altri - Scuola di Economia e Statistica

IL SOTTOSISTEMA
DEI FINANZIAMENTI
Il sottosistema DEI FINANZIAMENTI si occupa
delle fonti di finanziamento e delle liquidità che
affluiscono all’impresa
Sia da terzi
Sia da azionisti o soci
1
La costituzione delle società
Si ha quando più persone,
che sottoscrivono l’intero capitale sociale,
stipulano tra loro L’ATTO COSTITUTIVO davanti
ad un notaio.
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La costituzione delle società
Generalmente vengono stipulati due documenti:
ATTO COSTITUTIVO: contiene la dichiarazione di
costituzione della società, l’obbligo di eseguire i
conferimenti, la nomina degli amministratori e dei
sindaci e il rinvio allo statuto per quanto concerne
gli altri aspetti.
STATUTO: contiene il complesso di norme che
riguardano l’organizzazione, il funzionamento e lo
scioglimento della società.
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LA NATURA DEI CONFERIMENTI
I CONFERIMENTI rappresentano:
- i FONDI APPORTATI DAI SOCI
al momento della costituzione della società
o successivamente;
- rappresentano il capitale sociale.
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Possono essere:
 IN DENARO (contanti o versamenti in c/c)
 IN NATURA (fabbricati, automezzi, ecc.)
 DISGIUNTI
(beni senza alcun legame economico)
 CONGIUNTI
(aziende funzionanti)
5
LA VALUTAZIONE DEI CONFERIMENTI
Conferimenti in denaro
valore nominale.
Conferimenti disgiunti
valutazione di ogni singolo bene in base
al valore di mercato, allo stato d’uso e all’utilità.
Conferimenti congiunti
sommatoria del valore degli elementi che
costituiscono il capitale dell’azienda conferita
aumentata dell’avviamento.
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La costituzione delle società:
Costituita presso un notaio una società con
capitale sociale pari a 500.
I conferimenti vengono eseguiti per 100 in
contanti e per 400 apportando un fabbricato.
Ricevuta fattura del notaio per le pratiche di
costituzione per 20+IVA, regolamento in contanti.
1) Sottoscrizione del capitale sociale
Soci
c/sottoscrizione
v.n.a.a.
500
Capitale
sociale
v.e.a.c.
500
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2) Conferimenti
Cassa
contanti
v.n.a.c.
100
Soci
Fabbricato c/sottoscrizione
c.e.p
400
v.n.a.p.
500
3) Ricevimento fattura del notaio
Costi
d’impianto
v.e.p.
20
IVA a
credito.
v.n.a.a.
4
Debiti
v/fornitori
v.n.p.a.
24
8
4) Regolamento fattura del notaio
Debiti
v/fornitori
v.n.a.a.
24
Erario
c/ritenute
v.n.a.p.
4
Cassa
contanti
v.n.c.p.
20
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La costituzione società, con apporto
congiunto:
In data 5/7 si costituisce una società s.a.s. con
capitale sociale di 60.000; il socio Bianchi
apporta denaro per 10.000; il socio Rossi apporta
un’azienda già funzionante che al 30/6 presenta i
seguenti valori contabili:
Capitale al 30/6
Impianti
Attrezzature
Merci
Cassa
Avviamento
84.000
20.000
15.000
5.000
6.000
130.000
Debiti v/fornitori
Banche
60.000
20.000
Capitale Netto
50.000
130.000
10
1) Sottoscrizione del capitale sociale
Socio Rossi
c/sottoscrizione
50.000
Capitale
sociale
60.000
Socio Bianchi
c/sottoscrizione
10.000
11
2) Conferimenti Bianchi
Soci
c/sottoscrizione
Cassa
contanti
10.000
10.000
3) Conferimenti Rossi
Impianti
84.000
Attrezzature
20.000
Avviamento
6.000
12
Cassa
Merci
5.000
15.000
Debiti
v/fornitori
60.000
Finanziamenti Socio Rossi
c/sottoscrizione
banche
20.000
50.000
13
GLI AUMENTI DI CAPITALE
Possono essere:
 AUMENTI A PAGAMENTO O REALI
conferimenti di nuovi mezzi;
ad un aumento del capitale sociale corrisponde un
aumento superiore del patrimonio netto.
