edmond de rothschild sgr spa

EDMOND DE ROTHSCHILD SGR SPA
Società appartenente al Gruppo Bancario Edmond de Rothschild con sede in Parigi
Offerta pubblica di quote del fondo di investimento mobiliare
aperto di diritto italiano non armonizzato
alla Direttiva 85/611/CE
FOCUS
PARTE III DEL PROSPETTO COMPLETO
INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO
-
ALTRE
La Parte III del Prospetto Completo, da consegnare su richiesta
all’investitore, è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta.
Data di deposito in Consob della Parte III: 24 giugno 2011
Data di validità della Parte III: 1 luglio 2011
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A)
INFORMAZIONI GENERALI
1 - Società di Gestione del Risparmio
EDMOND DE ROTHSCHILD Società di Gestione del Risparmio per Azioni, in forma abbreviata
Edmond de Rothschild SGR Spa (di seguito SGR), è stata costituita in Milano il 12 marzo 2002 con
atto del notaio Giuseppe Gasparrini, repertorio 25868, raccolta 9329 ed è iscritta nell’apposito
Albo tenuto dalla Banca d’Italia al n. 150.
E’ una società controllata da La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque - Societè
Anonime, con sede a Parigi facente parte del Gruppo Bancario Edmond de Rothschild.
La durata della società è fissata sino al 31 dicembre 2050 e la chiusura dell’esercizio sociale è
stabilita al 31 dicembre di ogni anno.
Il Capitale sociale è di Euro 5.000.000,00 interamente versato, posseduto per il 75% da La
Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque - Societè Anonime e per il restante 25% dal
management della SGR che lo detiene per il tramite della società fiduciaria DITRAG srl con sede
legale in Largo Donegani, 2 Milano, iscritta al Registro Imprese n. 01528680158.
Le attività effettivamente svolte dalla SGR sono le seguenti:
- la prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio realizzata attraverso: 1) la
promozione, istituzione ed organizzazione dei fondi comuni d’investimento e l’amministrazione
dei rapporti con i partecipanti; 2) la gestione del patrimonio di OICR, di propria o altrui
istituzione, mediante l’investimento avente ad oggetto strumenti finanziari, crediti o altri beni
mobili o immobili;
- la prestazione del servizio di gestione su base individuale di portafogli d’investimento per conto
terzi;
- l’istituzione e la gestione di fondi pensione aperti nonché la gestione, in regime di delega, di fondi
pensione aperti di altrui istituzione o di fondi pensione chiusi, italiani ed esteri;
- la gestione in regime di delega di portafogli di investimento per conto di terzi;
- la commercializzazione di quote o azioni di OICR di propria o altrui istituzione;
- la custodia di quote di OICR di propria istituzione.
Organo Amministrativo
L’organo amministrativo della SGR è il Consiglio di Amministrazione, composto da 5 membri
che durano in carica 3 anni e sono rieleggibili; l’attuale consiglio resterà in carica fino
all’approvazione del Bilancio al 31.12.2013 ed è così composto:
Presidente
• CICUREL Michel Salomon, nato a Cannes (Francia) il 5 settembre 1947
Dopo le esperienze professionali maturate nel capo finanziario francese, dal 1999 è Presidente del
Comitato Esecutivo de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque e Presidente del
Comitato Esecutivo della Compagnie Financière Saint-Honoré. È inoltre docente presso l’Institut
d’Etudes Politiques.
Amministratore Delegato
• ROSSI Stefano, nato a Genova il 25 luglio 1962
Ha maturato esperienze pluriennali al vertice di primari intermediari finanziari nazionali ed
internazionali quali: Citibank, S.G.Warburg e UBS Sim Italia Spa, operando nel settore della
negoziazione e ricerca sul mercato azionario italiano ed internazionale. Ricopre anche la carica
di Direttore Generale.
Amministratori
• GRYMBERG Guy André Robert, nato a Basilea (Svizzera) il 28 marzo 1944
Docente presso l’Université de Paris X dal 1968, è approdato nel Gruppo Rothschild nel 1971
presso la Banque Privée Edmond de Rothschild di Ginevra. Svolge attualmente le seguenti
funzioni per La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque,: Segretario Generale,
Direttore Generale e Membro del Comitato Esecutivo.
