Gli "Exanini": SUPER BARRIERE per catturare il rendimento che il

Luglio 2016
L’obiettivo del documento è presentare una parte del know-how di Exane Derivatives sui
prodotti strutturati. Il documento non ha valore di offerta commerciale e non è stato
redatto per una distribuzione agli investitori. Il documento non è stato elaborato in
conformità alle disposizioni normative volte a promuovere l’indipendenza dell’analisi
finanziaria. Il documento è una comunicazione a carattere promozionale.
I Certificati descritti in questa brochure presentano un rischio in conto capitale a
scadenza e durante la vita del prodotto. Gli investitori sono soggetti al rischio di credito
di Exane Derivatives
(Moody’s Baa2 ; S&P BBB+), garante del Certificato emesso da
* Capitale Incondizionatamente
Protetto
Exane Finance.
La sottoscrizione di un Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di
Base, della Nota di Sintesi e delle Condizioni Definitive (Final Terms).
Exane Derivatives | 1
Aprile 2016
Certificati «Exanini» listati
Codice
ISIN
Data di
Emissione
Effetto
Memoria
Mercato di
Listing
Crescendo Rendimento Memory
Telecom Italia, Eni & STMicroelectronics
FR0013070117
21/12/2015
40%
40%
0,4%
(4,8% p.a.)
Mensile
SI
EuroTLX
Crescendo Rendimento Memory
Ferragamo, Fiat & Unicredit
FR0013083268
11/01/2016
50%
50%
0,5%
(6% p.a.)
Mensile
SI
EuroTLX
Crescendo Rendimento Memory
Renault, STMicroelectronics & Unicredit
FR0013090594
20/01/2016
40%
40%
0,5%
(6% p.a.)
Mensile
SI
SeDeX
Crescendo Rendimento Memory
Peugeot, Carrefour & IntesaSanPaolo
FR0013090586
20/01/2016
40%
40%
0,5%
(6% p.a.)
Mensile
SI
SeDeX
Crescendo Rendimento Memory
A2A, Mediaset & Moncler
FR0013092418
20/01/2016
50%
50%
0,5%
(6% p.a.)
Mensile
SI
SeDeX
Crescendo Rendimento Memory
Goldcorp, Barrick Gold & Newmont Mining
FR0013098555
29/01/2016
40%
40%
0,75%
(9% p.a.)
Mensile
SI
EuroTLX
Crescendo Rendimento Memory
Cina, India e Brasile
FR0013102886
02/02/2016
45%
45%
0,5%
(6% p.a.)
Mensile
SI
EuroTLX
Crescendo Rendimento Memory
ING Groep, Dialog Semiconductor & Nokia
FR0013110905
11/02/2016
55%
55%
1%
(12% p.a.)
Mensile
SI
EuroTLX
Crescendo Rendimento Memory
Fiat Chrysler, Eni & Intesa SanPaolo
FR0013110830
12/02/2016
50%
50%
0,78%
(9,36% p.a.)
Mensile
SI
EuroTLX
Crescendo Rendimento Memory
Telecom Italia, Eni & Intesa SanPaolo
FR0013108206
10/02/2016
40%
40%
0,55%
(6,6% p.a.)
Mensile
SI
EuroTLX
Crescendo Rendimento Memory
Abercrombie & Fitch, Amazon e Best Buy
FREXA0000200
11/03/2016
40%
40%
0,75%
(9% p.a.)
Mensile
SI
EuroTLX
Crescendo Rendimento Memory
Eni, Fiat Chrysler e Telecom Italia
FREXA0001620
01/06/2016
50%
50%
0,8%
(9,6% p.a.)
Mensile
SI
EuroTLX
Nome
Barriera Europea
Barriera Europea
Cedola
Rimborso a scadenza
Livello % Cedola Frequenza Cedola
Condizionata
Condizionata
I Certificati descritti in questa brochure presentano un rischio in conto capitale a scadenza e durante la vita del prodotto. Gli investitori sono soggetti al rischio di credito di Exane Derivatives (Moody’s Baa2 ; S&P BBB+), garante del Certificato
emesso da Exane Finance. La sottoscrizione di un Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e delle Condizioni Definitive (Final Terms).
Exane Derivatives | 2
Indice
1. Il Crescendo Rendimento con effetto Memoria
2. Certificati emessi
Exane Derivatives | 3
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
I principi del Crescendo Rendimento
con effetto Memoria
Caratteristiche
Il Certificato Crescendo Rendimento con effetto Memoria presenta tre caratteristiche:
•
Cedole soggette al verificarsi di una condizione e possibilità di recuperare le cedole eventualmente non percepite (Effetto Memoria) in
funzione di una barriera europea particolarmente conservativa;
•
Scadenza massima e finestre di rimborso anticipato che permettono di «aumentare» il rendimento di un prodotto / ottimizzare gli scenari
d’investimento / ricevere le cedole ed il rimborso del capitale;
•
A scadenza possibilità di protezione del capitale in funzione di una barriera europea particolarmente conservativa.
Rimborso a scadenza
A scadenza
•
•
Se il valore finale del sottostante è maggiore o uguale alla barriera
fissata, l’investitore riceverà il capitale inizialmente investito;
In caso contrario, il valore finale del sottostante con performance
meno buona.
Illustrazione del rimborso a scadenza con
barriera europea a 40%
Livello del sottostante
con performance meno
buona
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
100%
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 40% e 100%
Rimborso a 100%
40%
0%
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 40%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Exane Derivatives | 4
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione del meccanismo di funzionamento
Esempio sul Crescendo Rendimento Memory Renault, STMicroelectronics & Unicredit
(Codice ISIN: FR0013090594)
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Livello del sottostante
con performance meno
buona
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
100%
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 40% e 100%
Rimborso a 100%
18%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno
una volta a scadenza, la somma delle cedole
ricevute durante la vita del prodotto è pari a 18%
18%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno
una volta a scadenza, la somma delle cedole
ricevute durante la vita del prodotto è pari a 18%
40%
0%
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 40%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in
funzione del WO (cedola
compresa tra 0 e 17,5%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole
ricevute durante la vita del prodotto
Exane Derivatives | 5
Indice
1. Il Crescendo Rendimento con effetto Memoria
2. Certificati emessi
Exane Derivatives | 6
Soluzione 1: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & STMicroelectronics (Codice ISIN: FR0013070117) (1/6)
CARATTERISTICHE
(fare riferimento ai Final Terms)
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 40%
 Garante: Exane Derivatives (Moody’s:
Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire dal
6° mese
 Codice ISIN: FR0013070117
 Mercato di Listing: EuroTLX
 Valuta: EUR
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 40%
 Sottostante: Telecom Italia S.p.A.,
Eni S.p.A. e STMicroelectronics NV
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Cedola Condizionata Mensile:
0,4% (4,8% p.a.)
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 21/12/2015
 Data di Rimborso Finale:
03/01/2019
 Liquidità: Giornaliera
 Bid-Offer Spread: 1%
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com / italiancertificate)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è maggiore
o uguale al 40% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato del prodotto,
l’investitore riceverà una cedola pari a 4 EUR per ogni Certificato (0,4% x 1000 EUR). Qualora la
condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per ricevere la
cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti
non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di rimborso
anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni Certificato (100% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto continua (Caso 1).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso anticipato,
l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del sottostante che
ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al livello iniziale
moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
Exane Derivatives | 7
Soluzione 1: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & STMicroelectronics (Codice ISIN: FR0013070117) (2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
Caso 1
0,4% +0,4% x 2
0,4%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
grazie
all’Effetto
Memoria 0%
0,4% x 2
grazie
all’Effetto
Memoria 0,4%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
Rimborso a
100%
2,8%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 4 EUR per ogni Certificato (0,4% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 12 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 8
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 4 EUR per ogni Certificato (0,4% x 1000 EUR).
mese
40%
Exane Derivatives | 8
Soluzione 1: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & STMicroelectronics (Codice ISIN: FR0013070117) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
14,4%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 144 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 40% e 100%
Rimborso a 100%
14,4%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 144 EUR.
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa
tra 0 e 14%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
40%
0%
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 40%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Exane Derivatives | 9
Soluzione 1: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & STMicroelectronics (Codice ISIN: FR0013070117) (4/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Andamento dei sottostanti
ENI
Telecom Italia
STMicroelectronics
Barriera Europea Protezione del capitale a 40%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
gen-11 apr-11 lug-11
ott-11 gen-12 apr-12 lug-12
ott-12 gen-13 apr-13 lug-13
ott-13 gen-14 apr-14 lug-14
ott-14 gen-15 apr-15 lug-15
0%
ott-15 gen-16
Fonte: Exane Derivatives 11/01/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 10
Soluzione 1: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & STMicroelectronics (Codice ISIN: FR0013070117) (5/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Sottostante
Telecom Italia S.p.A.
ENI S.p.A.
STMicroelectronics NV
1,14
13,76
6,031
Barriera Europea Cedola
(40% x FI)
0,456
(40% x FI)
5,504
(40% x FI)
2,4124
(40% x FI)
Barriera Europea Rimborso Anticipato
(100% x FI)
1,14
(100% x FI)
13,76
(100% x FI)
6,031
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a Scadenza
(40% x FI) al 17/12/2018
0,456
(40% x FI)
5,504
(40% x FI)
2,4124
(40% x FI)
Fixing Iniziale (FI) al 16/12/2015
Cedola Mensile Condizionata
* Fare riferimento ai Final Terms
4 EUR per ogni Certificato (0,4% x 1000 EUR)
Exane Derivatives | 11
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 1: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & STMicroelectronics (Codice ISIN: FR0013070117) (6/6)
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola /
Rimborso Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha diritto
alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento
Cedola / Rimborso
anticipato
(se condizione
soddisfatta)
N
Data Fixing Cedola /
Rimborso Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha diritto
alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento
Cedola / Rimborso
anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
18 Gennaio 2016
25 Gennaio 2016
N.A.
19
17 Luglio 2017
24 Luglio 2017
31 Luglio 2017
2
16 Febbraio 2016
SI
N.A.
20
16 Agosto 2017
23 Agosto 2017
30 Agosto 2017
3
1 Aprile 2016
SI
N.A.
21
18 Settembre 2017
25 Settembre 2017
2 Ottobre 2017
25 Aprile 2016
2 Maggio 2016
SI
N.A.
22
16 Ottobre 2017
23 Ottobre 2017
30 Ottobre 2017
16 Maggio 2016
23 Maggio 2016
30 Maggio 2016
SI
N.A.
23
16 Novembre 2017
23 Novembre 2017
30 Novembre 2017
6
16 Giugno 2016
23 Giugno 2016
30 Giugno 2016
SI
NO
24
16 Dicembre 2017
28 Dicembre 2017
4 Gennaio 2018
7
18 Luglio 2016
25 Luglio 2016
1 Agosto 2016
25
16 Gennaio 2018
23 Gennaio 2018
30 Gennaio 2018
8
16 Agosto 2016
23 Agosto 2016
30 Agosto 2016
26
16 Febbraio 2018
23 Febbraio 2018
2 Marzo 2018
9
16 Settembre 2016
23 Settembre 2016
30 Settembre 2016
27
16 Marzo 2018
27 Marzo 2018
3 Aprile 2018
10
17 Ottobre 2016
24 Ottobre 2016
31 Ottobre 2016
28
16 Aprile 2018
23 Aprile 2018
30 Aprile 2018
11
16 Novembre 2016
23 Novembre 2016
30 Novembre 2016
29
16 Maggio 2018
23 Maggio 2018
30 Maggio 2018
12
16 Dicembre 2016
27 Dicembre 2016
2 Gennaio 2017
30
18 Giugno 2018
25 Giugno 2018
2 Luglio 2018
13
16 Gennaio 2017
23 Gennaio 2017
30 Gennaio 2017
31
16 Luglio 2018
23 Luglio 2018
30 Luglio 2018
14
16 Febbraio 2017
23 Febbraio 2017
2 Marzo 2017
32
16 Agosto 2018
23 Agosto 2018
30 Agosto 2018
15
16 Marzo 2017
23 Marzo 2017
30 Marzo 2017
33
17 Settembre 2018
24 Settembre 2018
1 Ottobre 2018
16
18 Aprile 2017
26 Aprile 2017
3 Maggio 2017
34
16 Ottobre 2018
23 Ottobre 2018
30 Ottobre 2018
17
16 Maggio 2017
23 Maggio 2017
30 Maggio 2017
35
16 Novembre 2018
23 Novembre 2018
30 Novembre 2018
18
16 Giugno 2017
23 Giugno 2017
30 Giugno 2017
36
17 Dicembre 2018
N.A.
