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BUSINESS CLIMA ED OPPORTUNITA’ DI
INVESTIMENTO IN BULGARIA
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23 Gennaio, 2006
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Influsso Record di IDE nel 2003, proseguito nel 2004 e 2005
Influsso di IDE in Bulgaria 1996-2005P, € mil
2500
2278
2000
IDE per paesi 1992 – 09.2005, USD
Totale USD 11.8 mld
2,200
EUR million
1851
AUSTRIA
20%
Altri
26%
1500
1103
1000
903
866
570
UNGHERIA
5%
605
500
SVIZERA
5%
137
0
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Greenfields, additional FDI, reinvestment
GERMANIA
9%
USA
5%
2005E
CIPRO
5%
Privatization
IDE pro-capite, 2004 (in Euro)
300
GRECIA
11%
980
ITALY
6%
NETHERLAND
6%
IDE per settori, 1998 – 2004
Totale Euro 8.4 mld
272
250
206
A ltri
17%
200
200
171
Industria
25%
150
Costruzioni
2%
106
100
54
50
Turismo & Immobiliare
7%
0
Bulgaria
Baltics
CEE average
SEE average
Whole region
Finanza
19%
European CIS
* The Baltics include Estonia, average
Latvia and Lithuania
** CEE includes Hungary, Poland, the Czech Republic, Slovakia and Slovenia
*** SEE includes Albania, Bosna and Herzegovina, Bulgaria, Croatia, Macedonia, Romania, Serbia and Montenegro
**** European CIS include Belarus, Moldova, Russia and the Ukraine
***** “Whole region” include tutti I paesi citati sopra
Telecom
12%
Commercio
18%
Fonti: BNB, InvestBulgaria Agency, The Vienna Institute for International Economic Studies
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Opportunità d’investimento in Bulgaria: industria e servizi
The Economist: “ L’industria registra il più alto tasso di crescita: i settori più dinamici sono quelli
dell’industria chimica, la produzione di plastica e prodotti di gomma, profili in metallo, macchinari ed
utensili elettrici, componenti per auto e mezzi di trasporto.”
Suddivisione degli IDE in Europa per il 2004
Bulgaria
2%
Altri
15%
UK
20%
La Bulgaria occupa il 2 posto in CEE ed il 15 nel
mondo per le destinazioni di outsourcing
1
Danimarca
2%
Slovakia
3%
7
Romania
3%
Svezia
3%
11
Irlanda
3%
16
Bulgaria
Slovakia
18
24
Francia
17%
Belgio
4%
Rep. Ceca
4%
Russia
4%
15
Germania
6%
Spagna Ungheria
4%
5%
Polonia
5%
India
Fonte: European Investment Monitor, 2005 (Ernst & Young)
Rep. Ceca
USA
Polonia
Romania
Fonte: A.T.Kearney Global Services Location Index 2005
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Stabile e prognosticabile ambiente imprenditoriale
6%
 Per i prossimi anni i salari reali in Bulgaria si aspettano
di crescere del 2% su base annua rispetto ad un
aumento del 3-4% della produttività della forza lavoro
4%
 La crescità del salario reale in Bulgaria sarà simile a
quella che si aspetta in Polonia
2%
 La crescità della produttività della forza lavoro in
Bulgaria raggiungerà quella della Repubblica Ceca
0%
2002
2003
2004
2005F
2006F
2007F
Fonte: The Economist Intelligence Unit
Salario reale medio (cambiamento yoy)
Crescità della produttività della f orza lavoro (%)
Crescità media PIL & Inflazione, (2000 – 2005P)
Budget deficit (2000 - 2005E)
2%
12%
1%
8%
0%
2000
4%
2001
2002
2003
2004
2005E
-1%
-2%
0%
2000
2001
2002
crescità PIL
2003
2004
2005E
Inflazione media
Fonti: Istituto Nazionale per la Statistica, Ministero delle Finanze
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Crescita reale del PIL e dei suoi componenti
Crescita reale media del PIL, % 2003-2007 F
5.6%
Romania
