mandati discrezionali


MANDATI
DISCREZIONALI
OFFRIAMO SOLUZIONI PERSONALIZZATE,
NON SEMPLICI PRODOTTI
MANDATI DISCREZIONALI
LA VOSTRA FIDUCIA
La fiducia è alla base di ogni relazione − in famiglia, tra amici o nelle partnership.
Il nostro obiettivo consiste nello sviluppare per voi soluzioni ­individuali e innovative
nell’ambito della gestione patrimoniale, conseguendo risultati d’investimento dura­
turi. Con dedizione, passione ed eccellenza: Care, Passion, Excellence.
In tal senso ci concentriamo sul nostro punto di forza: da 125 anni forniamo assi­
stenza a clienti privati esigenti. Il nostro impegno a soddisfare le esigenze dei
nostri clienti ­poggia su questa lunga tradizione. Quanto più approfondita­mente
­conosciamo voi e le vostre esigenze, tanto meglio siamo in grado di assistervi e
fornirvi una consulenza, accom­pagnando voi e la vostra famiglia nel corso delle ge­
nerazioni. Pensiamo al futuro insieme a voi – in modo aperto, avvalendoci della
­nostra esperienza e di una rete globale. Siamo al vostro fianco per supportarvi
all’occorrenza. La nostra solida base finanziaria ci rende indipendenti.
Continuate a leggere per scoprire come Julius Baer possa ­essere il vostro partner
fidato e di qualità nell’ambito dei ­mandati discrezionali.
Dove viene coltivata la fiducia,
nascono frutti meravigliosi.
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MANDATI DISCREZIONALI
I NOSTRI MANDATI DISCREZIONALI SONO FOCA­
LIZZATI SU DI VOI E SULLE VOSTRE ESIGENZE
La nostra offerta ruota intorno alle vostre esigenze. È questo il motivo che ci induce ad analizzare, in primo
luogo e insieme a voi, i vostri obiettivi personali e finanziari, così come la vostra propensione al rischio.
A tal fine, vi poniamo delle domande e vi ascoltiamo attentamente − poiché vogliamo conoscere e comprendere la vostra situazione. Solo così il vostro consulente potrà definire, ­insieme a voi, una strategia
d’investimento corrispondente alle vostre esigenze.
SIETE VOI A SCEGLIERE
PIÙ TEMPO PER VOI
Le vostre esigenze determinano le linee guida per la
composizione del vostro portafoglio. Vi offriamo una
gamma di mandati caratterizzata da profili, strategie,
investimenti e monete di riferimento molto variegati.
In questo ambito, le nostre soluzioni innovative si fon­
dano sulle nostre attive strategie d’investimento e
su una piattaforma di prodotti aperta che include inve­
stimenti di Julius Baer e di altri operatori.
Affidatevi a noi e delegateci la gestione del vostro patri­
monio. Potrete così beneficiare del nostro know-how,
della nostra esperienza e della nostra qualità − sgravan­
dovi delle costanti decisioni e risparmiando tempo.
SIETE INFORMATI
Il nostro reporting dettagliato vi aggiorna in modo tra­
sparente sulla situazione attuale e sull’andamento del
vostro portafoglio. Inoltre verifichiamo periodicamente
insieme a voi la vostra strategia, assicurandoci che sia
ancora in linea con il vostro profilo, quindi con le vostre
aspettative e i vostri obiettivi; in caso di variazioni, la
adeguiamo di conseguenza.
NE ANDIAMO FIERI
Julius Baer si è aggiudicata numerosi premi e ricono­
scimenti. Giurie indipendenti provenienti dal mondo
della finanza hanno così espresso un giudizio positivo
sul nostro eccellente servizio prestato alla clientela.
Tutti i riconoscimenti sono visibili sul nostro sito web:
juliusbaer.com/awards
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MANDATI DISCREZIONALI
I NOSTRI PRINCIPI D’INVESTIMENTO:
È NECESSARIO UN APPROCCIO ATTIVO
GESTIONE DEL RISCHIO ATTIVA
STRATEGIA D’INVESTIMENTO RESPONSABILE
Attraverso una gestione del rischio attiva miriamo a
­evitare perdite ingenti in tempi di crisi. Tuteliamo il
­rendimento conseguito, riducendo sensibilmente e
in modo attivo i rischi di portafoglio.