• LEVY Marc Bruno, nato a Parigi (Francia) il 2 dicembre 1970
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Ha maturato un'esperienza pluri-quinquennale presso La Compagnie Financiére Edmond de
Rothschild Banque come legale di diritto bancario. E’ tuttora Segretario Generale e membro del
Comitato Esecutivo de La Compagnie Financére Edmond de Rothschild Banque.
• LORENZON Alessandro, nato a Salisbury (Zimbabwe) il 1° marzo 1962
Ha maturato esperienze nel campo finanziario presso importanti gruppi nazionali ed
internazionali come Finanziaria Internazionale S.p.A.(Benetton Group), Arthur Andersen & Co
Milano, IMI Sigeco SIM Spa, Merrill Lynch SIM Spa, Merrill Lynch International Bank Ltd.
Organo di controllo
L’organo di controllo della SGR è il Collegio Sindacale, composto da 3 membri effettivi e 2
supplenti che durano in carica 3 anni e sono rieleggibili; l’attuale Collegio Sindacale resterà in
carica fino all’approvazione del Bilancio al 31.12.2013 ed è così composto:
Presidente
• NORI Guido, nato a Milano il 17 gennaio 1955
Responsabile del settore fiscale dello Studio Legale Delfino e Associati Wilkie Farr & Gallagher
LLP è iscritto all’albo dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili di Milano dal 1983 ed è
iscritto al Registro dei Revisori Contabili come da D.M. del 12.4.1995 in G.U. 21.4.1995 IV serie
speciale n. 31-bis
Ricopre, tra l’altro, le seguenti cariche: Consigliere di Amministrazione di Alerion Clean Power
spa, Presidente Collegio Sindacale di: Bari Fonderie Meridionali spa – Bongrain Italia spa,
Cabloswiss spa, Dell. spa, Lucchini spa, Parmacotto spa, Lucchini RS spa.
Sindaci Effettivi
• AGOGLIATI Arcangelo, nato a Piacenza il 22 aprile 1963
Dal 1996 è associato dello Studio Borioli & Colombo associati di Milano ed ha assunto incarichi di
Presidente del Collegio Sindacale e Sindaco Effettivo di varie società, tra le quali : Sky Italia Srl,
Brenntag Spa, Brenntag Holding Spa, Ceva Logistics Italia Srl, Ceva Logistics Holding Italia
Spa, Maersk Italia Spa, TNT Global Express Spa. Iscritto al Registro dei Revisori Contabili come
da DM 12.4.1995 in G.U. 21.4.1995 IV serie speciale n. 31-bis
• ZAMBON Antonio, nato a Castelfranco Veneto il 6 gennaio 1967
Dottore commercialista, si è specializzato nella fiscalità dei prodotti finanziari, occupandosi, in
particolare nel settore bancario e finanziario, della gestione del risparmio, collettiva ed
individuale. Ha svolto attività professionali in materie attinenti al settore creditizio, finanziario e
mobiliare nei confronti di SIM, SGR e SICAV. È Membro, anche con la carica di Presidente, di
diversi collegi sindacali di società italiane; è membro del CTI (Comitato Tecnico Internazionale,
CERTI - Università Bocconi, Milano). Iscritto al Registro dei Revisori Contabili come da DM
31.12.1999 in G.U.18.2.2000 n.14.
Sindaci Supplenti
• GRIGNANI Pietro Antonio nato a Sant’Aneglo Lodigiano (LO) il 17 gennaio 1964.
Dottore Commercialista e revisore contabile. Da Gennaio 2000 socio ordinario dello Studio
Tributario e Societario Borioli & Colombo. Esperto in materia fiscale e societaria e consulente in
operazioni di M&A, ricopre inoltre la carica di sindaco effettivo in diverse società. Iscritto al
Registro dei Revisori Contabili come da DM pubblicato in G.U.del 2.11.1999 Serie Speciale n. 87.
• FEDRINI Leonardo, nato a Sorengo (Svizzera) il 9.12.1964
Si è sempre occupato di attività di consulenza fiscale, è componente della Commissione per la
Fiscalità Internazionale dell’ordine dei Dottori Commercialisti di Milano, consulente Tecnico
d’Ufficio presso il Tribunale di Milano. Da Agosto 2000 svolge la sua attività di dottore
commercialista presso lo Studio Legale Delfino e Associati Wilkie Farr & Gallagher LLP;svolge
Attività di componente del Collegio Sindacale in società di capitali tra cui SGR. Iscritto al
Registro dei Revisori Contabili come da DM 12.4.1995 in G.U. 21.4.1995 IV serie speciale n. 31-bis
ed all’Albo dei Dottori Commercialisti dal 1990.
Funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing
Le funzioni aziendali che sono affidate a soggetti esterni in outsourcing sono le seguenti:
• Funzione di Back Office, Amministrativa e Contabile
• Funzione di Revisione Interna
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Entrambe le attività sono affidate a soggetti che non appartengono al Gruppo della SGR e sono
oggetto di accordi formali nei quali vengono dettagliati i livelli di servizio e le modalità di fornitura.
Funzioni direttive
• ROSSI Stefano, nato a Genova il 25 luglio 1962
Amministratore Delegato e Direttore Generale.
Funzione di Compliance
• BIANCHI Matteo, nato a Milano il 31 agosto 1974 – Quadro
Ha maturato esperienze pluriennali in Natixis Global Associates Italia SGR S.p.A. ricoprendo il
ruolo di Compliance Officer, Revisione Interna e prima ancora di Senior Auditor nel settore
finanziario di PricewaterhouseCoopers S.p.A. Dal Luglio 2010 è responsabile della funzione di
compliance della Edmond de Rothschild SGR.
Funzione di Risk Management
• SEGHEZZI Andrea - nato a Milano il 7 agosto 1983 - Quadro
E' laureato in Ingegneria Gestionale presso il Politecnico di Milano e ha maturato un'esperienza
triennale all'interno collaborando col Dipartimento Risk Management di EDMOND DE
ROTHSCHILD SGR. Dal 1° maggio 2011 è Responsabile della funzione di Risk Management di
EDMOND DE ROTHSCHILD SGR.
2 – Il Fondo
Il fondo comune di investimento è un patrimonio collettivo costituito dalle somme versate da una
pluralità di partecipanti ed investite in strumenti finanziari. Ciascun partecipante detiene un
numero di quote suddivise in due categorie di classi denominata A e R, rispettivamente tutte di
uguale valore e con uguali diritti, proporzionale all’importo che ha versato a titolo di sottoscrizione.
Il patrimonio del fondo costituisce patrimonio autonomo e separato da quello della SGR e dal
patrimonio dei singoli partecipanti, nonché da quello di ogni altro patrimonio gestito dalla
medesima SGR.
Il fondo è “mobiliare” poiché il suo patrimonio è investito esclusivamente in strumenti finanziari.
E’ “aperto” in quanto il risparmiatore può ad ogni data di valorizzazione della quota sottoscrivere
quote del fondo oppure richiedere il rimborso parziale o totale di quelle già sottoscritte.
Caratteristiche del fondo
Il fondo Focus deriva dalla trasformazione del precedente Fondo Edmond de Rothschild
Multigestion Trend Global. La trasformazione del fondo è stata approvata dal Consiglio di
Amministrazione della SGR in data 24 giugno 2010, che ha deliberato la modifica della politica
d’investimento del Fondo facendolo passare dalla categoria dei fondi armonizzati a quella dei fondi
non armonizzati. La trasformazione è stata autorizzata mediante provvedimento della Banca
d’Italia n. 648409 del 26 agosto 2010. La data di efficacia delle modifiche derivanti dalla
trasformazione è fissata al 1° gennaio 2011.
Le precedenti modifiche al Regolamento sono state deliberate dal Consiglio di Amministrazione in
data 31 gennaio 2006 ed approvate dalla Banca d’Italia con provvedimento n. 227629 del 24
febbraio 2006.
Soggetti preposti alle effettive scelte di investimento
• MANTICA Francesco, nato a Milano il 29 aprile 1969
Responsabile Funzione di Gestione
Decennale esperienza nelle gestioni di portafoglio nell’ambito delle Gestioni Patrimoniali,
seguendo sia il mercato obbligazionario che azionario italiano ed estero. È stato responsabile
delle GPM e delle GPF presso Cassa Lombarda Spa. Dal 2003 è responsabile della gestione di
Edmond de Rothschild SGR Spa
3 – Gli Intermediari Distributori
Il collocamento delle quote dei fondi avviene, oltre che da parte della SGR che opera presso la
propria sede sociale nonché attraverso le tecniche di comunicazione a distanza descritte nel
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successivo punto 8, anche da parte dei soggetti indicati nell’allegato 1, denominato “elenco dei
soggetti collocatori”, al presente documento.