3 Gennaio 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
1 Febbraio 2016
SI
25 Febbraio 2016
1 Marzo 2016
16 Marzo 2016
29 Marzo 2016
4
18 Aprile 2016
5
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 12
Soluzione 2: Crescendo Rendimento Memory Ferragamo,
Fiat & Unicredit (Codice ISIN: FR0013083268) (1/6)
CARATTERISTICHE
(fare riferimento ai Final Terms)
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 50%
 Garante: Exane Derivatives (Moody’s:
Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire dal
6° mese
 Codice ISIN: FR0013083268
 Mercato di Listing: EuroTLX
 Valuta: EUR
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 50%
 Sottostante: Salvatore Ferragamo
S.p.A., Fiat Chrysler Automobiles NV e
UniCredit S.p.A.
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Cedola Condizionata Mensile:
0,5% (6% p.a.)
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 11/01/2016
 Data di Rimborso Finale:
19/07/2018
 Liquidità: Giornaliera
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 30°), se ognuno dei 3 sottostanti è maggiore o uguale
al 50% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato del prodotto, l’investitore riceverà una
cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non
sarà pagata nessuna cedola su tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per ricevere la cedola,
l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 29°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di rimborso anticipato. Il prodotto è
rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione
non sia soddisfatta, il prodotto continua (Caso 1).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso anticipato, l’investitore
riceverà:
 Bid-Offer Spread: 1%
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com / italiancertificate)
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è maggiore o
uguale al 50% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del sottostante che ha
registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al livello iniziale moltiplicato per
1000 EUR (Caso 3).
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
Exane Derivatives | 13
Soluzione 2: Crescendo Rendimento Memory Ferragamo,
Fiat & Unicredit (Codice ISIN: FR0013083268) (2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
Caso 1
0,5% +0,5% x 2
0,5%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
grazie
all’Effetto
Memoria 0%
0,5% x 2
grazie
all’Effetto
Memoria 0,5%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
Rimborso a
100%
3,5%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 15 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 10
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR).
mese
50%
Exane Derivatives | 14
Soluzione 2: Crescendo Rendimento Memory Ferragamo,
Fiat & Unicredit (Codice ISIN: FR0013083268) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
15%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 150 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 50% e 100%
Rimborso a 100%
15%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 15 EUR.
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa
tra 0 e 14,5%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
50%
0%
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 50%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Exane Derivatives | 15
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 2: Crescendo Rendimento Memory Ferragamo,
Fiat & Unicredit (Codice ISIN: FR0013083268) (4/6)
Andamento dei sottostanti
Ferragamo
Fiat
Unicredit
Barriera Europea Protezione del capitale a 50%
200%
150%
100%
50%
0%
giu-11
dic-11
giu-12
dic-12
giu-13
dic-13
giu-14
dic-14
giu-15
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 11/01/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 16
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 2: Crescendo Rendimento Memory Ferragamo,
Fiat & Unicredit (Codice ISIN: FR0013083268) (5/6)
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Salvatore Ferragamo S.p.A.
Fiat Chrysler Automobiles NV
fino al 2/05/2016
Fiat Chrysler Automobiles NV
dal 2/05/2016
UniCredit S.p.A.
20,36
8,365
8,3195
5,015
Barriera Europea Cedola
(50% x FI)
10,18
(50% x FI)
4,1825 (50% x FI)
4,1597 (50% x FI)
2,5075
(50% x FI)
Barriera Europea Rimborso
Anticipato (100% x FI)
20,36
(100% x FI)
8,365 (100% x FI)
8,3195 (100% x FI)
5,015
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a
Scadenza (50% x FI) al
05/07/2018
10,18
(50% x FI)
4,1825 (50% x FI)
4,1597 (50% x FI)
2,5075
(50% x FI)
Sottostante (1) (2)
Fixing Iniziale (FI) al 05/01/2016
Cedola Mensile Condizionata
5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR)
(1) Fare riferimento ai Final Terms
(2) A seguito della corporate action su Fiat Chrysler Automobiles NV (Codice Isin: NL0010877643), l'Agente di Calcolo aggiusterà il fixing iniziale a partire dal 02/05/2016 sulla base del seguente coefficiente di aggiustamento: 0,994559.
Exane Derivatives | 17
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 2: Crescendo Rendimento Memory Ferragamo,
Fiat & Unicredit (Codice ISIN: FR0013083268) (6/6)
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
5 Febbraio 2016
12 Febbraio 2016
2
7 Marzo 2016
3
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
19 Febbraio 2016
SI
N.A.
16
5 Maggio 2017
12 Maggio 2017
19 Maggio 2017
14 Marzo 2016
21 Marzo 2016
SI
N.A.
17
5 Giugno 2017
12 Giugno 2017
19 Giugno 2017
5 Aprile 2016
12 Aprile 2016
19 Aprile 2016
SI
N.A.
18
5 Luglio 2017
12 Luglio 2017
19 Luglio 2017
4
5 Maggio 2016
12 Maggio 2016
19 Maggio 2016
SI
N.A.
19
7 Agosto 2017
14 Agosto 2017
21 Agosto 2017
5
6 Giugno 2016
13 Giugno 2016
20 Giugno 2016
SI
N.A.
20
5 Settembre 2017
12 Settembre 2017
19 Settembre 2017
6
5 Luglio 2016
12 Luglio 2016
19 Luglio 2016
NO
NO
21
5 Ottobre 2017
12 Ottobre 2017
19 Ottobre 2017
7
5 Agosto 2016
12 Agosto 2016
19 Agosto 2016
22
6 Novembre 2017
13 Novembre 2017
20 Novembre 2017
8
5 Settembre 2016
12 Settembre 2016
19 Settembre 2016
23
5 Dicembre 2017
12 Dicembre 2017
19 Dicembre 2017
9
5 Ottobre 2016
12 Ottobre 2016
19 Ottobre 2016
24
5 Gennaio 2018
12 Gennaio 2018
19 Gennaio 2018
10
7 Novembre 2016
14 Novembre 2016
21 Novembre 2016
25
5 Febbraio 2018
12 Febbraio 2018
19 Febbraio 2018
11
5 Dicembre 2016
12 Dicembre 2016
19 Dicembre 2016
26
5 Marzo 2018
12 Marzo 2018
19 Marzo 2018
12
5 Gennaio 2017
12 Gennaio 2017
19 Gennaio 2017
27
5 Aprile 2018
12 Aprile 2018
19 Aprile 2018
13
6 Febbraio 2017
13 Febbraio 2017
20 Febbraio 2017
28
7 Maggio 2018
14 Maggio 2018
21 Maggio 2018
14
6 Marzo 2017
13 Marzo 2017
20 Marzo 2017
29
5 Giugno 2018
12 Giugno 2018
19 Giugno 2018
15
5 Aprile 2017
18 Aprile 2017
21 Aprile 2017
30
5 Luglio 2018
N. A.
19 Luglio 2018
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 18
Soluzione 3: Crescendo Rendimento Memory STMicroelectronics,
Renault & Unicredit (Codice ISIN: FR0013090594) (1/6)
CARATTERISTICHE
(fare riferimento ai Final Terms)
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 40%
 Garante: Exane Derivatives
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire
dal 6° mese
 Codice ISIN: FR0013090594
 Mercato di Listing: SeDeX
 Valuta: EUR
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 40%
 Sottostante: Renault S.A.,
STMicroelectronics N.V., Unicredit
SPA
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Cedola Condizionata Mensile:
0,5% (6% p.a.)
 Bid-Offer Spread: 1%
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 20/01/2016
 Data di Rimborso Finale:
01/02/2019
 Liquidità: Giornaliera
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com /
italiancertificate)
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato
del prodotto, l’investitore riceverà una cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su
tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto
continua (Caso 1).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del
sottostante che ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al
livello iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Exane Derivatives | 19
Soluzione 3: Crescendo Rendimento Memory STMicroelectronics,
Renault & Unicredit (Codice ISIN: FR0013090594) (2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
Caso 1
0,5% +0,5% x 2
0,5%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
grazie
all’Effetto
Memoria 0%
Rimborso a
100%
0,5% x 2
grazie
all’Effetto
Memoria 0,5%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
3,5%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 15 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 10
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR).
mese
40%
Exane Derivatives | 20
Soluzione 3: Crescendo Rendimento Memory STMicroelectronics,
Renault & Unicredit (Codice ISIN: FR0013090594) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
18%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 180 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 40% e 100%
Rimborso a 100%
18%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 180 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 40%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa
tra 0 e 17,5%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
40%
0%
Exane Derivatives | 21
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 3: Crescendo Rendimento Memory STMicroelectronics,
Renault & Unicredit (Codice ISIN: FR0013090594) (4/6)
Andamento dei sottostanti
Renault
STMicroelectronics
Unicredit
Barriera Europea Protezione del capitale a 40%
280%
240%
200%
160%
120%
80%
40%
0%
dic-10
giu-11
dic-11
giu-12
dic-12
giu-13
dic-13
giu-14
dic-14
giu-15
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 11/01/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 22
Soluzione 3: Crescendo Rendimento Memory STMicroelectronics,
Renault & Unicredit (Codice ISIN: FR0013090594) (5/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Sottostante
Renault S.A
STMicroelectronics N.V
Unicredit SPA
74,17
5,343
4,162
Barriera Europea Cedola
(40% x FI)
29,668
(40% x FI)
2,137
(40% x FI)
1,665
(40% x FI)
Barriera Europea Rimborso Anticipato
(100% x FI)
74,17
(100% x FI)
5,343
(100% x FI)
4,162
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a Scadenza
(40% x FI) al 18/01/2019
29,668
(40% x FI)
2,137
(40% x FI)
1,665
(40% x FI)
Fixing Iniziale (FI) al 18/01/2016
Cedola Mensile Condizionata
* Fare riferimento ai Final Terms
5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR)
Exane Derivatives | 23
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 3: Crescendo Rendimento Memory STMicroelectronics,
Renault & Unicredit (Codice ISIN: FR0013090594) (6/6)
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
Data Fixing Cedola
NApr
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
18 Febbraio 2016
25 Febbraio 2016
03 Marzo 2016
SI
N.A.
19
18 Agosto 2017
25 Agosto 2017
01 Settembre 2017
2
18 Marzo 2016
29 Marzo 2016
05 Aprile 2016
SI
N.A.
20
18 Settembre 2017
25 Settembre 2017
02 Ottobre 2017
3
18 Aprile 2016
25 Aprile 2016
02 Maggio 2016
SI
N.A.
21
18 Ottobre 2017
25 Ottobre 2017
01 Novembre 2017
4
18 Maggio 2016
25 Maggio 2016
01 Giugno 2016
SI
N.A.