Selezioniamo in modo oculato i singoli investimenti.
Nella scelta, ci concentriamo su valore intrinseco,
­diversificazione, reddito, crescita e innovazione.
Con questa solida strategia d’investimento, in condizioni di mercato normali non occorre apportare
molti cambiamenti al portafoglio.
GESTIONE
DEL RISCHIO
ATTIVA
Perdite limitate
Interventi di gestione
del rischio
–
STRATEGIA
D’INVESTIMENTO
RESPONSABILE
Solidi rendimenti
La nostra prima priorità è
proteggere e far crescere i vostri
investimenti. Sappiamo per
esperienza che è fondamentale
evitare grandi perdite
per poter sovraperformare
a medio termine.
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MANDATI DISCREZIONALI
ASSET ALLOCATION ATTIVA
Vagliamo le varie classi d’investimento in modo sistema­
tico e su scala globale per proporvi opportunità d’investimento con valutazioni interessanti. Tenendo conto
della solidità del portafoglio, puntiamo sulla sostanza. La
nostra competenza negli investimenti a livello mondiale
è integrata dalle analisi e opinioni degli analisti dei nostri
centri di ricerca a Zurigo, Francoforte, Londra, Hong Kong
e Singapore.
Mercato
+
ASSET
ALLOCATION
ATTIVA
Ottimizzazione del rendimento
Ogni nostro portafoglio
­d’investimento viene gestito e
­costantemente monitorato da
specialisti esperti in investimenti
che portano la nostra visione
globale a servizio del vostro conto.
MANDATI DISCREZIONALI
LE ESIGENZE DEI NOSTRI CLIENTI SONO
INDIVIDUALI, COME LO SONO ANCHE I NOSTRI
MANDATI DISCREZIONALI
Reddito
Mandati
multi-asset
class
Obiettivo d’investimento
Crescita
Premium
Multi-Manager
Focus regionale
Reddito
Bilanciato
Crescita
Sviluppo sostenibile
Mandati
single-asset
class
Soluzioni
personalizzate
Difensivo
Reddito fisso
Dinamico
Asia
Global Excellence
Special Value
Azionario
Asia
Fondi
Fondi strategici di Julius Baer
La nostra offerta di prodotti e servizi dipende dal
domicilio del cliente e dalla rispettiva entità legale
di Julius Baer.
Vi offriamo un investimento
solido nel futuro.
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MANDATI DISCREZIONALI
I NOSTRI MANDATI DISCREZIONALI A BENEFICIO
DELLA VOSTRA RISORSA PIÙ IMPORTANTE:
IL TEMPO
La qualità è il pilastro portante di tutti i nostri mandati. Ed è per questo che per ogni categoria di prodotti
puntiamo sull’eccellenza, con il nostro approccio best-in-class.
I MANDATI MULTI-ASSET CLASS
LE SOLUZIONI PERSONALIZZATE
sono ampiamente diversificati e vengono gestiti attiva­
mente attraverso una vasta gamma di investimenti.
Grazie a una strategia d’investimento robusta, miriamo
a conseguire solidi rendimenti. A tal fine, puntiamo
sull’approccio d’investimento olistico di Julius Baer e su
una gestione del rischio attiva.
possono essere adatte a clienti che desiderano una pre­
cisa implementazione delle loro personali disposizioni
in merito a classi d’investimento, regioni e settori.
I MANDATI SINGLE-ASSET CLASS
I PRODOTTI ESENTI DA RETROCESSIONI
possono essere adatti a clienti che privilegiano precise
classi d’investimento. A seconda del mandato, ciò si
traduce in investimenti prevalentemente in obbligazioni oppure azioni.
soddisfano una specifica esigenza della clientela.
­Pertanto, offriamo i nostri mandati anche
esenti da retrocessioni. Questa tipologia comple­‑
ta il ventaglio esistente di mandati.
Vi offriamo un’ampia gamma di
mandati caratterizzata da variegati
profili, strategie, investimenti e
monete di riferimento.