Bulgaria
26.7%
Rep.Ceca
23.9%
Romania
4.8%
Rep. Ceca
EU-25
Volume degli investimenti, % del PIL, 2003-2007 F
22.5%
Bulgaria
4.2%
19.5%
EU-25
1.8%
Fattori determinanti la crescita del PIL (media, 2003-2007 F)
Consumo delle famiglie, % del PIL
Bulgaria
7 7 .2 %
Romania
Eu-25
Rep. Ceca
Export, % del PIL
7 6 .2 %
67.4%
Rep. Ceca
62.6%
Bulgaria
5 8 .4 %
EU-25
37.1%
Romania
36.1%
4 9 .5 %
Fonte: EIU
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Confronto regionale
PIL pro capite, USD, 2005F
Crescita reale del PIL (%), 2005F
8,620
6.0%
5.5%
5.2%
4.0%
4,170
3,410
2,460
Bulgaria
Slovakia
Romania
Serbia e
Montenegro
IDE rispetto al PIL (%), 2005F
Slovakia
Romania
Bulgaria
Serbia e Montenegro
Inflazione media annua (%), 2005F
8.3%
11.0%
7.2%
8.0%
4.5%
Bulgaria
Romania
2.7%
3.0%
Slovakia
Slovakia
Fonte: Economist Intelligence Unit, EUROSTAT
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Bulgaria
Rom ania
Serbia e
Montenegro
Aspettative per il 2006
Crescità del PIL, 2005-2007F
5.4%
5.2%
Inflazione media annua, 2006F
8,5%
4.5%
5.5%
Bulgaria
Romania
Rep. Ceca
1.7%
2.0%
2.2%
EU
Rep. Ceca
EU
Bulgaria
Anno
2004
2005
PIL pro capite in Bulgaria, Euro
2 300
2 500
Crescita reale del PIL, Eurozona, %
1,8
1,5
Crescita reale del PIL, Bulgaria, %
5,6
6,0
Fonte: Deutsche Bank
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Romania
Progetti certificati nel 2005 in conformità alla legge per
l’Incoraggiamento degli investimenti
Certified investment projects
Investimento
mln. BGN
Posti di lavoro
Servizi IBA
Lindner Holding, Germania
163.6
120 diretti, 6300
indiretti
Servizi amministrativi più rapidi,sussidi
infrastrutturali
Modernizzazione ed aumento del ricavo e della
trasformazione di AU-CU minerali nella mina di
"Chelopech"
Dundee Precious Metals,
Canada
113.6
20
Servizi amministrativi più rapidi
Progetto per il ricavo di oro "Krumovgrad"
Dundee Precious Metals,
Canada
101.7
200 - 300
Servizi amministrativi più rapidi
Stabilimento per la produzione di parti per
autoveicoli a Russe
Montupet, Francia
71
1,400
Servizi amministrativi più rapidi,sussidi
infrastrutturali
Modernizzazione di "Asarel Medet" S.p.a.,
Panaghiurishte
Asarel Medet, Bulgaria
71
1,275
Servizi amministrativi più rapidi,sussidi
infrastrutturali
Mall of Sofia- Centro commerciale
Mall of Sofia, Israele
106
1,000
Servizi amministrativi più rapidi,sussidi
infrastrutturali
Serre per rose e fiori
Bulnet, Olanda
113.6
240
Produzione di vetro, prodotti in vetro, specchi ed
Sisecam, Turchia
altri
366.7
1,065
Costruzione di nuova centrale termoelettrica AESAES, USA
3S Maritza Iztok 1
2,049
200 (2000 nella
costruzione)
Progetto d'investimento
Investitore
Business Park Sofia
Fonte:IBA
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Servizi amministrativi più rapidi
Servizi amministrativi più rapidi,sussidi
infrastrutturali
Servizi amministrativi più rapidi
Progetti pubblici, 2004-2005
Investimento
Mil. $/€
Investitore
Società bulgara
Tipo di investimento
Settore-attività
CEZ, Rep. Ceca
Centrali elettriche di Sofia e Pleven
Privatizzazione
Elettricità
$ 375
EVN, Austria
Centrali el. di Plovdiv e Stara Zagora
Privatizzazione
Elettricità
$ 358
E.ON, Germania
Centr. el.di Varna e Gorna Oriahovitza Privatizzazione
Elettricità
$ 186
VA Tech Finance, Bank Austria
Raccordo idrico Tzankov Kamuk
Creditanstalt, CSFB
Greenfield (Protocollo di
Centrale idroelettrica
Kyoto)
€ 220
AES, Usa
Centrale termoelettrica
