Paolo VITALE - Università degli Studi "G. d`Annunzio"

Paolo VITALE
Università G. d’Annunzio
Dipartimento d’Economia
Viale Pindaro 42
65127 Pescara
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fax:
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STUDI
Giugno 1996
Ph.D. in Economics,
Faculty of Economics and Politics, University of Cambridge.
Titolo della Tesi: Essays in the Theory of Market Micro Structure.
Febbraio 1996
Dottorato di Ricerca in Scienze Economiche,
Dipartimento di Scienze Economiche, Universita’ di Roma “La Sapienza”.
Titolo della Tesi: L’Analisi della Determinazione del Tasso di Cambio
in una Banda di Oscillazione.
Giugno 1993
Master of Philosophy (M.Phil.) in Economic Theory and Econometrics,
Faculty of Economics and Politics, University of Cambridge.
Luglio 1991
Laurea in Scienze Statistiche ed Economiche,
Università di Roma “La Sapienza”, Facoltà di Scienze Statistiche,
Demografiche ed Attuariali.
PUBBLICAZIONI E SAGGI
• “Carry Trade, Order Flow and the Forward Bias Puzzle”, con Francis Breedon e Dagfinn Rime, in pubblicazione sul
Journal of Money, Credit and Banking.
• “Pessimistic Optimal Choice for Risk-averse Agents: The Continuous-time Limit”, in pubblicazione su Computational
Economics.
• “Insider Trading in Sequential Auction Markets with Risk-aversion and Time-discounting”, in pubblicazione sul European Journal of Finance
• “Insider Trading and Market Efficiency with Risk- and Ambiguity-aversion”, Università di Pescara mimeo, novembre
2015.
• “Optimal Monetary Policy for a Pessimistic Central Bank”, CASMEF Working Paper 2014-8, agosto 2014.
• “Optimal Climate Policy for a Pessimistic Social Planner”, with Edilio Valentini, FEEM Working Papers, 33-2014,
febbraio 2014.
• “Pessimistic Optimal Choice for Risk-averse Agents”, CASMEF Working Paper 2013-6, giugno 2013.
• “Optimal Informed Trading in the Foreign Exchange Market”, European Journal of Finance, 18, dicembre 2012,
989-1013.
• “Risk-averse Insider Trading in Multi-asset Sequential Auction Markets”, Economics Letters, 117, dicembre 2012,
673-675.
• “Call Auction Markets With Risk Averse Specialists”, Theoretical Economics Letters, 2, maggio 2012, 175-179.
• “Linear Risk-Sensitive Optimal Control Problems: Applications in Economics and Finance”, CASMEF Working Paper
2012-03, gennaio 2012.
• “The Impact of FX Intervention on FX Markets: A Market Microstructure Analysis”, International Journal of Finance
and Economics, 16, gennaio 2011, 41-62.
• “A Transaction Data Study of the Forward Bias Puzzle”, con Francis BREEDON e Dagfinn RIME, CEPR Discussion
Paper 7791, aprile 2010.
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• “An Empirical Study of Liquidity and Information Effects of Order Flow on Exchange Rates”, con Francis BREEDON,
Journal of International Money & Finance, 29, aprile 2010, 504-524.
• “A Guided Tour of The Market Microstructure Approach to Exchange Rate Determination”, Journal of Economic
Surveys, 21, dicembre 2007, 903-934.
• “An Assessment of Some Open Issues in the Analysis of Foreign Exchange Intervention”, International Journal of
Finance and Economics, 12, marzo 2007, 155-170.
• “A Transaction Level Study of the Effects of Central Bank Intervention on Exchange Rates”, con Richard PAYNE,
Journal of International Economics, 61, dicembre 2003, 331-352.
• “Foreign Exchange Intervention: How to Signal Policy Objectives and Stabilise the Economy”, Journal of Monetary
Economics 50, maggio 2003, 841-870.
• “Inflation and Sovereign Default”, con William R. M. PERRAUDIN & Turalay KENC, IMF Staff Papers, 47, settembre
2001, 366-386.
• “Equilibrium Exchange Rate Policies: Complicit Renegotiation-Proof Outcomes”, con Pierre MELLA BARRAL, CEPR
Discussion Paper 2718, marzo 2001.
• “Speculative Noise Trading and Manipulation in the Foreign Exchange Market”, Journal of International Money and
Finance, 19, settembre 2000, 689-712.
• “Sterilised Central Bank Intervention in the Foreign Exchange Market”, Journal of International Economics, 49,
dicembre 1999, 245-67.
• “Two Months in the Life of Two Market Makers on the London Stock Exchange”, Journal of International Financial
Markets, Institutions and Money, 8, dicembre 1998, 299-324.
• “Reserve and Exchange Rate Cycles”, con Robert P. FLOOD & William R. M. PERRAUDIN, Journal of International
Economics, 46, ottobre 1998, 31-59.