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MANDATI DISCREZIONALI
I NOSTRI MANDATI MULTI-ASSET CLASS PER
IL VOSTRO PROFILO D’INVESTIMENTO
I mandati multi-asset class sono soluzioni d’investimento miste e ampiamente diversificate. Ai fini del
successo dell’investimento risultano determinanti tre fattori: i nostri principi d’investimento,
i nostri specialisti in tutto il mondo con il loro know-how e la loro esperienza, e gli investimenti trasparenti
e strutturati in modo chiaro. Pertanto vi offriamo tre opzioni che rappresentano altrettanti
obiettivi di rendimento e livelli di rischio.
REDDITO
CRESCITA
Con la strategia d’investimento Reddito mirate a conse­
guire un rendimento regolare. Questa strategia può fare al caso vostro se desiderate una crescita stabile dei
vostri valori patrimoniali con un utile da capitale modesto − a fronte di un rischio moderato.
Con la strategia d’investimento Crescita mirate a un
incremento del patrimonio nel lungo termine, grazie
a utili da capitale e rendimenti regolari provenienti da
interessi e da dividendi. Questa strategia d’investimento può fare al caso vostro se desiderate un portafoglio
orientato alla crescita e siete disposti a tollerare flut­
tuazioni più elevate del vostro patrimonio.
BILANCIATO
Con la strategia d’investimento Bilanciato mirate a con­
seguire un equilibrio tra il reddito e l’incremento patri­
moniale a lungo termine, grazie a rendimenti regolari
da interessi e da dividendi così come a utili da capitale derivanti da vendite. In questo contesto dovete essere in grado di tollerare fluttuazioni medie del vostro
patrimonio.
Siete voi a scegliere. Noi vi
offriamo tre diverse strategie
­d’investimento – a seconda
degli obiettivi d’investimento
e della vostra propensione
al rischio.
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MANDATI DISCREZIONALI
I NOSTRI MANDATI MULTI-ASSET CLASS
I mandati multi-asset class possono essere adatti a clienti che cercano una soluzione a gestione attiva e
ampiamente diversificata, in linea con il loro profilo di rischio. A seconda del mandato, vi assumete un livello
di rischio che varia da «modesto» a «superiore alla media».
I MANDATI PREMIUM
I MANDATI CON FOCUS REGIONALE
con la loro strategia d’investimento attiva puntano
su investimenti misti su scala globale, di qualità e
­ampiamente diversificati.
investono principalmente in partecipazioni dirette
concentrate in una regione specifica, ad esempio in
Asia o in Svizzera. Di conseguenza scegliamo ­soprattutto
investimenti tradizionali in monete locali.
Questa soluzione può fare al caso vostro se privilegiate
un’ampia gamma di investimenti diretti.
Questa soluzione può fare al caso vostro se privilegiate
investimenti regionali rispetto a soluzioni ampiamente
diversificate.
I MANDATI MULTI-MANAGER
I MANDATI CON FOCUS SULLO SVILUPPO
SOSTENIBILE
investono esclusivamente in fondi e/o prodotti analoghi. Questo tipo di mandati vi consente di accedere
a un ampio ventaglio di fondi d’investimento, in partico­
lare di operatori esterni, selezionati dal nostro team
Fund Selection indipendente.
tengono conto di aspetti ecologici e sociali nonché
della conduzione aziendale, in quanto questi elementi
influiscono in modo duraturo sulla strategia e sugli
obiettivi di un’azienda. Di conseguenza investiamo in
aziende amministrate in modo adeguato e che operano responsabilmente. Inoltre orientiamo la nostra
selezione azionaria su temi quali l’efficienza energetica, la salute e la sicurezza anziché su specifici settori.
Questa soluzione può fare al caso vostro se vi orientate
su una gamma di prodotti aperta.
Le varianti Multi-Manager Small possono fare al caso
vostro se privilegiate una gestione patrimoniale attiva,
con un numero limitato di prodotti selezionati.
Questa soluzione può fare al caso vostro se desiderate
investire nell’ambiente e nella società, senza tuttavia
perdere di vista i vostri obiettivi finanziari.
Voi avete un chiaro obiettivo.
Noi vi offriamo diverse soluzioni
di mandati – a seconda
del volume d’investimento e
delle vostre preferenze.
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MANDATI DISCREZIONALI
I NOSTRI MANDATI SINGLE-ASSET CLASS
REDDITO FISSO
I mandati con orientamento al reddito fisso possono essere adatti a clienti con una propensione
al rischio da bassa a moderata che desiderano concentrarsi soprattutto sulla realizzazione
di rendimenti regolari da interessi.