22
20 Novembre 2017
27 Novembre 2017
04 Dicembre 2017
5
20 Giugno 2016
27 Giugno 2016
04 Luglio 2016
SI
N.A.
23
18 Dicembre 2017
28 Dicembre 2017
04 Gennaio 2018
6
18 Luglio 2016
25 Luglio 2016
01 Agosto 2016
24
18 Gennaio 2018
25 Gennaio 2018
01 Febbraio 2018
7
18 Agosto 2016
25 Agosto 2016
01 Settembre 2016
25
19 Febbraio 2018
26 Febbraio 2018
05 Marzo 2018
8
19 Settembre 2016
26 Settembre 2016
03 Ottobre 2016
26
19 Marzo 2018
28 Marzo 2018
04 Aprile 2018
9
18 Ottobre 2016
25 Ottobre 2016
01 Novembre 2016
27
18 Aprile 2018
26 Aprile 2018
03 Maggio 2018
10
18 Novembre 2016
25 Novembre 2016
02 Dicembre 2016
28
18 Maggio 2018
25 Maggio 2018
01 Giugno 2018
11
19 Dicembre 2016
27 Dicembre 2016
03 Gennaio 2017
29
18 Giugno 2018
25 Giugno 2018
02 Luglio 2018
12
18 Gennaio 2017
25 Gennaio 2017
01 Febbraio 2017
30
18 Luglio 2018
25 Luglio 2018
01 Agosto 2018
13
20 Febbraio 2017
27 Febbraio 2017
06 Marzo 2017
31
20 Agosto 2018
27 Agosto 2018
03 Settembre 2018
14
20 Marzo 2017
27 Marzo 2017
03 Aprile 2017
32
18 Settembre 2018
25 Settembre 2018
02 Ottobre 2018
15
18 Aprile 2017
26 Aprile 2017
03 Maggio 2017
33
18 Ottobre 2018
25 Ottobre 2018
01 Novembre 2018
16
18 Maggio 2017
25 Maggio 2017
01 Giugno 2017
34
19 Novembre 2018
26 Novembre 2018
03 Dicembre 2018
17
19 Giugno 2017
26 Giugno 2017
03 Luglio 2017
35
18 Dicembre 2018
28 Dicembre 2018
04 Gennaio 2019
18
18 Luglio 2017
25 Luglio 2017
01 Agosto 2017
36
18 Gennaio 2019
N.A.
1 Febbraio 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 24
Soluzione 4: Crescendo Rendimento Memory Peugeot,
Carrefour & IntesaSanPaolo (Codice ISIN: FR0013090586) (1/6)
CARATTERISTICHE
(fare riferimento ai Final Terms)
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 40%
 Garante: Exane Derivatives
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire
dal 6° mese
 Codice ISIN: FR0013090586
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Mercato di Listing: SeDeX
 Valuta: EUR
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Sottostante: Peugeot S.A.,
Carrefour S.A., IntesaSanPaolo
 Cedola Condizionata Mensile:
0,5% (6% p.a.)
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 20/01/2016
 Data di Rimborso Finale:
01/02/2019
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 40%
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Liquidità: Giornaliera
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato
del prodotto, l’investitore riceverà una cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su
tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto
continua (Caso 1).
 Bid-Offer Spread: 1%
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com /
italiancertificate)
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del
sottostante che ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al
livello iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Exane Derivatives | 25
Soluzione 4: Crescendo Rendimento Memory Peugeot,
Carrefour & IntesaSanPaolo (Codice ISIN: FR0013090586) (2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
Caso 1
0,5% +0,5% x 2
0,5%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
grazie
all’Effetto
Memoria 0%
Rimborso a
100%
0,5% x 2
grazie
all’Effetto
Memoria 0,5%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
3,5%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 15 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 10
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR).
mese
40%
Exane Derivatives | 26
Soluzione 4: Crescendo Rendimento Memory Peugeot,
Carrefour & IntesaSanPaolo (Codice ISIN: FR0013090586) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
18%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 180 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 40% e 100%
Rimborso a 100%
18%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 180 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 40%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa tra
0 e 17,5%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
40%
0%
Exane Derivatives | 27
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 4: Crescendo Rendimento Memory Peugeot,
Carrefour & IntesaSanPaolo (Codice ISIN: FR0013090586) (4/6)
Andamento dei sottostanti
Peugeot
Carrefour
Intesa San Paolo
Barriera Europea Protezione del capitale a 40%
160%
120%
80%
40%
0%
dic-10
giu-11
dic-11
giu-12
dic-12
giu-13
dic-13
giu-14
dic-14
giu-15
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 11/01/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 28
Soluzione 4: Crescendo Rendimento Memory Peugeot,
Carrefour & IntesaSanPaolo (Codice ISIN: FR0013090586) (5/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Sottostante
Peugeot S.A
Carrefour S.A.
IntesaSanPaolo
13,575
24,105
2,662
Barriera Europea Cedola
(40% x FI)
5,43
(40% x FI)
9,642
(40% x FI)
1,065
(40% x FI)
Barriera Europea Rimborso Anticipato
(100% x FI)
13,575
(100% x FI)
24,105
(100% x FI)
2,662
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a Scadenza
(40% x FI) al 18/01/2019
5,43
(40% x FI)
9,642
(40% x FI)
1,065
(40% x FI)
Fixing Iniziale (FI) al 18/01/2016
Cedola Mensile Condizionata
* Fare riferimento ai Final Terms
5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR)
Exane Derivatives | 29
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 4: Crescendo Rendimento Memory Peugeot,
Carrefour & IntesaSanPaolo (Codice ISIN: FR0013090586) (6/6)
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
18 Febbraio 2016
25 Febbraio 2016
2
18 Marzo 2016
3
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
03 Marzo 2016
SI
N.A.
19
18 Agosto 2017
25 Agosto 2017
01 Settembre 2017
29 Marzo 2016
05 Aprile 2016
SI
N.A.
20
18 Settembre 2017
25 Settembre 2017
02 Ottobre 2017
18 Aprile 2016
25 Aprile 2016
02 Maggio 2016
SI
N.A.
21
18 Ottobre 2017
25 Ottobre 2017
01 Novembre 2017
4
18 Maggio 2016
25 Maggio 2016
01 Giugno 2016
SI
N.A.
22
20 Novembre 2017
27 Novembre 2017
04 Dicembre 2017
5
20 Giugno 2016
27 Giugno 2016
04 Luglio 2016
SI
N.A.
23
18 Dicembre 2017
28 Dicembre 2017
04 Gennaio 2018
6
18 Luglio 2016
25 Luglio 2016
01 Agosto 2016
24
18 Gennaio 2018
25 Gennaio 2018
01 Febbraio 2018
7
18 Agosto 2016
25 Agosto 2016
01 Settembre 2016
25
19 Febbraio 2018
26 Febbraio 2018
05 Marzo 2018
8
19 Settembre 2016
26 Settembre 2016
03 Ottobre 2016
26
19 Marzo 2018
28 Marzo 2018
04 Aprile 2018
9
18 Ottobre 2016
25 Ottobre 2016
01 Novembre 2016
27
18 Aprile 2018
26 Aprile 2018
03 Maggio 2018
10
18 Novembre 2016
25 Novembre 2016
02 Dicembre 2016
28
18 Maggio 2018
25 Maggio 2018
01 Giugno 2018
11
19 Dicembre 2016
27 Dicembre 2016
03 Gennaio 2017
29
18 Giugno 2018
25 Giugno 2018
02 Luglio 2018
12
18 Gennaio 2017
25 Gennaio 2017
01 Febbraio 2017
30
18 Luglio 2018
25 Luglio 2018
01 Agosto 2018
13
20 Febbraio 2017
27 Febbraio 2017
06 Marzo 2017
31
20 Agosto 2018
27 Agosto 2018
03 Settembre 2018
14
20 Marzo 2017
27 Marzo 2017
03 Aprile 2017
32
18 Settembre 2018
25 Settembre 2018
02 Ottobre 2018
15
18 Aprile 2017
26 Aprile 2017
03 Maggio 2017
33
18 Ottobre 2018
25 Ottobre 2018
01 Novembre 2018
16
18 Maggio 2017
25 Maggio 2017
01 Giugno 2017
34
19 Novembre 2018
26 Novembre 2018
03 Dicembre 2018
17
19 Giugno 2017
26 Giugno 2017
03 Luglio 2017
35
18 Dicembre 2018
28 Dicembre 2018
04 Gennaio 2019
18
18 Luglio 2017
25 Luglio 2017
01 Agosto 2017
36
18 Gennaio 2019
N.A.
1 Febbraio 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 30
Soluzione 5: Crescendo Rendimento Memory A2A,
Mediaset & Moncler (Codice ISIN: FR0013092418) (1/6)
CARATTERISTICHE
(fare riferimento ai Final Terms)
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 50%
 Garante: Exane Derivatives
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire
dal 6° mese
 Codice ISIN: FR0013092418
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Mercato di Listing: SeDeX
 Valuta: EUR
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Sottostante: A2A S.p.A., Mediaset
S.p.A., Moncler S.p.A.
 Cedola Condizionata Mensile:
0,5% (6% p.a.)
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 20/01/2016
 Data di Rimborso Finale:
01/02/2019
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 50%
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Liquidità: Giornaliera
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 50% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato
del prodotto, l’investitore riceverà una cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su
tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto
continua (Caso 1).
 Bid-Offer Spread: 1%
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com /
italiancertificate)
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 50% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del
sottostante che ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al
livello iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Exane Derivatives | 31
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 5: Crescendo Rendimento Memory A2A,
Mediaset & Moncler (Codice ISIN: FR0013092418) (2/6)
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
Caso 1
0,5% +0,5% x 2
0,5%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
grazie
all’Effetto
Memoria 0%
Rimborso a
100%
0,5% x 2
grazie
all’Effetto
Memoria 0,5%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
3,5%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 15 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 10
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR).
mese
50%
Exane Derivatives | 32
Soluzione 5: Crescendo Rendimento Memory A2A,
Mediaset & Moncler (Codice ISIN: FR0013092418) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
18%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 180 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 50% e 100%
Rimborso a 100%
18%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 180 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 50%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa tra
0 e 17,5%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
50%
0%
Exane Derivatives | 33
Soluzione 5: Crescendo Rendimento Memory A2A,
Mediaset & Moncler (Codice ISIN: FR0013092418) (4/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Andamento dei sottostanti
A2A
Mediaset
Moncler
Barriera Europea Protezione del capitale a 50%
150%
100%
50%
0%
dic-13
giu-14
dic-14
giu-15
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 11/01/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 34
Soluzione 5: Crescendo Rendimento Memory A2A,
Mediaset & Moncler (Codice ISIN: FR0013092418) (5/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Sottostante
A2A S.p.A.
Mediaset S.p.A.
Moncler S.p.A.
1,085
3,096
12,98
Barriera Europea Cedola
(50% x FI)
0,5425
(50% x FI)
1,548
(50% x FI)
6,49
(50% x FI)
Barriera Europea Rimborso Anticipato
(100% x FI)
1,085
(100% x FI)
3,096
(100% x FI)
12,98
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a Scadenza
(50% x FI) al 18/01/2019
0,5425
(50% x FI)
1,548
(50% x FI)
6,49
(50% x FI)
Fixing Iniziale (FI) al 18/01/2016
Cedola Mensile Condizionata
* Fare riferimento ai Final Terms
5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR)
Exane Derivatives | 35
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 5: Crescendo Rendimento Memory A2A,
Mediaset & Moncler (Codice ISIN: FR0013092418) (6/6)
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
18 Febbraio 2016
25 Febbraio 2016
2
18 Marzo 2016
3
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
03 Marzo 2016
SI
N.A.