 AUMENTI GRATUITI O VIRTUALI
trasferimento a capitale sociale di parti ideali del
patrimonio netto;
a fronte di un aumento del capitale sociale il
patrimonio netto rimane invariato.
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AUMENTI REALI
Il valore dell’aumento è usualmente determinato da:
 valore nominale della quota o azione.
 sovraprezzo di emissione
 conguaglio utili in corso: ha lo scopo di unificare il
godimento delle azioni di nuova emissione con quello dei
titoli già in circolazione.
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AUMENTI REALI
Aumento del capitale alla pari con conferimento in
natura
La società Venus presenta un capitale sociale pari
a 500.000€. In data 15/5 delibera un aumento di
capitale per 200.000 mediante emissione di 100.000
nuove azioni dal valore nominale 2; e valore di
emissione 2, interamente sottoscritto mediante
conferimento di attrezzature per 150.000 e crediti
per 50.000.
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1) Sottoscrizione dell’aumento:
Azionisti
c/sottoscrizione
Capitale
sociale
200.000
200.000
2) Esecuzione dei conferimenti:
Attrezzature
150.000
Crediti
50.000
Azionisti
c/sottoscrizione
200.000
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AUMENTI REALI
Aumento del capitale sopra la pari con conferimento
in denaro
La società Venus in data 15/3 aumenta il capitale
sociale di 100.000 mediante emissione di 100.000
nuove azioni integralmente sottoscritte in denaro,
del valore nominale di 1 al prezzo di emissione di
1,20.
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1) Sottoscrizione dell’aumento:
Azionisti
c/sottoscrizione
120.000
Capitale
sociale
100.000
Riserva
sovraprezzo az.
20.000
19
2) Versamento del 25% dei conferimenti
Banca
25.000
Soci
c/sottoscrizione
25.000
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AUMENTI VIRTUALI
Trasferimento a capitale sociale di riserve disponibili
Possono avvenire:
 con l’aumento del valore nominale delle azioni in
circolazione.
 con l’emissione di nuove azioni.
21
AUMENTI VIRTUALI
Aumentato il capitale sociale di una s.p.a. di
150
mediante
utilizzo
della
riserva
straordinaria
Riserva
straordinaria
v.e.p.c.
150
Capitale
sociale
v.e.a.c.
150
22
IL RIPARTO DEGLI UTILI NELLE S.P.A.
Deve essere effettuato nel rispetto delle norme
di legge e delle disposizioni contenute
nello statuto e nell’atto costitutivo.
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IL RIPARTO DEGLI UTILI NELLE S.P.A.
Destinazione dell’utile d’esercizio:
Riserva legale
5% dell’utile fino a che non raggiunge il 20% del C.S.
Riserva statutaria
prevista dall’atto costitutivo
Riserva straordinaria
proposta dell’assemblea
Compenso degli amministratori
se previsto dall’atto costitutivo
Dividendi
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IL RIPARTO DEGLI UTILI NELLE S.P.A.
Ripartito l’utile d’esercizio pari a 500 come
segue:
5% alla riserva legale;
6% alla riserva statutaria;
7% alla riserva straordinaria;
il rimanente agli azionisti.
25
Utile
d’esercizio
v.e.p.c.
500
Riserva
legale
v.e.a.c.
25
Riserva
straordinaria
v.e.a.c.
35
Riserva
statutaria
v.e.a.c.
30
Azionisti
c/dividendi
v.n.a.p.
410
26
Pagati a mezzo banca i dividendi agli azionisti.
Azionisti
c/dividendi
v.n.a.a.
410
Banca c/c
v.n.c.p.