IL MANDATO REDDITO FISSO DIFENSIVO
IL MANDATO REDDITO FISSO ASIA
privilegia gli investimenti diretti in obbligazioni che
presentano un’elevata qualità creditizia nella moneta di
riferimento; le opportunità in moneta estera vengono
sfruttate in misura ridotta. La selezione dei titoli è ampiamente diversificata ed è gestita attivamente. Questo
mandato si concentra su rendimenti regolari da interessi con fluttuazioni di valore limitate.
investe in obbligazioni societarie e titoli di Stato
­provenienti dall’Asia e dal Medio Oriente. L’universo
d’investimento comprende obbligazioni di diversi settori denominate perlopiù in valute forti quali il dollaro
­statunitense, ma anche in monete asiatiche locali.
IL MANDATO REDDITO FISSO DINAMICO
punta su un’ampia gamma di investimenti a reddito
fisso con prestiti convertibili e obbligazioni ad alto
­rendimento; completa il portafoglio una combinazione
di investimenti alternativi quali, ad esempio, fondi
­d’investimento non tradizionali, materie prime e metalli
preziosi. L’universo d’investimento ampliato riduce la
­dipendenza dal ciclo dei tassi d’interesse. Il prodotto si
addice a investitori in grado di tollerare fluttuazioni
dei valori patrimoniali.
I mandati con orientamento
al reddito fisso investono
esclusivamente o prevalente­
mente in obbligazioni,
con l’obiettivo di conseguire
rendimenti regolari.
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MANDATI DISCREZIONALI
I NOSTRI MANDATI SINGLE-ASSET CLASS
AZIONARIO
I clienti che scelgono mandati con un orientamento azionario sono a conoscenza delle elevate fluttuazioni
dei loro valori patrimoniali. Raccomandiamo pertanto un orizzonte d’investimento a lungo termine.
IL MANDATO AZIONARIO GLOBAL
EXCELLENCE
IL MANDATO AZIONARIO ASIA
investe in un portafoglio azionario che si concentra
sugli investimenti diretti in aziende che beneficiano
della rapida crescita dell’Asia. Il mandato include anche
società a piccola e media capitalizzazione.
investe in un portafoglio globale che punta su azioni
di aziende alle quali riconosciamo una leadership.
Queste imprese si contraddistinguono per un incremento
significativo e duraturo del valore societario nonché
per solidi margini di utile e per una sana struttura di
­bilancio.
IL MANDATO AZIONARIO SPECIAL VALUE
investe in un portafoglio globale che punta su azioni
di aziende sottovalutate che dispongono tuttavia
di un bilancio solido e vantano prospettive di crescita
intatte e robuste.
I mandati con orientamento
azionario investono esclusiva­
mente o prevalentemente
in azioni, con l’obiettivo di conseguire la maggior crescita
patrimoniale possibile.
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MANDATI DISCREZIONALI
SOLUZIONI PERSONALIZZATE
PER LE VOSTRE ESIGENZE INDIVIDUALI
SOLUZIONI CON COMBINAZIONI DI
MANDATI
Nell’ambito dei mandati personalizzati vi proponiamo
le seguenti offerte:
• mandati con restrizioni sugli investimenti,
• soluzioni con combinazioni di mandati,
• soluzioni per investitori ultra high net worth.
• Le nostre combinazioni di mandati sono composte da
investimenti principali e integrativi.
• Permettono di sfruttare le competenze dei nostri
esperti di ogni classe d’investimento, pur mantenendo l’approccio d’investimento e l’asset allocation
di Julius Baer.
• Attraverso la combinazione di mandati e fund si
ottiene una soluzione a 360 gradi, perfettamente in
­linea con la vostra propensione al rischio e il rendi­
mento atteso.
Su richiesta, per tutti i mandati personalizzati vi offriamo
un’assistenza di prim’ordine, basata su colloqui perio­dici con il vostro specialista in materia d’investimenti
e una reportistica aggiornata sui rendimenti del vostro
portafoglio.