19
18 Agosto 2017
25 Agosto 2017
01 Settembre 2017
29 Marzo 2016
05 Aprile 2016
SI
N.A.
20
18 Settembre 2017
25 Settembre 2017
02 Ottobre 2017
18 Aprile 2016
25 Aprile 2016
02 Maggio 2016
SI
N.A.
21
18 Ottobre 2017
25 Ottobre 2017
01 Novembre 2017
4
18 Maggio 2016
25 Maggio 2016
01 Giugno 2016
SI
N.A.
22
20 Novembre 2017
27 Novembre 2017
04 Dicembre 2017
5
20 Giugno 2016
27 Giugno 2016
04 Luglio 2016
SI
N.A.
23
18 Dicembre 2017
28 Dicembre 2017
04 Gennaio 2018
6
18 Luglio 2016
25 Luglio 2016
01 Agosto 2016
24
18 Gennaio 2018
25 Gennaio 2018
01 Febbraio 2018
7
18 Agosto 2016
25 Agosto 2016
01 Settembre 2016
25
19 Febbraio 2018
26 Febbraio 2018
05 Marzo 2018
8
19 Settembre 2016
26 Settembre 2016
03 Ottobre 2016
26
19 Marzo 2018
28 Marzo 2018
04 Aprile 2018
9
18 Ottobre 2016
25 Ottobre 2016
01 Novembre 2016
27
18 Aprile 2018
26 Aprile 2018
03 Maggio 2018
10
18 Novembre 2016
25 Novembre 2016
02 Dicembre 2016
28
18 Maggio 2018
25 Maggio 2018
01 Giugno 2018
11
19 Dicembre 2016
27 Dicembre 2016
03 Gennaio 2017
29
18 Giugno 2018
25 Giugno 2018
02 Luglio 2018
12
18 Gennaio 2017
25 Gennaio 2017
01 Febbraio 2017
30
18 Luglio 2018
25 Luglio 2018
01 Agosto 2018
13
20 Febbraio 2017
27 Febbraio 2017
06 Marzo 2017
31
20 Agosto 2018
27 Agosto 2018
03 Settembre 2018
14
20 Marzo 2017
27 Marzo 2017
03 Aprile 2017
32
18 Settembre 2018
25 Settembre 2018
02 Ottobre 2018
15
18 Aprile 2017
26 Aprile 2017
03 Maggio 2017
33
18 Ottobre 2018
25 Ottobre 2018
01 Novembre 2018
16
18 Maggio 2017
25 Maggio 2017
01 Giugno 2017
34
19 Novembre 2018
26 Novembre 2018
03 Dicembre 2018
17
19 Giugno 2017
26 Giugno 2017
03 Luglio 2017
35
18 Dicembre 2018
28 Dicembre 2018
04 Gennaio 2019
18
18 Luglio 2017
25 Luglio 2017
01 Agosto 2017
36
18 Gennaio 2019
N.A.
1 Febbraio 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 36
Soluzione 6: Crescendo Rendimento Memory Goldcorp,
Barrick Gold & Newmont Mining (Codice ISIN: FR0013098555) (1/6)
CARATTERISTICHE
(fare riferimento ai Final Terms)
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 40%
 Garante: Exane Derivatives
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire
dal 6° mese
 Codice ISIN: FR0013098555
 Mercato di Listing: EuroTLX
 Valuta: EUR
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 40%
 Sottostante: Goldcorp Inc, Barrick
Gold Corporation, Newmont Mining
Corporation
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Cedola Condizionata Mensile:
0,75% (9% p.a.)
 Bid-Offer Spread: 1%
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 29/01/2016
 Data di Rimborso Finale:
05/02/2019
 Liquidità: Giornaliera
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com /
italiancertificate)
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato
del prodotto, l’investitore riceverà una cedola pari a 7,5 EUR per ogni Certificato (0,75% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su
tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto
continua (Caso 1).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del
sottostante che ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al
livello iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Exane Derivatives | 37
Soluzione 6: Crescendo Rendimento Memory Goldcorp,
Barrick Gold & Newmont Mining (Codice ISIN: FR0013098555) (2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
0,75% +0,75% x 2
Caso 1
grazie
all’Effetto Memoria
0,75%
0%
0%
Mese 2
Mese 3
0%
0,75% x 2
grazie
all’Effetto
Memoria 0,75%
100%
Mese 1
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
Rimborso a
100%
5,25%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 7,5 EUR per ogni Certificato (0,75% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 22,5 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 15
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 7,5 EUR per ogni Certificato (0,75% x 1000 EUR).
mese
40%
Exane Derivatives | 38
Soluzione 6: Crescendo Rendimento Memory Goldcorp,
Barrick Gold & Newmont Mining (Codice ISIN: FR0013098555) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
27%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 270 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 40% e 100%
Rimborso a 100%
27%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 270 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 40%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa tra
0 e 26,75%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
40%
0%
Exane Derivatives | 39
Soluzione 6: Crescendo Rendimento Memory Goldcorp,
Barrick Gold & Newmont Mining (Codice ISIN: FR0013098555) (4/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Andamento dei sottostanti
Goldcorp
Barrick Gold
Newmont Mining
Barriera Europea Protezione del capitale a 40%
600%
500%
400%
300%
200%
100%
0%
dic-10
giu-11
dic-11
giu-12
dic-12
giu-13
dic-13
giu-14
dic-14
giu-15
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 29/01/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 40
Soluzione 6: Crescendo Rendimento Memory Goldcorp,
Barrick Gold & Newmont Mining (Codice ISIN: FR0013098555) (5/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Sottostante
Goldcorp Inc
Barrick Gold Corporation
Newmont Mining Corporation
10,14
8,58
16,68
Barriera Europea Cedola
(40% x FI)
4,056
(40% x FI)
3,432
(40% x FI)
6,672
(40% x FI)
Barriera Europea Rimborso Anticipato
(100% x FI)
10,14
(100% x FI)
8,58
(100% x FI)
16,68
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a Scadenza
(40% x FI) al 22/01/2019
4,056
(40% x FI)
3,432
(40% x FI)
6,672
(40% x FI)
Fixing Iniziale (FI) al 22/01/2016
Cedola Mensile Condizionata
* Fare riferimento ai Final Terms
7,5 EUR per ogni Certificato (0,75% x 1000 EUR)
Exane Derivatives | 41
Soluzione 6: Crescendo Rendimento Memory Goldcorp,
Barrick Gold & Newmont Mining (Codice ISIN: FR0013098555) (6/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
22 Febbraio 2016
29 Febbraio 2016
2
22 Marzo 2016
3
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
7 Marzo 2016
SI
N.A.
19
22 Agosto 2017
29 Agosto 2017
5 Settembre 2017
31 Marzo 2016
7 Aprile 2016
SI
N.A.
20
22 Settembre 2017
29 Settembre 2017
6 Ottobre 2017
22 Aprile 2016
29 Aprile 2016
6 Maggio 2016
SI
N.A.
21
23 Ottobre 2017
30 Ottobre 2017
6 Novembre 2017
4
23 Maggio 2016
30 Maggio 2016
6 Giugno 2016
SI
N.A.
22
22 Novembre 2017
29 Novembre 2017
6 Dicembre 2017
5
22 Giugno 2016
29 Giugno 2016
6 Luglio 2016
SI
N.A.
23
22 Dicembre 2017
3 Gennaio 2018
10 Gennaio 2018
6
22 Luglio 2016
29 Luglio 2016
5 Agosto 2016
24
22 Gennaio 2018
29 Gennaio 2018
5 Febbraio 2018
7
22 Agosto 2016
29 Agosto 2016
5 Settembre 2016
25
22 Febbraio 2018
1 Marzo 2018
8 Marzo 2018
8
22 Settembre 2016
29 Settembre 2016
6 Ottobre 2016
26
22 Marzo 2018
3 Aprile 2018
9 Aprile 2018
9
24 Ottobre 2016
31 Ottobre 2016
7 Novembre 2016
27
23 Aprile 2018
2 Maggio 2018
8 Maggio 2018
10
22 Novembre 2016
29 Novembre 2016
6 Dicembre 2016
28
22 Maggio 2018
29 Maggio 2018
5 Giugno 2018
11
22 Dicembre 2016
30 Dicembre 2016
6 Gennaio 2017
29
22 Giugno 2018
29 Giugno 2018
6 Luglio 2018
12
23 Gennaio 2017
30 Gennaio 2017
6 Febbraio 2017
30
23 Luglio 2018
30 Luglio 2018
6 Agosto 2018
13
22 Febbraio 2017
1 Marzo 2017
8 Marzo 2017
31
22 Agosto 2018
29 Agosto 2018
5 Settembre 2018
14
22 Marzo 2017
29 Marzo 2017
5 Aprile 2017
32
24 Settembre 2018
1 Ottobre 2018
8 Ottobre 2018
15
24 Aprile 2017
2 Maggio 2017
9 Maggio 2017
33
22 Ottobre 2018
29 Ottobre 2018
5 Novembre 2018
16
22 Maggio 2017
29 Maggio 2017
5 Giugno 2017
34
23 Novembre 2018
30 Novembre 2018
7 Dicembre 2018
17
22 Giugno 2017
29 Giugno 2017
6 Luglio 2017
35
24 Dicembre 2018
3 Gennaio 2019
10 Gennaio 2019
18
24 Luglio 2017
31 Luglio 2017
7 Agosto 2017
36
22 Gennaio 2019
N.A.
5 Febbraio 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 42
Soluzione 7: Crescendo Rendimento Memory
Cina, India & Brasile (Codice ISIN: FR0013102886) (1/6)
CARATTERISTICHE
(fare riferimento ai Final Terms)
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 45%
 Garante: Exane Derivatives
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire
dal 6° mese
 Codice ISIN: FR0013102886
 Mercato di Listing: EuroTLX
 Valuta: EUR
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 45%
 Sottostante: iShares China LargeCap ETF, iShares India 50 ETF,
iShares MSCI Brazil Capped ETF
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Cedola Condizionata Mensile:
0,5% (6% p.a.)
 Bid-Offer Spread: 1%
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 02/02/2016
 Data di Rimborso Finale:
11/02/2019
 Liquidità: Giornaliera
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com /
italiancertificate)
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 45% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato
del prodotto, l’investitore riceverà una cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su
tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto
continua (Caso 1).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 45% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del
sottostante che ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al
livello iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Exane Derivatives | 43
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 7: Crescendo Rendimento Memory
Cina, India & Brasile (Codice ISIN: FR0013102886) (2/6)
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
0,5% +0,5% x 2
Rimborso a
100%
0,5% x 2
Caso 1
grazie
grazie
all’Effetto Memoria all’Effetto Memoria
0,5%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
0%
0,5%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
3,5%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 15 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 10
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR).
mese
45%
Exane Derivatives | 44
Soluzione 7: Crescendo Rendimento Memory
Cina, India & Brasile (Codice ISIN: FR0013102886) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
18%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 180 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 45% e 100%
Rimborso a 100%
18%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 180 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 45%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa tra
0 e 17,5%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
45%
0%
Exane Derivatives | 45
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 7: Crescendo Rendimento Memory
Cina, India & Brasile (Codice ISIN: FR0013102886) (4/6)
Andamento dei sottostanti
Cina
India
Brasile
Barriera Europea Protezione del capitale a 45%
450%
400%
350%
300%
250%
200%
150%
100%
50%
0%
dic-10
apr-11
ago-11
dic-11
apr-12
ago-12
dic-12
apr-13
ago-13
dic-13
apr-14
ago-14
dic-14
apr-15
ago-15
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 04/02/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 46
Soluzione 7: Crescendo Rendimento Memory
Cina, India & Brasile (Codice ISIN: FR0013102886) (5/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Caratteristiche tecniche del prodotto*
iShares China LargeCap ETF
iShares India 50 ETF
iShares MSCI Brazil
Capped ETF
29,78
24,91
18,18
Barriera Europea Cedola
(45% x FI)
13,401
(45% x FI)
11,2095
(45% x FI)
8,181
(45% x FI)
Barriera Europea Rimborso Anticipato
(100% x FI)
29,78
(100% x FI)
24,91
(100% x FI)
18,18
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a Scadenza
(45% x FI) al 28/01/2019
13,401
(45% x FI)
11,2095
(45% x FI)
8,181
(45% x FI)
Sottostante
Fixing Iniziale (FI) al 27/01/2016
Cedola Mensile Condizionata
* Fare riferimento ai Final Terms
5 EUR per ogni Certificato (0,5% x 1000 EUR)
Exane Derivatives | 47
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 7: Crescendo Rendimento Memory
Cina, India & Brasile (Codice ISIN: FR0013102886) (6/6)
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
29 Febbraio 2016
7 Marzo 2016
2
28 Marzo 2016
3
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
14 Marzo 2016
SI
N.A.