410
27
LA COPERTURA DELLA PERDITA
D’ESERCIZIO
Il progetto di copertura della perdita può prevedere:
copertura mediante utilizzo delle riserve
rinvio al futuro (non possono essere distribuiti
dividendi fino a che non siano state completamente
coperte le perdite lasciate in sospeso negli esercizi
precedenti).
riduzione del capitale sociale
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LA COPERTURA DELLA PERDITA D’ESERCIZIO
Si delibera la copertura di una perdita d’esercizio
pari a 200 come segue:
- 30 mediante riduzione della riserva straordinaria;
- 150 mediante riduzione del capitale sociale;
- 20 rinviando la perdita agli esercizi futuri;
29
Perdita di
esercizio
Riserva
straordinaria
v.e.a.c.
200
Capitale
sociale
v.e.p.c.
150
v.e.p.c.
30
Perdita a
nuovo
v.e.p.c.
20
30
PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
Modalità di finanziamento attraverso emissione di titoli con vincolo di
credito; i sottoscrittori (risparmiatori) finanziano l’impresa che
pertanto reperisce fondi a scadenza, ad un costo contenuto e senza
interferenze nella gestione sociale
Sopra la pari ( V.E. > V.N.)
Alla pari
( V.E. = V.N.)
Sotto la pari ( V.E. < V.N.)
Emissione prestiti
obbligazionari
a) EMISSIONE SOPRA LA PARI (V.E. > V.N.)
OBBLIGAZIONISTI
C/SOTTOSCRIZIONI
PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
2500
AGGIO SU PRESTITI
2000
500
c.p.r.
b) EMISSIONE ALLA PARI
OBBLIGAZIONISTI
C/SOTTOSCRIZIONI
2.000
PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
2.000
31
c) EMISSIONE SOTTO LA PARI (V.E. < V.N.)
OBBLIGAZIONISTI
C/SOTTOSCRIZIONI
PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
1700
2.000
DISAGGIO SU PRESTITI
300
Al 31/12
a.1) AGGIO SU PRESTITI (V.E. > V.N.) (prestito obbligaz. per 10 anni decorrenza da 1/1/x a
31/12/x+10)
AGGIO SU PRESTITI
PROVENTI FINANZIARI
(500)
50
50
c.1) DISAGGIO SU PRESTITI (V.E. < V.N.) (prestito obbligaz. per 10 anni decorrenza da 1/1/x
a 31/12/x+10)
DISAGGIO SU PRESTITI
(300)
30
Ammortamento DISAGGIO SU
PRESTITI
30
32
SITUAZIONE OPERATIVA:
RIMBORSO DELLE OBBLIGAZIONI
RIMBORSO IN UN’ UNICA SOLUZIONE
a) RILEVAZIONE AL MOMENTO DELLA DELIBERA
PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
2.000
OBBLIGAZIONISTI C/RIMBORSI
2.000
b) EFFETTUAZIONE DEL PAGAMENTO
OBBLIGAZIONISTI C/RIMBORSI
2.000
BANCA XX C/C
2.000
33
RIMBORSO PER ESTRAZIONE
Ipotizzando un rimborso del 20% delle obbligazioni emesse:
a) RILEVAZIONE AL MOMENTO DELLA DELIBERA
PRESTITI OBBLIGAZIONARI
OBBLIGAZIONI ESTRATTE
400
400
b) RILEVAZIONE AL MOMENTO DEL PAGAMENTO
OBBLIGAZIONI ESTRATTE
400
BANCA XX C/C
400
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RIMBORSO CON ACQUISTO SUL MERCATO
Ipotizzando i seguenti valori:
 valore nominale dell’acquisto Euro 100.000;
 data di estinzione del prestito: 01/07/X+4;
 quotazione 98; commissioni bancarie e bolli Euro 309; rateo interessi
maturato: Euro 100.000 x 3,5/100 x 61/183 =Euro 1.167
a) RILEVAZIONE NELLA FASE DI ACQUISTO DELLE OBBLIGAZIONI
OBBLIGAZIONI SOCIALI
98.000
INTERESSI PASSIVI
SU OBBLIGAZIONI
1.167
COMMISSIONI
BANCARIE
BANCA XX C/C
309
99.476
b) RILEVAZIONE NELLA FASE DI ANNULLAMENTO DELLE OBBLIGAZIONI
PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
100.000
OBBLIGAZIONI SOCIALI
98.000
PROVENTI FINANZIARI
2.000
35