MANDATI CON RESTRIZIONI SUGLI
INVESTIMENTI
SOLUZIONI ULTRA HIGH NET WORTH
Su richiesta, potete personalizzare il vostro mandato
• allocando in modo differente le diverse classi
d’investimento,
• ponderando in misura minima o massima le
singole posizioni,
• aggiungendo stili o temi d’investimento.
• Soluzioni esclusive con grande flessibilità.
• Analisi personalizzata della gestione del rischio
che tiene conto dei valori patrimoniali illiquidi
come, ad esempio, gli immobili e la propria ditta.
• Pianificazione del finanziamento per un raggiungi­
mento ottimale degli obiettivi.
• Sfruttamento delle nostre competenze chiave a
­vantaggio della vostra soluzione esclusiva.
Per i clienti con esigenze aggiuntive in materia di inve­
stimenti e di servizi che necessitano di una maggiore
flessibilità.
Per Family Office e gestori patrimoniali professionisti o
per investitori ultra high net worth con elevate esigenze
nella gestione patrimoniale.
Desiderate investire il vostro
patrimonio con una flessi­
bilità ancora maggiore e
puntate su un’asset allocation
personalizzata.
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MANDATI DISCREZIONALI
INFORMAZIONI COMPLETE
IN BASE ALLE VOSTRE PREFERENZE
ULTERIORI INFORMAZIONI
Ricevete periodicamente informazioni sull’andamento
del vostro patrimonio e sulle valutazioni dei mercati
finanziari. Ai vostri estratti conto e alle analisi dei de­
positi è allegato un rapporto comprensivo degli indicatori chiave del mercato finanziario. Su richiesta, uno dei
nostri specialisti in investimenti è a vostra disposizione
per discutere i risultati insieme a voi.
Avete domande sui nostri mandati discrezionali e sulle
varie combinazioni di mandati? Il vostro consulente
è a vostra completa disposizione per fornirvi ulteriori
informazioni e assistervi personalmente nelle vostre
esigenze finanziarie d’investimento.
Inoltre, quattro volte all’anno, la nostra lettera alla
clientela Portfolio Management vi presenta il nostro
punto di vista in merito all’andamento economico e
dei mercati finanziari del trimestre precedente, unita­
mente a una breve analisi delle prospettive e delle ­
nostre aspettative. Sulla base di queste informazioni vi
illustriamo gli adeguamenti apportati alle classi d’inve­
stimento dei vari tipi di mandato.
I nostri specialisti in investimenti sono lieti di rispondere alle vostre domande sui mercati, sulla politica
­d’investimento o su qualsiasi altro aspetto relativo ai
nostri servizi di Portfolio Management.
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MANDATI DISCREZIONALI
IMPORTANTI INFORMAZIONI LEGALI
La presente pubblicazione costituisce materiale di marketing e non è il risultato di una ricerca finanziaria indipendente, pertanto
non è soggetta ai requisiti legali d’indipendenza di ricerche finanziarie.
Le informazioni e le opinioni contenute nella presente pubblicazione sono state prodotte dalla Banca Julius Baer & Co. SA, Zurigo,
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ha scopo puramente informativo e non costituisce un’offerta, una raccomandazione o un invito da parte o per conto di
Julius Baer ad effettuare degli investimenti. Le opinioni e i commenti degli autori riflettono i loro giudizi correnti, ma non necessariamente quelli di altre entità Julius Baer o di eventuali altre parti terze.
I servizi e/o i prodotti menzionati nella presente pubblicazione potrebbero non essere adatti a tutti i destinatari e non disponibili
in tutti i paesi. I clienti di Julius Baer sono pregati di contattare le entità locali di Julius Baer al fine di ottenere ragguagli
sui servizi e/o i prodotti disponibili nel loro paese.