19
28 Agosto 2017
4 Settembre 2017
11 Settembre 2017
4 Aprile 2016
11 Aprile 2016
SI
N.A.
20
27 Settembre 2017
4 Ottobre 2017
11 Ottobre 2017
27 Aprile 2016
4 Maggio 2016
11 Maggio 2016
SI
N.A.
21
27 Ottobre 2017
3 Novembre 2017
10 Novembre 2017
4
27 Maggio 2016
3 Giugno 2016
10 Giugno 2016
SI
N.A.
22
27 Novembre 2017
4 Dicembre 2017
11 Dicembre 2017
5
27 Giugno 2016
4 Luglio 2016
11 Luglio 2016
SI
N.A.
23
27 Dicembre 2017
4 Gennaio 2018
11 Gennaio 2018
6
27 Luglio 2016
3 Agosto 2016
10 Agosto 2016
24
29 Gennaio 2018
5 Febbraio 2018
12 Febbraio 2018
7
29 Agosto 2016
5 Settembre 2016
12 Settembre 2016
25
27 Febbraio 2018
6 Marzo 2018
13 Marzo 2018
8
27 Settembre 2016
4 Ottobre 2016
11 Ottobre 2016
26
27 Marzo 2018
5 Aprile 2018
12 Aprile 2018
9
27 Ottobre 2016
3 Novembre 2016
10 Novembre 2016
27
27 Aprile 2018
7 Maggio 2018
14 Maggio 2018
10
28 Novembre 2016
5 Dicembre 2016
12 Dicembre 2016
28
29 Maggio 2018
5 Giugno 2018
12 Giugno 2018
11
27 Dicembre 2016
3 Gennaio 2017
10 Gennaio 2017
29
27 Giugno 2018
4 Luglio 2018
11 Luglio 2018
12
27 Gennaio 2017
3 Febbraio 2017
10 Febbraio 2017
30
27 Luglio 2018
3 Agosto 2018
10 Agosto 2018
13
27 Febbraio 2017
6 Marzo 2017
13 Marzo 2017
31
27 Agosto 2018
3 Settembre 2018
10 Settembre 2018
14
27 Marzo 2017
3 Aprile 2017
10 Aprile 2017
32
27 Settembre 2018
4 Ottobre 2018
11 Ottobre 2018
15
27 Aprile 2017
5 Maggio 2017
12 Maggio 2017
33
29 Ottobre 2018
5 Novembre 2018
12 Novembre 2018
16
30 Maggio 2017
6 Giugno 2017
13 Giugno 2017
34
27 Novembre 2018
4 Dicembre 2018
11 Dicembre 2018
17
27 Giugno 2017
4 Luglio 2017
11 Luglio 2017
35
27 Dicembre 2018
4 Gennaio 2019
11 Gennaio 2019
18
27 Luglio 2017
3 Agosto 2017
10 Agosto 2017
36
28 Gennaio 2019
N.A.
11 Febbraio 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 48
Soluzione 8: Crescendo Rendimento Memory ING Groep,
Dialog Semiconductor & Nokia (Codice ISIN: FR0013110905) (1/6)
CARATTERISTICHE
(fare riferimento ai Final Terms)
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 55%
 Garante: Exane Derivatives
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire
dal 6° mese
 Codice ISIN: FR0013110905
 Mercato di Listing: EuroTLX
 Valuta: EUR
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 55%
 Sottostante: ING Groep N.V.,
Dialog Semiconductor PLC & Nokia
OYJ
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Cedola Condizionata Mensile:
1% (12% p.a.)
 Bid-Offer Spread: 1%
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 11/02/2016
 Data di Rimborso Finale:
11/02/2019
 Liquidità: Giornaliera
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com /
italiancertificate)
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 55% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato
del prodotto, l’investitore riceverà una cedola pari a 10 EUR per ogni Certificato (1% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su
tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto
continua (Caso 1).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 55% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del
sottostante che ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al
livello iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Exane Derivatives | 49
Soluzione 8: Crescendo Rendimento Memory ING Groep,
Dialog Semiconductor & Nokia (Codice ISIN: FR0013110905) (2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
Rimborso a
100%
1% x 2
1% + 1% x 2
Caso 1
grazie
grazie
all’Effetto Memoria all’Effetto Memoria
1%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
0%
1%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
7%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 10 EUR per ogni Certificato (1% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 30 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 20
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 10 EUR per ogni Certificato (1% x 1000 EUR).
mese
55%
Exane Derivatives | 50
Soluzione 8: Crescendo Rendimento Memory ING Groep,
Dialog Semiconductor & Nokia (Codice ISIN: FR0013110905) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
+ 36%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 360 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 55% e 100%
Rimborso a 100%
+36%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 360 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 55%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa tra
0 e 35%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
55%
0%
Exane Derivatives | 51
Soluzione 8: Crescendo Rendimento Memory ING Groep,
Dialog Semiconductor & Nokia (Codice ISIN: FR0013110905) (4/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Andamento dei sottostanti
ING Groep
Dialog Semiconductor
Nokia
Barriera Europea Protezione del capitale a 55%
200%
175%
150%
125%
100%
75%
50%
25%
dic-10
apr-11
ago-11
dic-11
apr-12
ago-12
dic-12
apr-13
ago-13
dic-13
apr-14
ago-14
dic-14
apr-15
ago-15
0%
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 11/02/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 52
Soluzione 8: Crescendo Rendimento Memory ING Groep,
Dialog Semiconductor & Nokia (Codice ISIN: FR0013110905) (5/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Sottostante (1)
Fixing Iniziale (FI) al 27/01/2016
ING Groep N.V.
Fino al 17/06/2016
Dal 17/06/2016
Nokia OYJ
Nokia OYJ
Dialog Semiconductor PLC
10,645
28,05
6,665
6,5296
Barriera Europea Cedola
(55% x FI)
5,85475
(55% x FI)
15,4275
(55% x FI)
3,66575
(55% x FI)
3,5913
(55% x FI)
Barriera Europea Rimborso
Anticipato (100% x FI)
10,645
(100% x FI)
28,05
(100% x FI)
6,665
(100% x FI)
6,5296
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a
Scadenza (55% x FI) al 28/01/2019
5,85475
(55% x FI)
15,4275
(55% x FI)
3,66575
(55% x FI)
3,5913
(55% x FI)
Cedola Mensile Condizionata
10 EUR per ogni Certificato (1% x 1000 EUR)
(1) A seguito della Comunicazione del 16 Giugno 2016 pubblicata dal NASDAQ OMX, Nokia ha dichiarato il pagamento di un dividendo ordinario di 0,16 Euro e di un dividendo speciale pari a 0,10 Euro per azione. Tale dividendo speciale deve essere considerato un dividendo straordinario, ai sensi dell’articolo 5.7 dei Final Terms. Successivamente al verificarsi dell’evento, l’Agente
di Calcolo sostituirà il fixing iniziale e le eventuali barriere a partire dal 17/06/2016 sulla base del coefficiente di aggiustamento (0,9796856).
* Fare riferimento ai Final Terms
Exane Derivatives | 53
Soluzione 8: Crescendo Rendimento Memory ING Groep,
Dialog Semiconductor & Nokia (Codice ISIN: FR0013110905) (6/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
29 Febbraio 2016
7 Marzo 2016
2
29 Marzo 2016
3
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
14 Marzo 2016
SI
N.A.
19
28 Agosto 2017
4 Settembre 2017
11 Settembre 2017
5 Aprile 2016
12 Aprile 2016
SI
N.A.
20
27 Settembre 2017
4 Ottobre 2017
11 Ottobre 2017
27 Aprile 2016
4 Maggio 2016
11 Maggio 2016
SI
N.A.
21
27 Ottobre 2017
3 Novembre 2017
10 Novembre 2017
4
27 Maggio 2016
3 Giugno 2016
10 Giugno 2016
SI
N.A.
22
27 Novembre 2017
4 Dicembre 2017
11 Dicembre 2017
5
27 Giugno 2016
4 Luglio 2016
11 Luglio 2016
SI
N.A.
23
27 Dicembre 2017
4 Gennaio 2018
11 Gennaio 2018
6
27 Luglio 2016
3 Agosto 2016
10 Agosto 2016
24
29 Gennaio 2018
5 Febbraio 2018
12 Febbraio 2018
7
30 Agosto 2016
6 Settembre 2016
13 Settembre 2016
25
27 Febbraio 2018
6 Marzo 2018
13 Marzo 2018
8
27 Settembre 2016
4 Ottobre 2016
11 Ottobre 2016
26
27 Marzo 2018
5 Aprile 2018
12 Aprile 2018
9
27 Ottobre 2016
3 Novembre 2016
10 Novembre 2016
27
27 Aprile 2018
7 Maggio 2018
14 Maggio 2018
10
28 Novembre 2016
5 Dicembre 2016
12 Dicembre 2016
28
28 Maggio 2018
4 Giugno 2018
11 Giugno 2018
11
27 Dicembre 2016
3 Gennaio 2017
10 Gennaio 2017
29
27 Giugno 2018
4 Luglio 2018
11 Luglio 2018
12
27 Gennaio 2017
3 Febbraio 2017
10 Febbraio 2017
30
27 Luglio 2018
3 Agosto 2018
10 Agosto 2018
13
27 Febbraio 2017
6 Marzo 2017
13 Marzo 2017
31
27 Agosto 2018
3 Settembre 2018
10 Settembre 2018
14
27 Marzo 2017
3 Aprile 2017
10 Aprile 2017
32
27 Settembre 2018
4 Ottobre 2018
11 Ottobre 2018
15
27 Aprile 2017
5 Maggio 2017
12 Maggio 2017
33
29 Ottobre 2018
5 Novembre 2018
12 Novembre 2018
16
29 Maggio 2017
5 Giugno 2017
12 Giugno 2017
34
27 Novembre 2018
4 Dicembre 2018
11 Dicembre 2018
17
27 Giugno 2017
4 Luglio 2017
11 Luglio 2017
35
27 Dicembre 2018
4 Gennaio 2019
11 Gennaio 2019
18
27 Luglio 2017
3 Agosto 2017
10 Agosto 2017
36
28 Gennaio 2019
N.A.
11 Febbraio 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 54
Soluzione 9: Crescendo Rendimento Memory Fiat Chrysler,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013110830) (1/6)
CARATTERISTICHE
(fare riferimento ai Final Terms)
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 50%
 Garante: Exane Derivatives
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire
dal 6° mese
 Codice ISIN: FR0013110830
 Mercato di Listing: EuroTLX
 Valuta: EUR
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 50%
 Sottostante: Fiat Chrysler
Automobiles NV., Eni S.p.A. e
Intesa SanPaolo
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Cedola Condizionata Mensile:
0,78% (9,36% p.a.)