• “Coordinated Monetary and Foreign Exchange Intervention”, London School of Economics, FMG Discussion Paper
280, novembre 1997.
• “Inter-dealer Trade and Information Flows in a Decentralised Foreign Exchange Market”, con William R. M. PERRAUDIN,
in Microstructure of the Foreign Exchange Markets, Frankel J., G. Galli e A. Giovannini (ed.), Chicago University
Press, aprile 1996.
• “Risk-Averse Traders and Inside Information”, University of Cambridge DAE Working Paper 9504, gennaio 1995.
• “Razionalità versus “Chartism”: Conseguenze per la Teoria dei Cambi”, Moneta e Credito, 185, marzo 1994, 87-102.
INSEGNAMENTO ED ESPERIENZA LAVORATIVA
• Da novembre 2009 Professore Ordinario, Facoltà d’Economia, Università “Gabriele d’Annunzio” di Chieti-Pescara.
• Da novembre del 2006 ad ottobre 2009 Professore Straordinario, Facoltà d’Economia, Università “Gabriele d’Annunzio”
di Chieti-Pescara.
• Da settembre del 2001 ad ottobre 2006 Professore Associato, Facoltà d’Economia, Università “Gabriele d’Annunzio”
di Chieti-Pescara.
• Dall’autunno del 1996 all’estate del 2001, Lecturer (assistant professor) in Finance confermato (tenured), London
School of Economics.
• Nella primavera 1996 Research Economist, Bank of England.
AFFILIAZIONI E ALTRE ATTIVITÀ ACCADEMICHE
• Research Affiliate, International Macroeconomics Programme, Centre for Economic Policy Research (CEPR), London,
2001-2010.
• Fellow dell’Ente per gli Studi Monetari, Bancari e Finanziari Luigi Einaudi, Roma, 2002-2008.
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• Referee per le seguenti riviste: Journal of International Economics, European Economic Review, Journal of International Money and Finance, Journal of Financial Research, International Finance, Journal of the European Economic
Association, Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, Scandinavian Journal of Economics,
Journal of Economic Theory, Canadian Journal of Economics, Review of Finance, Journal of Empirical Finance,
International Journal of Finance and Economics, Journal of Banking and Finance, International Journal of Central
Banking, Journal of Money, Credit and Banking, Journal of Economic Dynamics and Control.
• Presentazioni e discussioni alle conferenze dell’European Economic Association Meeting del 1998, al Simposio del
ESSIM nel 2001 e nel 2002, al Summer Institute del NBER nel 2002, al Simposio del ESSFM nel 2006 e nel 2008, al
Meeting dell’AEA nel 2009, al Central Bank Workshop on Microstructure nel 2010 e nel 2011.
PERIODI DI RICERCA E STUDIO
• Visiting Professor alla Tanaka Business School, Imperial College di Londra, ottobre-decembre 2007.
• Visiting Professor al Directorate General Research, European Central Bank, giugno-luglio 2005.
• Visiting Professor alla Haas Business School, University of California a Berkeley, gennaio-aprile 2001.
• Jean Monnet Fellow all’European University Institute di Firenze, aprile-giugno 1997.
BORSE DI STUDIO
• Progetto PRIN (COFIN), 2010-2012: Asimmetrie informative, costi di aggiustamento ed efficienza allocativa: fondamenti microeconomici e implicazioni macroeconomiche.
• Progetto PRIN (COFIN), 2008-2010: Scelte di portafoglio, stabilità finanziaria e ciclo economico.
• Progetto PRIN (COFIN), gennaio 2006 - dicembre 2008: Struttura finanziaria e politica monetaria nell’economia
internazionale.
• Progetto PRIN (COFIN), gennaio 2004 - dicembre 2006: Asimmetrie informative, rischio sistemico e fragilità nei
mercati e nelle reti finanziarie.
• Progetto PRIN (COFIN), gennaio 2002 - dicembre 2004: Incertezza ed informazione nei mercati finanziari e nelle
reali.
• Borsa di Studio, novembre 2000-novembre 2002, assegnata dall’ ESRC per il progetto The impact of macro fundamentals, market microstructure and interventions on exchange rates.
• Borsa di Studio Jean Monnet, aprile - giugno 1997, assegnata dall’European University Institute di Firenze.
• Borsa di Studio Fulbright, ottobre 1993 - luglio 1994, assegnata dalla Commissione Fulbright.
• Borsa di Studio Luciano Iona, ottobre 1993 - luglio 1995, assegnata dalla Compagnia di San Paolo di Torino.
• Borsa di Studio, novembre 1990 - luglio 1991, assegnata dalla Fondazione di Studi Superiori sulle Dinamiche dei
Mercati Finanziari e Valutari di Firenze.
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