"Maritza Iztok" 1
Greenfield
EIB, fondo del Kuwait per lo
sviluppo economico arabo
Aeroporto di Sofia
Ricostruzione e sviluppo Trasporto
Procedura non ancora
terminata
Aeroporto di Varna e Burgas
Concessione
Trasporto
n.d.
Consorzio bulgaro-portoghese
Autostrada "Trakia"
Concessione
Trasporto
€ 590
Fornitore
Affare
Volume del contratto
in mil. €
Offset contratto
Nuovi posti di
lavoro
256
n.d.
n.d.
360
360 mil. €
1,000
154
Nuova base aerea
n.d.
Dymler-Chrysler
Eurocopter
Alenia Aeronautica
Fornitura di nuovi mezzi di trasporto
per l'esercito bulgaro
Fornitura di elicotteri da
combattimento
Fornitura di aerei militari
€ 1,048
Energia
Fonte: BNB, SeeNews, IBA
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€ 102
Investimenti chiave nel settore privato nel 2005
Investimento,
mil. $/€
Investitore
Società Bulgara
Tipo di investimento
Settore/Attività
Sisecam, Turchia
Trakia Glass Bulgaria
Greenfield
Produzione di vetro
C3i, USA
C3i Bulgaria
Greenfield
Centro di manutenzione
tecnica
Telecom Austria
Mobiltel
Acquisizione
Telecomunicazioni
€ 1 600
Deutsche Telecom
Orbitel
Acquisizione
Telecomunicazioni
n.d.
Valhamar Group PTD
EIBank
Acquisizione
Finanze
n.d.
D.Bayer Int. Equity Fund
Banca DZI
Acquisizione (5-10%)
Finanze
n.d.
Coca Cola Company
Acqua minerale Bankia
Acquisizione
Bevande analcoliche
€ 10,7
Palfinger, Austria
Palfinger Bulgaria
Aumento capacità
Produzione macchinari
$ 15,3
SKF Bearings, Svezia
SKF Bearings Bulgaria
Aumento capacità
Produzione di prodotti di
metallo
Fonte: BNB, SeeNews, IBA
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$ 11,1
n.d.
$ 9,5
Opportunità e progetti per potenziali investitori (1)
Energia
Trasporto e logistica
Privatizzazione delle centrali termoelettriche di Varna e
Russe
Modernizzazione delle centrali eletriche esistenti
Centri di logistica
Ammordenamento del parco auto del Paese
Costruzione di nuove centrali idroelettriche e
privatizzazione di quelli esistenti
Sviluppo di società private di trasporto
Costruzione della Centrale atomica di Belene
Modernizzazione e concessione del porto di Varna,
Burgas e sul Danubbio
Biomassa e biodiesel
Privatizzazione della flotta bulgara
Parchi e centrali eoliche
Privatizzazione di Bulgaria Air
Ambiente
Infrastruttura
Trattamento chimico e biologico delle acque di scarico
Autostrada Hemus (concessione)
Installazioni per la diminuzione dei metalli pesanti e delle
emissioni organiche inquinanti
Autostrada Cherno More (concessione)
Recostruzione delle capacità esistenti nella metallurgia
Modernizzazione della rete ferroviaria
Reciclaggio di rifiuti
Modernizzazione del sistema centrale di riscaldamento
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Opportunità e progetti per potenziali investitori (2)
Servizi
Industria
Sanità
P riva tizza zione di B ulga rta ba k
Te cnologie pe r l'inform a zione
M e cca nica
R e ti a m m inistra tive d'inform a zione
P roduzione di pa rti di rica m bio
Accesso ad wireless internet
Automazione
Turismo
Difesa
Costruzioni di alberghi di lusso
Modernizzazione delle fabbriche per tessile e
abbigliamento
Sviluppo delle località turistiche
Modernizzazione dell'industria alimentare
Sviluppo della balneologia e del SPA turismo
Costruzione di zone industriali
Sviluppo del turismo alternativo e rurale
Costruzione di parcheggi a Sofia
Golf turismo
Immobiliare (1)
Sviluppo di centri commerciali (2)
(1) Edile ed immobiliare:



Le vendite di immobili in Bulgaria sono aumentate del 28% nel 2005 rispetto al 2004 (secondo Assetz)
I prezzi di immobili sono aumentate del 14% - 24% nel 2005 rispetto al 45% nel 2004.
37% degli affari immobiliari sono stipulati da stranieri
(2) Mall of Sofia-Marzo 2006, Sky City-Settembre 2006
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Export - Import tra Bulgaria e l’Italia
 Italia è il maggior partner commeciale della Bulgaria per il 2004. Infatti occupa:
- Il 1˚ posto dell’esportazione della Bulgaria con 1.3 mld USD (13% dell’export della Bulgaria)
- Il 3˚ posto nel nostro import con 1.4 mld USD (9.8% del BG import)
1,500
1,400
1,300
1,200
1,100
1,000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
1411
1290
1042
1100
821 869
766
687
783
695
662
599
549
545
811
455
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Fonti: Istituto Nazionale della Statistica, Ministero dell’Economia e dell’Energia
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H1 2004 H1 2005
Esportazione
Importazione
Investimenti italiani in Bulgaria
 Italia è il 4° grande investitore in Bulgaria
 Le imprese italiane hanno investito 779 USD
milioni a fine Settembre 2005
 Settori target per le imprese italiane:
 Bancario
 Tessile
 Energia
 Industria dell’abbigliamento
IDE Italiani in Bulgaria come % del totale
(1992 – Settembre 2005)
Italia
Italia
6%
Maggiori investitori italiani in Bulgaria
Investitore
Settore
Unicredito italiano
Bancario
Gruppo Miroglio
Tessile; vino
ENEL
Energia
Italcementi
Industria cemento
Salini Costruttori
Costruzioni stradali
Sanremo moda uomo
Abbigliamento
Foster
Abbigliamento
Iveco-Fiat
Auto
Siad
Salvamed
Gas tecnici
Attrezzature Mediche
SAFIL
Costruzioni Dondi
Tessile
Servizi pubblici
Nicoletti
Mobili
Trend
Ceramica
AMGA
Servizi pubblici
Gruppo Alberto Danti
Immobiliare
Progeco
Industria chimica
Rodel Spa.
Industria chimica
Finvetro
Produzione vetro
Fonte: InvestBulgaria Agency
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Commercio bilaterale tra Bulgaria e l’Italia
Importazione dall’Italia
Esportazione verso Italia
T-shirts e
maglioni
2%
Giacche a abiti
da donna
2%
Giacche e abiti
da uomo
3%
Prodotti
petroliferi
3%
Pelli lavorate
Automobili
6%
3%
Borse
2%
Veicoli da
trasporto merci
2%
Tessuti di
cotone
2%
Altri
61%
Altri
78%
Calzature
4%
Parti di
calzature
7%
Lana
3%
Parti di
calzature
Tessuti di lana 2%
2%
Frigoriferi
2%
Prodotti
metallurgici
16%
Fonti: Istituto Nazionale della Statistica, Ministero dell’Economia e dell’Energia
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Perchè investire in Bulgaria?