 Bid-Offer Spread: 1%
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 12/02/2016
 Data di Rimborso Finale:
22/02/2019
 Liquidità: Giornaliera
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com /
italiancertificate)
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 50% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato
del prodotto, l’investitore riceverà una cedola pari a 7,8 EUR per ogni Certificato (0,78% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su
tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto
continua (Caso 1).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 50% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del
sottostante che ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al
livello iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Exane Derivatives | 55
Soluzione 9: Crescendo Rendimento Memory Fiat Chrysler,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013110830) (2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
0,78% + 0,78% x 2
0,78% x 2
Caso 1
grazie
grazie
all’Effetto Memoria all’Effetto Memoria
0,78%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
0%
0,78%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
Rimborso a
100%
5,46%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 7,8 EUR per ogni Certificato (0,78% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 23,4 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a
15,6 EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 7,8 EUR per ogni Certificato (0,78% x 1000 EUR).
mese
50%
Exane Derivatives | 56
Soluzione 9: Crescendo Rendimento Memory Fiat Chrysler,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013110830) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
28,08%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 280,8
EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 50% e 100%
Rimborso a 100%
28,08%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 280,8
EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 50%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa tra
0 e 27,3%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
50%
0%
Exane Derivatives | 57
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 9: Crescendo Rendimento Memory Fiat Chrysler,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013110830) (4/6)
Andamento dei sottostanti
Fiat Chrysler
Eni
Intesa SanPaolo
Barriera Europea Protezione del capitale a 50%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
dic-10
apr-11
ago-11
dic-11
apr-12
ago-12
dic-12
apr-13
ago-13
dic-13
apr-14
ago-14
dic-14
apr-15
ago-15
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 11/02/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 58
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 9: Crescendo Rendimento Memory Fiat Chrysler,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013110830) (5/6)
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Fiat Chrysler Automobiles NV. fino
al 2/05/2016
Fiat Chrysler Automobiles NV.
dal 2/05/2016
ENI S.p.A.
Intesa San Paolo
5,38
5,3507
12,08
2,288
Barriera Europea Cedola
(50% x FI)
2,69
(50% x FI)
2,6754
(50% x FI)
6,04
(50% x FI)
1,144
(50% x FI)
Barriera Europea Rimborso
Anticipato (100% x FI)
5,38
(100% x FI)
5,3507
(100% x FI)
12,08
(100% x FI)
2,288
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a
Scadenza (50% x FI)
all’8/02/2019
2,69
(50% x FI)
2,6754
(50% x FI)
6,04
(50% x FI)
1,144
(50% x FI)
Sottostante (1) (2)
Fixing Iniziale (FI) all’8/02/2016
Cedola Mensile Condizionata
(1)
(2)
7,8 EUR per ogni Certificato (0,78% x 1000 EUR)
Fare riferimento ai Final Terms
A seguito della corporate action su Fiat Chrysler Automobiles NV (Codice Isin: NL0010877643), l'Agente di Calcolo aggiusterà il fixing iniziale a partire dal 02/05/2016 sulla base del seguente
coefficiente di aggiustamento: 0,994559.
Exane Derivatives | 59
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 9: Crescendo Rendimento Memory Fiat Chrysler,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013110830) (6/6)
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
8 Marzo 2016
15 Marzo 2016
2
8 Aprile 2016
3
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
22 Marzo 2016
SI
N.A.
19
8 Settembre 2017
15 Settembre 2017
22 Settembre 2017
15 Aprile 2016
22 Aprile 2016
SI
N.A.
20
9 Ottobre 2017
16 Ottobre 2017
23 Ottobre 2017
9 Maggio 2016
16 Maggio 2016
23 Maggio 2016
SI
N.A.
21
8 Novembre 2017
15 Novembre 2017
22 Novembre 2017
4
8 Giugno 2016
15 Giugno 2016
22 Giugno 2016
SI
N.A.
22
8 Dicembre 2017
15 Dicembre 2017
22 Dicembre 2017
5
8 Luglio 2016
15 Luglio 2016
22 Luglio 2016
N.A.
23
8 Gennaio 2018
15 Gennaio 2018
22 Gennaio 2018
6
8 Agosto 2016
16 Agosto 2016
22 Agosto 2016
24
8 Febbraio 2018
15 Febbraio 2018
22 Febbraio 2018
7
8 Settembre 2016
15 Settembre 2016
22 Settembre 2016
25
8 Marzo 2018
15 Marzo 2018
22 Marzo 2018
8
10 Ottobre 2016
17 Ottobre 2016
24 Ottobre 2016
26
9 Aprile 2018
16 Aprile 2018
23 Aprile 2018
9
8 Novembre 2016
15 Novembre 2016
22 Novembre 2016
27
8 Maggio 2018
15 Maggio 2018
22 Maggio 2018
10
8 Dicembre 2016
15 Dicembre 2016
22 Dicembre 2016
28
8 Giugno 2018
15 Giugno 2018
22 Giugno 2018
11
9 Gennaio 2017
16 Gennaio 2017
23 Gennaio 2017
29
9 Luglio 2018
16 Luglio 2018
23 Luglio 2018
12
8 Febbraio 2017
15 Febbraio 2017
22 Febbraio 2017
30
8 Agosto 2018
16 Agosto 2018
22 Agosto 2018
13
8 Marzo 2017
15 Marzo 2017
22 Marzo 2017
31
10 Settembre 2018
17 Settembre 2018
24 Settembre 2018
14
10 Aprile 2017
19 Aprile 2017
26 Aprile 2017
32
8 Ottobre 2018
15 Ottobre 2018
22 Ottobre 2018
15
8 Maggio 2017
15 Maggio 2017
22 Maggio 2017
33
8 Novembre 2018
15 Novembre 2018
22 Novembre 2018
16
8 Giugno 2017
15 Giugno 2017
22 Giugno 2017
34
10 Dicembre 2018
17 Dicembre 2018
24 Dicembre 2018
17
10 Luglio 2017
17 Luglio 2017
24 Luglio 2017
35
8 Gennaio 2019
15 Gennaio 2019
22 Gennaio 2019
18
8 Agosto 2017
16 Agosto 2017
22 Agosto 2017
36
8 Febbraio 2019
N.A.
22 Febbraio 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 60
Soluzione 10: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013108206) (1/6)
CARATTERISTICHE
(fare riferimento ai Final Terms)
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 40%
 Garante: Exane Derivatives
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire
dal 6° mese
 Codice ISIN: FR0013108206
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Mercato di Listing: EuroTLX
 Valuta: EUR
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Sottostante: Telecom Italia S.p.A.,
Eni S.p.A. e Intesa SanPaolo
 Cedola Condizionata Mensile:
0,55% (6% p.a.)
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 10/02/2016
 Data di Rimborso Finale:
18/02/2019
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 40%
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Liquidità: Giornaliera
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato
del prodotto, l’investitore riceverà una cedola pari a 5,5 EUR per ogni Certificato (0,55% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su
tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto
continua (Caso 1).
 Bid-Offer Spread: 1%
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com /
italiancertificate)
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del
sottostante che ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al
livello iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Exane Derivatives | 61
Soluzione 10: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013108206) (2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
0,55% + 0,55% x 2
0,55% x 2
Caso 1
grazie
grazie
all’Effetto Memoria all’Effetto Memoria
0,55%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
0%
0,55%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
Rimborso a
100%
3,85%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 5,5 EUR per ogni Certificato (0,55% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 16,5 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 11
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 5,5 EUR per ogni Certificato (0,55% x 1000 EUR).
mese
40%
Exane Derivatives | 62
Soluzione 10: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013108206) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
19,8%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 198 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 40% e 100%
Rimborso a 100%
19,8%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 198 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 40%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa tra
0 e 19,25%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
40%
0%
Exane Derivatives | 63
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 10: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013108206) (4/6)
Andamento dei sottostanti
Eni
Telecom Italia
Intesa SanPaolo
Barriera Europea Protezione del capitale a 40%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
dic-10
apr-11
ago-11
dic-11
apr-12
ago-12
dic-12
apr-13
ago-13
dic-13
apr-14
ago-14
dic-14
apr-15
ago-15
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 11/02/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 64
Soluzione 10: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013108206) (5/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Sottostante
Telecom Italia S.p.A.
ENI S.p.A.
Intesa San Paolo
0,9295
12,74
2,48
Barriera Europea Cedola
(40% x FI)
0,3718
(40% x FI)
5,096
(40% x FI)
0,992
(40% x FI)
Barriera Europea Rimborso Anticipato
(100% x FI)
0,9295
(100% x FI)
12,74
(100% x FI)
2,48
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a Scadenza
(40% x FI) al 28/01/2019
0,3718
(40% x FI)
5,096
(40% x FI)
0,992
(40% x FI)
Fixing Iniziale (FI) al 4/02/2016
Cedola Mensile Condizionata
* Fare riferimento ai Final Terms
5,5 EUR per ogni Certificato (0,55% x 1000 EUR)
Exane Derivatives | 65
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Soluzione 10: Crescendo Rendimento Memory Telecom Italia,
Eni & Intesa SanPaolo (Codice ISIN: FR0013108206) (6/6)
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
4 Marzo 2016
11 Marzo 2016
2
4 Aprile 2016
3
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
18 Marzo 2016
SI
N.A.
19
4 Settembre 2017
11 Settembre 2017
18 Settembre 2017
11 Aprile 2016
18 Aprile 2016
SI
N.A.
20
4 Ottobre 2017
11 Ottobre 2017
18 Ottobre 2017
4 Maggio 2016
11 Maggio 2016
18 Maggio 2016
SI
N.A.
21
6 Novembre 2017
13 Novembre 2017
20 Novembre 2017
4
6 Giugno 2016
13 Giugno 2016
20 Giugno 2016
SI
N.A.
22
4 Dicembre 2017
11 Dicembre 2017
18 Dicembre 2017
5
4 Luglio 2016
11 Luglio 2016
18 Luglio 2016
SI
N.A.
23
4 Gennaio 2018
11 Gennaio 2018
18 Gennaio 2018
6
4 Agosto 2016
11 Agosto 2016
18 Agosto 2016
24
5 Febbraio 2018
12 Febbraio 2018
19 Febbraio 2018
7
5 Settembre 2016
12 Settembre 2016
19 Settembre 2016
25
5 Marzo 2018
12 Marzo 2018
19 Marzo 2018
8
4 Ottobre 2016
11 Ottobre 2016
18 Ottobre 2016
26
4 Aprile 2018
11 Aprile 2018
18 Aprile 2018
9
4 Novembre 2016
11 Novembre 2016
18 Novembre 2016
27
4 Maggio 2018
11 Maggio 2018
18 Maggio 2018
10
5 Dicembre 2016
12 Dicembre 2016
19 Dicembre 2016
28
4 Giugno 2018
11 Giugno 2018
18 Giugno 2018
11
4 Gennaio 2017
11 Gennaio 2017
18 Gennaio 2017
29
4 Luglio 2018
11 Luglio 2018
18 Luglio 2018
12
6 Febbraio 2017
13 Febbraio 2017
20 Febbraio 2017
30
6 Agosto 2018
13 Agosto 2018
20 Agosto 2018
13
6 Marzo 2017
13 Marzo 2017
20 Marzo 2017
31
4 Settembre 2018
11 Settembre 2018
18 Settembre 2018
14
4 Aprile 2017
13 Aprile 2017
20 Aprile 2017
32
4 Ottobre 2018
11 Ottobre 2018
18 Ottobre 2018
15
4 Maggio 2017
11 Maggio 2017
18 Maggio 2017
33
5 Novembre 2018
12 Novembre 2018
19 Novembre 2018
16
5 Giugno 2017
12 Giugno 2017
19 Giugno 2017
34
4 Dicembre 2018
11 Dicembre 2018
18 Dicembre 2018
17
4 Luglio 2017
11 Luglio 2017
18 Luglio 2017
35
4 Gennaio 2019
11 Gennaio 2019
18 Gennaio 2019
18
4 Agosto 2017
11 Agosto 2017
18 Agosto 2017
36
4 Febbraio 2019
N.A.
