finanziari, legali e/o fiscali, tutte le analisi e verifiche che ritenga opportune e di acquisire tutti i dati e le informazioni che
ritenga necessarie al fine di valutare in maniera appropriata il livello di rischio relativo ai singoli strumenti finanziari e l’adeguatezza di
tali strumenti ai propri obiettivi d’investimento, alla propria propensione al rischio, alla propria esperienza in materia d’investimenti in
strumenti finanziari e/o alla propria situazione finanziaria, e di concludere un’operazione solo dopo aver ben compreso la natura dello
strumento finanziario ed il grado di esposizione al rischio che esso comporta.
Société Générale non ha in alcun modo verificato che gli strumenti finanziari menzionati nel presente documento siano adeguati alle
caratteristiche di specifici investitori, non consiglia né raccomanda l’effettuazione di alcuna operazione su tali strumenti finanziari e le
eventuali opinioni e valutazioni contenute nel presente documento non intendono costituire consulenza di alcun tipo o ricerca in materia
di investimenti. Inoltre, eventuali valutazioni od opinioni di Société Générale contenute nel presente documento possono divergere
anche in maniera significativa dalle valutazioni od opinioni di altri intermediari.
Société Générale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall’investimento nei
prodotti elencati. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. Ogni
investitore deve accertarsi di avere facoltà di sottoscrivere il prodotto o di investirvi.
Si tenga presente che questi strumenti incorporano un a) Rischio di credito: acquistando il prodotto l’investitore assume un rischio di
credito nei confronti dell’emittente e del suo garante, i.e. l’insolvenza dell’emittente e del garante può comportare la perdita totale o
parziale del capitale investito; b) Rischio di mercato: il prodotto può essere soggetto in qualsiasi momento a significative variazioni di
prezzo che, in taluni casi, possono portare alla perdita totale del capitale investito. L’investitore potrebbe essere obbligato a liquidare
il prodotto in condizioni di mercato sfavorevoli e ciò potrebbe determinare una perdita totale o parziale del capitale investito. Il rischio
sarà ulteriormente amplificato in quanto il prodotto incorpora un effetto leva. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere
fino alla totalità del capitale investito.
Al fine di tenere conto degli effetti sul prodotto di alcuni eventi straordinari che potrebbero avere un impatto sullo/sugli strumento/i
sottostante/i del prodotto, la relativa documentazione prevede (i) meccanismi di rettifica o sostituzione e, in alcuni casi, (ii) il rimborso
anticipato del prodotto. Questo potrebbe comportare delle perdite relative al prodotto.
Il gestore degli indici di riferimento dei citati strumenti finanziari non sponsorizza, promuove, distribuisce o supporta tali strumenti
finanziari e non dà alcuna garanzia sul valore dell’indice e sui risultati derivanti dal suo uso e non è responsabile di errori nell’indice.
Société Générale Effekten, così come altre società del gruppo Société Générale, potrebbero operare in conflitto d’interessi relativamente
agli strumenti di cui al presente documento.
Relativamente ai prodotti menzionati, emessi da Société Générale Effekten, Société Générale funge da Garante ed agisce come
Calculation Agent. Per maggiori informazioni si vedano i relativi Final Terms.
Con riferimento al Regolamento UE n° 236/2012 relativo alle vendite allo scoperto, i Certificate e i Covered Warrant possono essere
acquistati senza restrizioni di ammontare. Si rammenta tuttavia che permane l’obbligo di comunicazione alla Consob delle posizioni
nette corte per le azioni ammesse alla negoziazione in un mercato regolamentato italiano (es. Borsa Italiana): la soglia di comunicazione
è fissata allo 0,2% del capitale sociale dell’emittente azionario e ogni successiva variazione dello 0,1%. Si consideri, inoltre, che le
posizioni nette corte riferite al debito sovrano di (o al credit default swap) di uno Stato membro della federazione devono essere inoltrate
all’autorità competente di tale Stato membro. Le posizioni in Certificate e in Covered Warrant contribuiscono al calcolo delle citate
posizioni nette corte. Per maggiori informazioni si rimanda al sito Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati (ESMA - www.
esma.europa.eu) e al sito della CONSOB (www.consob.it).
Prima dell’investimento leggere attentamente il relativo Prospetto di Base, approvato dalla CSSF in data 24 luglio 2013 per gli
SG Certificate a leva 7 e approvato dalla BaFin in data 19 giugno 2012 per gli altri SG Certificate a Leva Fissa, e le pertinenti
Condizioni Definitive (Final Terms) disponibili sul sito www.warrants.it o http://prospectus.socgen.com/ e presso Société Générale via Olona 2, 20123 Milano, ove sono illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio ed i costi