La presente pubblicazione è stata allestita senza tenere conto degli obiettivi, della situazione finanziaria o delle esigenze dei
singoli investitori. Prima di effettuare una qualsiasi transazione, gli investitori devono ponderare l’idoneità della stessa rispetto
alle proprie circostanze e ai propri obiettivi. Il cliente dovrebbe prendere qualsiasi decisione d’investimento, di negoziazione
e/o di qualsiasi altro tipo unicamente dopo aver letto attentamente il «term sheet» rilevante del prodotto, il relativo contratto di
sottoscrizione, il memorandum ed il prospetto informativo nonché qualsiasi altro documento di offerta relativo all’emissione dei
titoli o di altri strumenti finanziari. Le informazioni contenute nella presente pubblicazione non costituiscono né una consulenza
d’investimento, legale, contabile o fiscale né una garanzia in merito all’idoneità o adeguatezza di un determinato investimento o
strategia d’investimento per rapporto a determinate circostanze personali; tanto meno devono considerarsi raccomandazioni per
un determinato investitore. Julius Baer raccomanda a tutti gli investitori di valutare indipendentemente, con l’ausilio di un consu­
lente professionista, i rischi finanziari specifici nonché le conseguenze di natura legale, normativa, creditizia, fiscale e contabile.
La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. Le previsioni di performance non sono un indi­
catore affidabile dei rendimenti futuri. La somma investita potrebbe non essere restituita agli investitori.
Sebbene le informazioni e i dati ivi contenuti siano ottenuti da fonti ritenute affidabili, non viene resa alcuna dichiarazione in merito
all’accuratezza o completezza di tali informazioni. La Banca Julius Baer & Co. SA, Zurigo, e le sue controllate e consociate non
accettano alcuna responsabilità per le perdite che dovessero insorgere in relazione all’utilizzo della presente pubblicazione.
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Gestori patrimoniali esterni / consulenti finanziari esterni: nel caso in cui questa pubblicazione di marketing sia fornita a un ge­
store patrimoniale esterno o a un consulente finanziario esterno, Julius Baer vieta espressamente al gestore patrimoniale esterno
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propria analisi e di prendere le proprie decisioni d’investimento in modo indipendente.
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prescelti.
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offre prodotti e servizi finanziari solo a clienti professionisti con esperienza e conoscenze finanziarie sufficienti dei mercati, dei
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di clienti professionisti conformi alla definizione del Conduct of Business Module della Dubai Financial Services Authority (DFSA).
Julius Baer (Middle East) Ltd. dispone della licenza della DFSA e soggiace alla sua vigilanza.
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­autorizzata dalla UAE Central Bank, dalla UAE Securities and Commodities Authority o da altre autorità pertinenti negli EAU.
La presente pubblicazione è strettamente riservata e confidenziale, viene rilasciata a un numero ridotto di individui sofisticati
e investitori istituzionali su loro richiesta e non deve essere fornita a o utilizzata da altri soggetti.
Germania: Bank Julius Bär Europe AG, che soggiace alla vigilanza della Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin),
consegna ai propri clienti questa pubblicazione allestita dalla Banca Julius Baer & Co. SA, Zurigo (che soggiace alla sorveglianza
dell’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA). Non sono applicabili i requisiti legali riguardanti l’indipendenza
delle ricerche finanziarie né il divieto di negoziazione precedente all’annuncio delle analisi finanziarie applicate.
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MANDATI DISCREZIONALI
Hong Kong: la presente pubblicazione è distribuita a Hong Kong da e per conto della Banca Julius Baer & Co. SA, succursale di
Hong Kong, ed è attribuibile alla predetta società, che detiene una licenza bancaria completa emessa dall’Hong Kong Monetary
Authority ai sensi della Banking Ordinance (Chapter 155 della legislazione di Hong Kong SAR). La Banca è inoltre un istituto registra­
to ai sensi della Securities and Futures Ordinance (SFO) (Chapter 571 della legislazione di Hong Kong SAR) per eseguire attività
regolamentate di tipo 1 (negoziazione di titoli), di tipo 4 (consulenza su titoli) e di tipo 9 (gestione patrimoniale) con il numero Central
Entity AUR302. La presente pubblicazione non deve essere emessa, diffusa o distribuita a Hong Kong, salvo agli investitori pro­
fessionali (professional investors) conformemente a quanto indicato dalla SFO. I contenuti di questa pubblicazione non sono stati
rivisti dalle autorità di regolamentazione. Per qualsiasi domanda in merito alla presente pubblicazione, si prega di contattare il
proprio consulente del cliente a Hong Kong. La Banca Julius Baer & Co. SA ha la sede in Svizzera a responsabilità limitata.
Israele: in Israele la presente pubblicazione è distribuita da Julius Baer Financial Services (Israel) Ltd. (JBFS), che detiene una
licenza bancaria emessa dall’Israel Securities Authority per l’erogazione di servizi di investment marketing e portfolio management.