18 Febbraio 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 66
Soluzione 11: Crescendo Rendimento Memory Abercrombie & Fitch,
Amazon e Best Buy (Codice ISIN: FREXA0000200) (1/6)
Meccanismo CARATTERISTICHE
del prodotto
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 40%
 Garante: Exane Derivatives
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire
dal 6° mese
 Codice ISIN: FREXA0000200
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Mercato di Listing: EuroTLX
 Valuta: EUR
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Sottostante: Abercrombie & Fitch
Co., Amazon.com e Best Buy Co.
 Cedola Condizionata Mensile:
0,75% (9% p.a.)
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 11/03/2016
 Data di Rimborso Finale:
22/03/2019
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 40%
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Liquidità: Giornaliera
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato
del prodotto, l’investitore riceverà una cedola pari a 7,5 EUR per ogni Certificato (0,75% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su
tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto
continua (Caso 1).
 Bid-Offer Spread: 1%
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com /
italiancertificate)
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 40% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del
sottostante che ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al
livello iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Exane Derivatives | 67
Soluzione 11: Crescendo Rendimento Memory Abercrombie & Fitch,
Amazon e Best Buy (Codice ISIN: FREXA0000200) (2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
0,75% + 0,75% x 2
0,75% x 2
Caso 1
grazie
grazie
all’Effetto Memoria all’Effetto Memoria
0,75%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
0%
0,75%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
Rimborso a
100%
5,25%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 7,5 EUR per ogni Certificato (0,75% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 22,5 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 15
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 7,5 EUR per ogni Certificato (0,75% x 1000 EUR).
mese
40%
Exane Derivatives | 68
Soluzione 11: Crescendo Rendimento Memory Abercrombie & Fitch,
Amazon e Best Buy (Codice ISIN: FREXA0000200) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
27%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 270 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 40% e 100%
Rimborso a 100%
27%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 270 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 40%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa tra
0 e 26,75%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
40%
0%
Exane Derivatives | 69
Soluzione 11: Crescendo Rendimento Memory Abercrombie & Fitch,
Amazon e Best Buy (Codice ISIN: FREXA0000200) (4/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Andamento dei sottostanti
Abercrombie & Fitch Co.
Amazon.com
Barriera Europea Protezione del capitale a 40%
Best Buy Co.
250%
200%
150%
100%
50%
0%
dic-10
apr-11
ago-11
dic-11
apr-12
ago-12
dic-12
apr-13
ago-13
dic-13
apr-14
ago-14
dic-14
apr-15
ago-15
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 09/03/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 70
Soluzione 11: Crescendo Rendimento Memory Abercrombie & Fitch,
Amazon e Best Buy (Codice ISIN: FREXA0000200) (5/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Sottostante
Abercrombie & Fitch Co.
Amazon.com.
Best Buy Co.
31,61
560,26
33,58
Barriera Europea Cedola
(40% x FI)
12,644
(40% x FI)
224,104
(40% x FI)
13,43
(40% x FI)
Barriera Europea Rimborso Anticipato
(100% x FI)
31,61
(100% x FI)
560,26
(100% x FI)
33,58
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a Scadenza
(40% x FI) all’8/03/2019
12,644
(40% x FI)
224,104
(40% x FI)
13,43
(40% x FI)
Fixing Iniziale (FI) all’8/03/2016
Cedola Mensile Condizionata
* Fare riferimento ai Final Terms
7,5 EUR per ogni Certificato (0,75% x 1000 EUR)
Exane Derivatives | 71
Soluzione 11: Crescendo Rendimento Memory Abercrombie & Fitch,
Amazon e Best Buy (Codice ISIN: FREXA0000200) (6/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
8 Aprile 2016
15 Aprile 2016
2
9 Maggio 2016
3
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
22 Aprile 2016
SI
N.A.
19
9 Ottobre 2017
16 Ottobre 2017
23 Ottobre 2017
16 Maggio 2016
23 Maggio 2016
SI
N.A.
20
8 Novembre 2017
15 Novembre 2017
22 Novembre 2017
8 Giugno 2016
15 Giugno 2016
22 Giugno 2016
SI
N.A.
21
8 Dicembre 2017
15 Dicembre 2017
22 Dicembre 2017
4
8 Luglio 2016
15 Luglio 2016
22 Luglio 2016
N.A.
22
8 Gennaio 2018
15 Gennaio 2018
22 Gennaio 2018
5
8 Agosto 2016
15 Agosto 2016
22 Agosto 2016
N.A.
23
8 Febbraio 2018
15 Febbraio 2018
22 Febbraio 2018
6
8 Settembre 2016
15 Settembre 2016
22 Settembre 2016
24
8 Marzo 2018
15 Marzo 2018
22 Marzo 2018
7
10 Ottobre 2016
17 Ottobre 2016
24 Ottobre 2016
25
9 Aprile 2018
16 Aprile 2018
23 Aprile 2018
8
8 Novembre 2016
15 Novembre 2016
22 Novembre 2016
26
8 Maggio 2018
15 Maggio 2018
22 Maggio 2018
9
8 Dicembre 2016
15 Dicembre 2016
22 Dicembre 2016
27
8 Giugno 2018
15 Giugno 2018
22 Giugno 2018
10
9 Gennaio 2017
16 Gennaio 2017
23 Gennaio 2017
28
9 Luglio 2018
16 Luglio 2018
23 Luglio 2018
11
8 Febbraio 2017
15 Febbraio 2017
22 Febbraio 2017
29
8 Agosto 2018
15 Agosto 2018
22 Agosto 2018
12
8 Marzo 2017
15 Marzo 2017
22 Marzo 2017
30
10 Settembre 2018
17 Settembre 2018
24 Settembre 2018
13
10 Aprile 2017
19 Aprile 2017
26 Aprile 2017
31
8 Ottobre 2018
15 Ottobre 2018
22 Ottobre 2018
14
8 Maggio 2017
15 Maggio 2017
22 Maggio 2017
32
8 Novembre 2018
15 Novembre 2018
22 Novembre 2018
15
8 Giugno 2017
15 Giugno 2017
22 Giugno 2017
33
10 Dicembre 2018
17 Dicembre 2018
24 Dicembre 2018
16
10 Luglio 2017
17 Luglio 2017
24 Luglio 2017
34
8 Gennaio 2019
15 Gennaio 2019
22 Gennaio 2019
17
8 Agosto 2017
15 Agosto 2017
22 Agosto 2017
35
8 Febbraio 2019
15 Febbraio 2019
22 Febbraio 2019
18
8 Settembre 2017
15 Settembre 2017
22 Settembre 2017
36
8 Marzo 2019
N.A.
22 Febbraio 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 72
Soluzione 12: Crescendo Rendimento Memory Eni, Fiat Chrysler e
Telecom Italia (Codice ISIN: FREXA0001620) (1/6)
Meccanismo CARATTERISTICHE
del prodotto
(fare riferimento ai Final Terms)
 Emittente: Exane Finance
 Barriera Europea Cedola: 50%
 Garante: Exane Derivatives
(Moody’s: Baa2; S&P: BBB+)
 Autocallability: Mensile a partire
dal 6° mese
 Codice ISIN: FREXA0001620
 Mercato di Listing: EuroTLX
 Valuta: EUR
 Prezzo di emissione: 1000 EUR
 Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
 Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 50%
 Sottostante: Fiat Chrysler
Automobiles NV, ENI S.p.A.,
Telecom Italia S.p.A.
 Sott. Minima: 1 Certificato
 Cedola Condizionata Mensile:
0,8% (9,6% p.a.)
 Bid-Offer Spread: 1%
 Effetto Memoria: SI
 Data Emissione: 01/06/2016
 Data di Rimborso Finale:
10/06/2019
 Liquidità: Giornaliera
 Principali fattori di rischio:
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
(documento disponibile su
www.exane.com /
italiancertificate)
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile condizionata: Ogni mese (dal 1° al 36°), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 50% del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato
del prodotto, l’investitore riceverà una cedola pari a 8 EUR per ogni Certificato (0,8% x
1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola su
tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le
cedole precedenti non distribuite.
Rimborso anticipato mensile condizionato: Ogni mese (dal 6° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il prodotto
continua (Caso 1).
Rimborso a scadenza: A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 50% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore del
sottostante che ha registrato la performance meno buona in percentuale rispetto al
livello iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Exane Derivatives | 73
Soluzione 12: Crescendo Rendimento Memory Eni, Fiat Chrysler e
Telecom Italia (Codice ISIN: FREXA0001620) (2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 7° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
Cedole percepite durante la vita del prodotto
Livello in % del
Fixing Iniziale
0,8% + 0,8% x 2
Rimborso a
100%
0,8% x 2
Caso 1
grazie
grazie
all’Effetto Memoria all’Effetto Memoria
0,8%
0%
0%
Mese 1
Mese 2
Mese 3
0%
0,8%
100%
Mese 4
Mese 5
Mese 6
Mese 7
5,6%
(somma cedole)
Nel 1° mese cedola pari a 8 EUR per ogni Certificato (0,8% x 1000 EUR).
Nel 4° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 4 riceve le cedole relative al mese 2 e 3 non percepite per un totale pari
a 24 EUR.
Nel 6° mese attivazione dell’effetto Memoria: l’investitore oltre alla cedola del
mese 6 riceve la cedola relativa al mese 5 non percepita per un totale pari a 16
EUR.
Nel 7° mese cedola pari a 8 EUR per ogni Certificato (0,8% x 1000 EUR).
mese
50%
Exane Derivatives | 74
Soluzione 12: Crescendo Rendimento Memory Eni, Fiat Chrysler e
Telecom Italia (Codice ISIN: FREXA0001620) (3/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante
con performance meno
buona
+ Cedole percepite durante la vita del prodotto
(grazie all’effetto Memoria)
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
28,8%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 288 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 40% e 100%
Rimborso a 100%
28,8%
(somma cedole)
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a scadenza, la
somma delle cedole ricevute durante la vita del prodotto è pari a 288 EUR.
Se il sottostante con performance
meno buona è tra 0% e 50%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Somma delle cedole in funzione
del WO (cedola compresa tra
0 e 28%)
La somma delle cedole dipende dalle cedole ricevute durante la vita del
prodotto
Caso 2
100%
Caso 3
50%
0%
Exane Derivatives | 75
Soluzione 12: Crescendo Rendimento Memory Eni, Fiat Chrysler e
Telecom Italia (Codice ISIN: FREXA0001620) (4/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Andamento dei sottostanti
Fiat Chrysler
ENI
Telecom Italia
Barriera Europea Protezione del capitale a 50%
200%
175%
150%
125%
100%
75%
50%
25%
0%
Oct-14
Dec-14
Feb-15
Apr-15
Jun-15
Aug-15
Oct-15
Dec-15
Feb-16
Apr-16
Fonte: Exane Derivatives 31/05/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
Exane Derivatives | 76
Soluzione 12: Crescendo Rendimento Memory Eni, Fiat Chrysler e
Telecom Italia (Codice ISIN: FREXA0001620) (5/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Fiat Chrysler
Automobiles NV
ENI S.p.A.