Stabile e prevedibile business clima, bassa inflazione e valuta legata all’Euro, la cui
entrata si prevede per il 2010

Membro della NATO, entrata nell’EU prevista per il 1 Gennaio 2007 – accesso ad un
mercato con più di 500 milioni di utenti

Imposte e costi operativi tra i più bassi nell’economia di mercato europea

Esenzione da tasse per l’accesso di prodotti industriali fabbricati in Bulgaria nei
mercati dell’EU, CEFTA e Turchia

Supporto attivo da parte di IBA per la velocizzazione delle procedure amministrative

Il budget dell’EU per il periodo 2007 – 2013 prevede 6.6 mld. di Euro per la Bulgaria

4,5 mld. di Euro è il budget dell’EU previsto per la Bulgaria per il periodo 2007-2009

Manodopera qualificata, multilingue ed un livello dei salari tra i più bassi in Europa

I salari aumenteranno in media del 6% nei prossimi 5 anni, arrivando al 1.49 USD
all’ora nel 2010

La Bulgaria è un ottimo punto di riferimento per i 125 milioni di utenti del mercato
balcanico, tenendo in considerazione la sua posizione strategica, la possibilità di un
commercio libero, manodopera qualificata e bassi livelli di spese di produzione
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Incentivi per investire in Bulgaria
 15% imposta corporativa; 0% nelle regioni con alta disoccupazione
 Esenzioni fiscali per le spese di R&S
 Ammortamento in 2 anni per computer e nuove attrezzature produttive
 Esenzione dal pagamento di IVA per un periodo di 2 anni per l’importazione
di attrezzature per progetti di investimento dal valore superiore a 5 mil. di
Euro e che creano almeno 50 nuovi posti di lavoro
 7% tassa di ritenuta sui dividendi e quote di liquidazione (0% per residenti
fiscalmente imponibili nell’EU che detengono almeno il 20% dell’azienda)
 24% - il livello più alto per l’mposta sul reddito (reddito mensile superiore ai
300 Euro)
 Rimborso delle spese annue, fatte dal datore di lavoro per gli stipendi
minimi e per le assicurazioni sociali e sanitari nell’assunzione di giovani e
persone in condizioni sociali impari tramite l’Ufficio di collocamento
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Profilo dell’InvestBulgaria Agency (IBA)

10 anni IBA: Agenzia esecutiva del Ministero dell’Economia e
dell’Energia

Ufficio centrale a Sofia con 30 esperti; rappresentanti a Brussels,
Los Angeles e Barcellona

Resultati - 13 investitori certificati per il 2005:
 1.8 mld. di Euro di investimenti
 4 500 nuovi posti di lavoro

Sussidi assegnati nel 2005 – 4 mln. BGN leva
Sussidi previsti per il 2006 – 25 mln. BGN leva

10 progetti di investimento in processo di certificazione:
 463 mln. di Euro di investimenti
 3 000 nuovi posti di lavoro
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Legge per l’incoraggiamento degli investimenti
 Uguale trattamento per investitori locali ed esteri
 Trattamento preferenziale per i più grandi progetti d’investimento in
attività produttive o di servizi, realizzabili in 3 anni
 3 classi d’investimento a seconda del valore del progetto:
 1ª classe – oltre 70 milioni di BGN Leva (36 mil €)
 2a classe – dai 40 ai 70 millioni BGN Leva (20 - 36 mil €)
 3a classe - dai 10 - 40 millioni BGN Leva (5 - 20 mil €)
 Tutte le classi beneficiano di servizi amministrativi più veloci e di servizi
di informazione
 Servizi amministrativi individuali per investitori di 2a e 3a classe
 Supporto per quanto riguarda problematiche relative alla infrastruttura
entro il luogo di realizzazione del progetto e acquisizione privileggiata del
terreno per investitori di 1ª classe
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Servizi IBA:
 Dati macroeconomici sulla Bulgaria
 Informazione macroeconomica
comparativa
 Consigli legali
 Dati sui costi operativi
 Informazione regionale relativa ai dati
sulla disoccupazione, esistenza di
manodopera qualificata, livello
dell’educazione, infrastrutture,
investitori esteri, zone industriali,
permessi
 Identificazione di potenziali fornitori e
joint venture partners
 Contatto con le Università locali e la
comunità scolastica
 Contatto con il Governo e le autorità
locali
IBA
1000 Sofia, Bulgaria,
31, Aksakov Str.
Tel: (+359 2) 985 5500
Fax: (+359 2) 980 1320
E-mail: [email protected]
Web: www.investbg.government.bg
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