Secondo la legge israeliana, con «investment marketing» si intende l’erogazione di servizi di consulenza a clienti in merito a un
­investimento o alla detenzione, all’acquisto o alla vendita di valori mobiliari o strumenti finanziari. In virtù della sua affiliazione alla
Banca Julius Baer & Co. SA, Zurigo, JBFS si considera affiliata ad alcuni valori mobiliari e strumenti finanziari che possono essere
collegati ai servizi forniti da JBFS; pertanto, qualsiasi utilizzo del termine «consulenza d’investimento» o di qualsiasi variazione dello
stesso nella presente pubblicazione è da intendere come «investment marketing» secondo il significato esposto più sopra.
Libano: la presente pubblicazione è distribuita da Julius Baer (Lebanon) S.A.L., che ha ottenuto regolare licenza come società di
brokeraggio finanziario ed è sottoposta alla sorveglianza dell’Autorità di vigilanza sui mercati dei capitali.
Lussemburgo: la presente pubblicazione è stata realizzata dalla Banca Julius Baer & Co. SA, Zurigo, sottoposta alla sorveglianza
dell’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA, ed è distribuita da Julius Baer Investment Services S.à r.l.,
autorizzata e regolamentata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). La presente pubblicazione non è
stata autorizzata né revisionata dalla CSSF e non è previsto che venga depositata presso di essa.
Monaco: Bank Julius Baer (Monaco) S.A.M., istituto autorizzato dal Ministro di Stato del Principato di Monaco e dalla Banca di
Francia, distribuisce tra i propri clienti la presente pubblicazione della Banca Julius Baer & Co. SA, Zurigo, un istituto situato in
Svizzera sottoposto alla sorveglianza dell’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA.
Julius Baer Wealth Management (Monaco) S.A.M., una società di gestione patrimoniale autorizzata a Monaco, distribuisce ai propri
clienti la presente pubblicazione della Banca Julius Baer & Co. SA, Zurigo, un istituto situato in Svizzera sottoposto alla sorveglianza
dell’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA.
Panama: la presente pubblicazione è stata realizzata dalla Banca Julius Baer & Co. SA, Zurigo, ed è destinata unicamente ai destinatari prescelti.
Regno del Bahrein: Julius Baer (Bahrain) B.S.C.(c), una società d’investimento autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale di
Bahrein (Central Bank of Bahrain, CBB), distribuisce ai propri clienti esperti e clienti d’investimento accreditati la presente pubblica­
zione, emessa dalla Banca Julius Baer & Co. SA, Zurigo, un’istituzione svizzera sottoposta alla sorveglianza dell’Autorità federale di
vigilanza sui mercati finanziari FINMA. Vogliate tenere presente che Julius Baer (Bahrain) B.S.C.(c) offre prodotti o servizi finanziari
unicamente a clienti esperti e clienti d’investimento accreditati, secondo la definizione contenuta nel regolamento della CBB, che
contiene regole, direttive e norme secondo i poteri di regolamentazione della CBB e della sua normativa. La presente pubblicazione
non può essere distribuita a clienti retail, né questi devono fare affidamento su di essa. La CBB non si assume alcuna responsabilità
per l’accuratezza delle dichiarazioni e delle informazioni contenute nella presente pubblicazione, né nutre alcun obbligo nei confron­
ti di terzi per qualsiasi danno o perdita risultante dall’aver fatto affidamento su una qualsiasi dichiarazione o informazione contenuta
nella presente pubblicazione.