Telecom Italia S.p.A.
6,238
13,56
0,8416
Barriera Europea Cedola
(50% x FI)
3,119
(50% x FI)
6,78
(50% x FI)
0,4208
(50% x FI)
Barriera Europea Rimborso Anticipato
(100% x FI)
6,238
(100% x FI)
13,56
(100% x FI)
0,8416
(100% x FI)
Barriera Europea Rimborso a Scadenza
(50% x FI) al 27/05/2019
3,119
(50% x FI)
6,78
(50% x FI)
0,4208
(50% x FI)
Sottostante
Fixing Iniziale (FI)
(Media aritmetica del livello di chiusura ufficiale del
sottostante tra il 23 maggio 2016 (incluso) e il 27
maggio 2016 (incluso))
Cedola Mensile Condizionata
* Fare riferimento ai Final Terms
8 EUR per ogni Certificato (0,8% x 1000 EUR)
Exane Derivatives | 77
Soluzione 12: Crescendo Rendimento Memory Eni, Fiat Chrysler e
Telecom Italia (Codice ISIN: FREXA0001620) (6/6)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms)
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
27 Giugno 2016
04 Luglio 2016
11 Luglio 2016
2
27 Luglio 2016
03 Agosto 2016
3
29 Agosto 2016
4
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Rimborso
anticipato
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
SI
N.A.
19
27 Dicembre 2017
04 Gennaio 2018
11 Gennaio 2018
10 Agosto 2016
N.A.
20
29 Gennaio 2018
05 Febbraio 2018
12 Febbraio 2018
05 Settembre 2016
14 Settembre 2016
N.A.
21
27 Febbraio 2018
06 Marzo 2018
13 Marzo 2018
27 Settembre 2016
04 Ottobre 2016
11 Ottobre 2016
N.A.
22
27 Marzo 2018
05 Aprile 2018
12 Aprile 2018
5
27 Ottobre 2016
03 Novembre 2016
10 Novembre 2016
N.A.
23
27 Aprile 2018
07 Maggio 2018
14 Maggio 2018
6
28 Novembre 2016
05 Dicembre 2016
12 Dicembre 2016
24
28 Maggio 2018
04 Giugno 2018
11 Giugno 2018
7
27 Dicembre 2016
03 Gennaio 2017
10 Gennaio 2017
25
27 Giugno 2018
04 Luglio 2018
11 Luglio 2018
8
27 Gennaio 2017
03 Febbraio 2017
10 Febbraio 2017
26
27 Luglio 2018
03 Agosto 2018
10 Agosto 2018
9
27 Febbraio 2017
06 Marzo 2017
13 Marzo 2017
27
27 Agosto 2018
03 Settembre 2018
10 Settembre 2018
10
27 Marzo 2017
03 Aprile 2017
10 Aprile 2017
28
27 Settembre 2018
04 Ottobre 2018
11 Ottobre 2018
11
27 Aprile 2017
05 Maggio 2017
12 Maggio 2017
29
29 Ottobre 2018
05 Novembre 2018
12 Novembre 2018
12
29 Maggio 2017
05 Giugno 2017
12 Giugno 2017
30
27 Ottobre 2018
04 Dicembre 2018
11 Dicembre 2018
13
27 Giugno 2017
04 Luglio 2017
11 Luglio 2017
31
27 Dicembre 2018
04 Gennaio 2019
11 Gennaio 2019
14
27 Luglio 2017
03 Agosto 2017
10 Agosto 2017
32
28 Gennaio 2019
04 Febbraio 2019
11 Febbraio 2019
15
28 Agosto 2017
04 Settembre 2017
11 Settembre 2017
33
27 Febbraio 2019
06 Marzo 2019
13 Marzo 2019
16
27 Settembre 2017
04 Ottobre 2017
11 Ottobre 2017
34
27 Marzo 2019
03 Aprile 2019
10 Aprile 2019
17
27 Ottobre 2017
03 Novembre 2017
10 Novembre 2017
35
29 Aprile 2019
07 Maggio 2019
14 Maggio 2019
18
27 Novembre 2017
04 Dicembre 2017
11 Dicembre 2017
36
27 Maggio 2019
N.A.
10 Giugno 2019
Cedola
Rimborso
anticipato
N. A.
Exane Derivatives | 78
Il documento è stato prodotto da Exane Derivatives SNC («Exane Derivatives»). Exane Derivatives, società del gruppo Exane (Exane SA e tutte le sue
controllate direttamente e indirettamente), è un’entità autorizzata dall’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, in qualità di istituto di credito
specializzato, fornitore di servizi di investimento, ed è regolata dall’Autorité des Marzoés Financiers e dall’Autorité de Contrôle Prudentiel et de
Résolution. La succursale di Ginevra di Exane Derivatives Paris è autorizzata dall’Autorité Fédérale de Surveillance des Marzoés Financiers (FINMA) in
qualità di succursale estera di negoziazione di valori mobiliari. Anche la succursale di Milano di Exane Derivatives è autorizzata dall’Autorité de Contrôle
Prudentiel et de Résolution, così come dalla Banca d’Italia, a fornire determinati servizi di investimento in regime di libera prestazione. Il contenuto del
presente documento è puramente informativo. Non rappresenta in alcun modo un’offerta di acquisto o di vendita dei prodotti finanziari menzionati e
non potrà essere considerato come una consulenza d’investimento né una raccomandazione a concludere le operazioni menzionate. Le informazioni
utilizzate per realizzare questo documento sono considerate affidabili. Tuttavia l’esattezza di queste informazioni non puo’ essere garantita e queste
informazioni non riflettono uno stato completo dei mercati e dei loro sviluppi. e opinioni e le altre informazioni presenti in questo documento possono
essere modificate in ogni momento senza preventivo avviso ed Exane non è tenuta ad eseguire alcun aggiornamento. Il prodotto finanziario menzionato
nel presente documento è un certificato emesso da Exane Finance, il cui Prospetto di Base è stato approvato dalla Commission de Surveillance du
Secteur Financier (la “CSSF”) il 24 giugno 2015, cosi come integrato. Il Prospetto di Base é disponibile sul sito dell’emittente
(www.exane.com/exaneissues) e sul sito della “Borsa del Lussemburgo” (www.bourse.lu). Se non diversamente specificato nelle condizioni definitive, il
prodotto finanziario descritto in questo documento deve essere distribuito solo attraverso collocamento privato (private placement). Tutti gli investitori
sono invitati a considerare i fattori di rischio menzionati nel Prospetto di Base (rischio di credito dell’emittente e del garante, rischio di perdita in conto
capitale, rischio legato all’andamento del mercato, rischio di liquidità legato al prodotto finanziario e rischio legato all’andamento del sottostante) e gli
“Subscription, Purchase and Selling Restrictions" del Prospetto di Base. Il presente prodotto finanziario è un prodotto strutturato, e come tale, è un
investimento che implica dei rischi. . E’ compito del cliente procedere con una propria analisi delle caratteristiche e dei rischi legati alle operazioni, ai
prodotti o alle transazioni menzionate in questo documento, facendo eventualmente ricorso ai suoi propri consulenti. Exane Derivatives declina ogni
responsabilità per ogni danno o perdita derivante dall’uso di queste informazioni o di una loro parte. Gli investitori sono, dunque, invitati a prendere
autonomamente una decisione d’investimento dopo avere condotto la propria analisi in modo indipendente, tenuto conto dei suoi bisogni specifici, e,
se necessario, ricorrendo alla consulenza di professionisti (inclusi consulenti legali, fiscali, contabili) ritenuti utili. Le informazioni contenute nel presente
documento non prendono in considerazione i bisogni specifici di determinate persone. Exane Derivatives declina ogni responsabilità per ogni danno o
perdita derivante dall’uso di queste informazioni o da quelle seguenti. I dati finanziari inclusi nel presente documento possono riferirsi a performance
passate. Le performance passate non sono un indicatore attendibile delle performance future. Le fluttuazioni nei tassi di cambio valutari possono avere
un impatto negativo sul valore, sul prezzo e sui ricavi dei prodotti analizzati in questo documento. Exane Derivatives e/o un’altra società del gruppo
Exane possono avere, o avere avuto, interessi, specifici in particolare in merito ad un’esposizione agli strumenti finanziari sottostanti descritti nel
presente documento o in qualità di player del mercato di riferimento riguardo ai detti prodotti finanziari. Inoltre, Exane Derivatives e/o un’altra società
del gruppo Exane, può avere, o avere avuto, un rapporto d’affari con un terzo menzionato nel presente documento o fornire o aver fornito a
quest’ultimo servizi di investimento o finanziamento. Il contenuto di questo documento non può essere riprodotto, né tutto né in parte, o distribuito a
soggetti terzi, senza preventiva autorizzazione di Exane Derivatives. Le persone che dovessero venire in possesso del presente documento sono
pregate da Exane Derivatives di informarsi ed rispettare tutte le norme e le regolamentazioni e sul possesso e sulla distribuzione di documenti
informativi di questo genere.
Il documento è una comunicazione a carattere promozionale. Questo documento non è stato redatto in conformità alle disposizioni normative volte a
promuovere l’indipendenza dell’analisi finanziaria. Exane Derivatives non è soggetta ad alcun divieto nel trattare gli strumenti finanziari in questione
previa diffusione delle comunicazione.
Exane Derivatives | 79
GRUPPO EXANE:
PARIGI
Exane S.A. - Exane Derivatives
6 rue Ménars
75002 Parigi
Francia
Tel: (+33) 1 44 95 40 00
Fax: (+33) 1 44 95 40 01
LONDRA
Exane Ltd
Filiale di Exane S.A.
1 Hanover Street
Londra W1S 1YZ
Regno Unito
Tel: (+44) 207 039 9400
Fax: (+44) 207 039 9440
FRANCOFORTE
Succursale di Exane S.A.
Europa-Allee 12
D-60327 Francoforte
Germania
Tel: (+49) 69 42 72 97 300
Fax: (+49) 69 42 72 97 301
GINEVRA
Succursale di Exane Derivatives
e di Exane S.A
Rue du Rhône 80
1204 Ginevra
Svizzera
Tel: (+41) 22 718 65 65
Fax: (+41) 22 718 65 00
MILANO
Succursale di Exane Derivatives
e di Exane S.A.
Via dei Bossi 4
20121 Milano
Italia
Tel: (+39) 02 89 63 17 05
Fax: (+39) 02 89 63 17 01
LUSSEMBURGO
Exane Ltd
Filiale di Exane AM
14 rue Aldringen
L-1118 Lussemburgo
Tel: (+352) 27 00 62 80
STOCCOLMA
Ufficio di rappresentanza
di Exane S.A.
Nybrokajen
111 48 Stoccolma
Svezia
Tel: +46 (0)8 5090 3500
Fax: +46 (0)8 463 1802
MADRID
Succursale di Exane S.A.
Calle Serrano, 73
5th floor
Madrid 28006
Spagna
Tel: (+34) 91 114 83 00
Fax: (+34) 91 114 83 01
NEW YORK
Exane Inc
Filiale di Exane S.A.
640 Fifth Avenue
15th Floor
New York, NY 10019
Stati Uniti
Tel: (+1) 21 2634 4990
Fax: (+1) 21 2634 5171
SHANGAI
Ufficio di rappresentanza
di Exane Limited
9/F, Eco Ciy, 1788 Nanjing West Road
Shanghai, 200040
Cina
Tel: (+86) 21 2231 0333
SINGAPORE
Succursale di Exane Ltd
20 Collyer Quay #07-02
049909 Singapore
Singapore
Tel: (+65) 6212 9059
Fax: (+65) 6212 9082