4 – Banca Depositaria
La Banca Depositaria del Fondo è State Street Bank Spa con sede in Milano Via Col Moschin 16
iscritta al n. 5461 dell’albo delle banche tenuto da Banca d’Italia. Presso la sede di Milano, Via Col
Moschin 16, sono disponibili i prospetti contabili del Fondo. Le funzioni di emissione dei certificati
rappresentativi delle quote e di rimborso delle quote del Fondo sono svolte da State Street Bank
Spa, per il tramite dell’Ufficio Controlli Banca Depositaria dislocato presso la sede di Via Nizza,
280/1 - Palazzo Lingotto - Torino. Le funzioni di consegna e ritiro dei certificati rappresentativi
delle quote sono svolte da State Street Bank Spa per il tramite di Intesa Sanpaolo Spa presso la
Filiale di Milano, Corso di Porta Nuova, 7.
5 – Società di Revisione
La revisione della contabilità ed il giudizio sui rendiconti dei fondo, nonché la revisione della
contabilità ed il giudizio sul bilancio di esercizio della SGR sono effettuati dalla società KPMG
S.p.A. con sede in Milano, Via Vittor Pisani 25.
L’incarico per la revisione contabile del periodo 2011-2019 è stato conferito dall’Assemblea
Ordinaria in data 21 aprile 2011 stabilendo che lo stesso abbia effetto sino all’approvazione del
rendiconto annuale del Fondo relativo all’esercizio 2019.
Per l’attività di revisione della contabilità e di giudizio del rendiconto vengono riconosciuti Euro
5.500 oltre IVA quali onorari annui, aggiornabili in base all’indice ISTAT sul costo della vita e per
fatti eccezionali ed imprevedibili, oltre alle spese vive sostenute per lo svolgimento dell’incarico.
B)
TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO
6 – Tecniche adottate per la gestione dei rischi di portafoglio del Fondo in relazione
agli obiettivi e alla politica di investimento
La società è dotata di una funzione di Risk Management che dispone di strumenti per l’analisi della
rischiosità ex-post dei portafogli gestiti. Tali strumenti sono anche messi a disposizione della
funzione di gestione dei portafogli a supporto dell’attività di investimento.
Le principali attività svolte dal Risk Management nell’ambito del monitoraggio del profilo di
rischio rendimento del fondo sono le seguenti:
- Analisi della performance assoluta e di altri indicatori di rischiosità ex–post (ad es. volatilità e
sharp ratio)
- Monitoraggio del limite di rischio ex-post di volatilità previsto dal regolamento del fondo
- Analisi della composizione del portafoglio rispetto alle strategie di investimento deliberate
Le principali analisi sono effettuate con cadenza almeno mensile in concomitanza con il Comitato
sugli Investimenti, con possibilità di effettuare approfondimenti ad-hoc quando necessario. Il
costante rispetto del profilo di rischio del fondo è assicurato, oltre che dalle analisi quantitative
illustrate precedentemente, anche dall’analisi del rispetto delle strategie di investimento e dal
monitoraggio sia ex-ante che ex-post dei limiti normativi e di quelli regolamentari specifici del
fondo stesso.
C)
PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE,
CONVERSIONE (c.d. SWITCH)
RIMBORSO
E
7 – Sottoscrizione e rimborso delle quote.
7.1. Sottoscrizione e rimborso mediante tecniche di comunicazione a distanza.
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La sottoscrizione delle quote può essere effettuata direttamente dal sottoscrittore anche mediante
tecniche di comunicazione a distanza (Internet), nel rispetto delle disposizioni di legge e
regolamentari vigenti. A tal fine la SGR e/o i soggetti incaricati del collocamento possono attivare
servizi on line che, previa identificazione dell’investitore e rilascio di password o codice
identificativo, consentano allo stesso di impartire richieste di acquisto via Internet in condizioni di
piena consapevolezza. La descrizione delle specifiche procedure da seguire è riportata nei siti
operativi. I soggetti che hanno attivato servizi on line per effettuare le operazioni di acquisto
mediante tecniche di comunicazione a distanza sono indicati nell’allegato n. 1, denominato Elenco
dei soggetti collocatori, al presente documento.
Alla prima sottoscrizione mediante Internet si applica la sospensiva di sette giorni per un eventuale
ripensamento da parte dell’investitore. In tal caso, l’esecuzione della sottoscrizione e il regolamento
dei corrispettivi avverranno una volta decorso il periodo di sospensiva di sette giorni. Entro tale
termine l’investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo alla SGR o ai
soggetti collocatori.