Singapore: la presente pubblicazione è distribuita dalla Banca Julius Baer & Co. SA, succursale di Singapore, ed è disponibile esclu­
sivamente per gli investitori accreditati (accredited investors). Poiché la succursale di Singapore gode di un’esenzione particolare ai
sensi della sezione 100(2) del Financial Advisers Act, cap. 110 di Singapore (FAA), è esentata dal rispetto di molte delle condizioni
previste da quest’ultimo, tra cui quella di dichiarare qualsiasi interesse ai valori mobiliari o agli strumenti finanziari citati nel presente
documento, al loro acquisto o alla loro vendita. Ulteriori dettagli relativi a tali esenzioni sono disponibili su richiesta. Il presente do­
cumento non è stato registrato come prospetto informativo presso la Monetary Authority of Singapore (MAS). Qualsiasi documen­
to o materiale relativo all’offerta o alla vendita, o invito alla sottoscrizione o all’acquisto dei valori mobiliari o dei fondi d’investimento
citati nel presente documento non può essere fatto circolare o distribuito, né questi valori mobiliari o fondi d’investimento pos­
sono essere offerti o venduti o essere soggetti a un invito alla sottoscrizione o all’acquisto, né direttamente né indirettamente, a
persone a Singapore, ad eccezione di ( i) investitori istituzionali secondo le sezioni 274 o 304, se del caso, del Securities and
Futures Act, cap. 289 di Singapore (SFA), (ii) a una persona rilevante (compresi gli investitori accreditati) o a qualsiasi persona ai
21
MANDATI DISCREZIONALI
sensi della ­sezione 275(1A) o 305(2), e, se del caso, in linea con le condizioni specificate nelle sezioni 275 o 305 del SFA o (iii)
altrimenti in linea con, e ai sensi delle condizioni del SFA o di un’altra disposizione applicabile di quest’ultimo. Per quanto ri­
guarda i fondi d’investimento non autorizzati o riconosciuti dalla MAS, le quote di questi fondi non possono essere offerti alla
clientela retail e qualsiasi materiale scritto distribuito alle persone summenzionate in relazione con l’offerta non è considerato
un prospetto ­informativo secondo la definizione del SFA. Di conseguenza, non trova applicazione alcuna responsabilità legale ai
sensi del SFA in relazione al contenuto dei prospetti. Vi preghiamo di contattare un rappresentante della succursale di Singapore
per qualsiasi domanda concernente il presente documento.
Il termine «indipendente» com’è utilizzato nella presente pubblicazione non significa che la Banca Julius Baer & Co. SA («la Banca»)
o un qualsiasi gestore patrimoniale o Family Office a Singapore che può essere associato o intrattenere una relazione con la Banca è
indipendente secondo il significato previsto dal FAA, cap. 110 (ivi compresa la relativa legislazione sussidiaria e qualsiasi
istruzione, comunicazione, codice o altra direttiva che può essere emanata di quando in quando dall’autorità competente a Singapore).
Spagna: Julius Baer Agencia de Valores, S.A.U., autorizzata e regolamentata dalla Comisión Nacional del Mercado de Valores
(CNMV), distribuisce la presente pubblicazione ai propri clienti. I servizi e/o i prodotti rilevanti menzionati nella presente pubblica­
zione possono essere erogati unicamente in Spagna da un’entità di Julius Baer autorizzata a fornire tali prodotti o servizi in Spagna.
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Uruguay: qualora la presente pubblicazione fosse concepita come un’offerta, una raccomandazione o una sollecitazione alla
vendita o all’acquisto di un qualsiasi valore mobiliare o altro strumento finanziario, gli stessi saranno collocati sulla base di una
dispensa di collocamento privata (oferta privada) ai sensi della sezione 2 della legge nº 18 627 e non sono e non saranno registrati presso la Superintendencia de Servicios Financieros della Banca Centrale di Uruguay per essere offerti in Uruguay. Nel caso
di fondi chiusi o di private equity, i valori patrimoniali in questione non sono fondi d’investimento regolamentati dalla legge
­uruguayana nº 16 774 del 27 settembre 1996 e delle relative modifiche. I valori mobiliari e gli strumenti d’investimento citati nella
presente pubblicazione non costituiscono un deposito presso IFE Julius Baer (Uruguay) S.A. e non sono pertanto soggetti alla co­
pertura ai sensi del Fondo de Garantía de Depósitos gestito dalla Corporación de Protección del Ahorro Bancario; siete pertanto
tenuti a sostenere il rischio dell’emittente dei valori mobiliari e degli strumenti finanziari. Se siete domiciliati in Uruguay, dichiarate
di comprendere perfettamente l’italiano, la lingua in cui sono redatti la presente pubblicazione e tutti i documenti a cui fa riferimento
la presente pubblicazione, e non necessitate di ricevere alcun documento di qualsiasi natura redatto in spagnolo o in un’altra lingua.
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01.12.2014 No. di pubbl. PU00010IT
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