Nel sito Internet degli offerenti a distanza sarà riportata l’informativa pre-contrattuale prevista dal
D.Lgs. n. 190/05.
Gli investimenti successivi e le richieste di rimborso possono essere effettuati sempre mediante
Internet e non si applica la sospensiva di sette giorni prevista per un eventuale ripensamento da
parte dell’investitore.
Il solo mezzo di pagamento utilizzabile per la sottoscrizione mediante tecniche di comunicazione a
distanza è il bonifico bancario.
L’utilizzo di Internet non grava sui tempi di esecuzione delle operazioni di investimento ai fini della
valorizzazione delle quote emesse. In ogni caso, le disposizioni inoltrate in un giorno non
lavorativo, si considerano pervenute il primo giorno lavorativo successivo.
L’utilizzo di Internet o del servizio di banca telefonica non comporta variazioni degli oneri indicati
al paragrafo 8 – Parte I del Prospetto Informativo.
Sussistono procedure di controllo delle modalità di sottoscrizione, di rimborso e di switch per
assicurare la tutela degli interessi dei partecipanti al Fondo e scoraggiare pratiche abusive.
La lettera di conferma dell’avvenuto investimento (paragrafo 11 – Parte I del Prospetto
Informativo) contiene il numero delle quote attribuite e tutti gli altri estremi dell’operazione
effettuata (ad esempio: data di ricevimento della domanda di sottoscrizione e del mezzo di
pagamento, la valuta riconosciuta al mezzo di pagamento, ecc). Analoghe informazioni sono
contenute nella lettera di conferma dell’avvenuto rimborso (paragrafo 12 – Parte I del Prospetto
Informativo).
D)
REGIME FISCALE
8) Regime fiscale
Regime risparmio amministrato:
I proventi derivanti dalla partecipazione al fondo, dati dalla differenza positiva tra il costo di
sottoscrizione o acquisto delle quote ed il valore di riscatto, di liquidazione o di cessione rilevati
attraverso i NAV delle date interessate, sono soggetti ad una ritenuta del 12.50% così come
eventuali altre differenze positive, al netto dei proventi di cui sopra, che abbiano come base di
calcolo valori differenti dai NAV registrati alle date interessate. La ritenuta è a titolo di acconto se
le quote del Fondo sono detenute nell’esercizio d’impresa ed a titolo di imposta in tutti gli altri casi
e viene applicato dall’intermediario incaricato. Eventuali minusvalenze derivanti dall’investimento
possono essere utilizzate ai sensi dell’art. 6 del D.Lgs. n. 461/97.
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Regime risparmio gestito:
Se le quote del fondo sono inserite all’interno di un contratto di gestione individuale di portafogli in
regime di risparmio gestito i proventi indicati nel precedente paragrafo non subiscono ritenute e
partecipano al risultato della gestione secondo le relative modalità di determinazione.
Regime della dichiarazione:
Qualora il sottoscrittore abbia optato per il regime della dichiarazione i proventi o le minusvalenze
sopra indicati dovranno essere riportati nella dichiarazione dei redditi relativa all’anno in cui sono
stati conseguiti. Nel caso che i proventi non siano stati assoggettati a ritenuta l’imposta del 12,50%
dovrà essere versata dal sottoscrittore.
Regime transistorio:
E’ previsto un regime particolare di determinazione della base imponibile per calcolare i proventi
o le minusvalenze derivanti dall’investimento per coloro che già detenevano le quote del Fondo alla
data del 3o giugno 2011.
Nel caso in cui le quote di partecipazione al fondo siano oggetto di donazione o di altra liberalità tra
vivi, l’intero valore delle quote concorre alla formazione dell’imponibile ai fini del calcolo
dell'imposta sulle donazioni.
Nell'ipotesi in cui le quote di partecipazione al fondo siano oggetto di successione ereditaria,
concorre alla formazione della base imponibile, ai fini del calcolo del tributo successorio, la
differenza tra il valore delle quote del fondo e l’importo corrispondente al valore dei titoli,
comprensivo dei relativi frutti maturati e non riscossi, emessi o garantiti dallo Stato o ad essi
assimilati, detenuti dal fondo alla data di apertura della successione.
A tal fine la SGR fornirà indicazioni utili circa la composizione del patrimonio del fondo.
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