Presentazione di PowerPoint

La valutazione della potenzialità
economico-strutturale
Obiettivi e struttura della lezione
Obiettivo della lezione
Illustrare una tecnica per verificare la
capacità reddituale dell’impresa in
considerazione della struttura dei costi e
di un certo livello di ricavi
Struttura della lezione
-
premessa metodologica
diagramma di redditività
esercizio
grado di leva operativa
punto di equilibrio finanziario
Obiettivi e struttura della lezione
Obiettivo della lezione
Illustrare una tecnica per verificare la
capacità reddituale dell’impresa in
considerazione della struttura dei costi e
di un certo livello di ricavi
Struttura della lezione
- premessa metodologica
- diagramma di redditività
- esercizio
- grado di leva operativa
- punto di equilibrio
finanziario
La Struttura dei costi
COSTI FISSI
C
Si definiscono fissi quei costi il
cui ammontare non risulta
significativamente correlato al
volume produttivo
c
q1
q2
q3
Q
Rappresentazione dei costi fissi
COSTI VARIABILI
Si definiscono variabili quei
costi il cui ammontare risulta
significativamente correlato al
volume produttivo
C
c3
c2
c1
q1
q2
q3
Rappresentazione dei costi variabili
Q
Punto di Equilibrio Economico
L’individuazione del punto di pareggio (o BEP
da Break Even Point) consente di individuare il
volume
di
produzione
e
vendita
in
corrispondenza del quale i ricavi totali
riescono a coprire i costi totali
Metodologie di misurazione

Aspetto grafico (Diagramma di Redditività)

Aspetto analitico-quantitativo
Il diagramma di redditività
Ricavi
Totali
Costi
e
Ricavi
Area dei
ricavi
Costi
Totali
Costi
Variabili
Costi
Fissi
Area delle
perdite
a
Margine Margine di
di deficit sicurezza
Q''
QBEP
Q'
Quantità
Le ipotesi alla base del modello

Diretta proporzionalità dei ricavi rispetto al volume
venduto




l’invariabilità della composizione quali-quantitativa
della gamma di produzione realizzata
la proporzionalità dei costi variabili, cioè
l’assunzione di una loro variazione direttamente
proporzionale al variare del volume di produzione o
di vendita
staticità dell’ambiente di riferimento
l’uguaglianza tra quantità prodotte e vendute,
assenza di variazione delle scorte
Alcune considerazioni
Minore è il volume di produzione e vendita per il
quale si ottiene l’uguaglianza fra costi totali e
ricavi totali, migliore è la potenzialità economicostrutturale dell’impresa.
Origine dei dati


I Ricavi da contabilità o dalle proiezioni future
I Costi dal comportamento durante un periodo non
breve di tempo (5-10 anni)
L'approccio analitico-quantitativo
Il BEP in quantità di prodotti realizzati
RT = CT
RT = CF + CV
Ru × Qx = CF + Cvu × Qx
Ru × Qx = CF + Cvu × Qx
Ru × Qx – Cvu × Qx = CF
(Ru-CVu) × Qx = CF
Qx =
BEP =
CF
RT =
CT =
CV =
Ru=
Q x=
ricavi totali
costi totali
costo variabile totale
ricavo unitario
volume di produzione
o di vendita
CF=
costi fissi
CVu=
costo variabile unitario
Ru-CVu= margine di
contribuzione unitario
(Ru-CVu)
CF
(Ru-CVu)
Volume di produzione o vendita
misurato in unità di prodotto al
quale corrisponde il punto di
pareggio
L'approccio analitico-quantitativo
Il BEP in livello di fatturato
x=y
ricavi totali
x’ = ay + k costi totali
x = x’
y = ay + k
y – ay = k
x = ricavi
x’ = costi totali
y = volume di vendita
a = coefficiente di variabilità
k = costi fissi
1-a = margine di contribuzione
per unità di fatturato
(1-a)y = k
y=
BEP =
k
1-a
CF
1-a
Livello di fatturato al quale
corrisponde
il
punto
di
pareggio
Esempi di costi variabili (V) e fissi (F)
Consumi di materie
V
Salari e Stipendi
F
Accantonamento TFR
F
Accantonamento Rischi su Crediti
V
Utenze
F/V
Canoni di locazione
F
Consulenze tecniche e gestionali
F
Ammortamenti immobilizzazioni industriali
F
Manutenzioni e Riparazioni
F/V
Assicurazioni
F
Spese Amministrative
F
Provvigioni Agenti
Trasporti su vendite
V/F
V
Esercizio
Calcolare
il
BEP
di
un
albergo
utilizzando
i
seguenti dati:
Fatturato
€ 100.000
Stanze Vendute
2.000
BUDGET COSTI
CF
CV
Utenze
1,000
200
Affitto immobile
24,000
Manutenzione ordinaria
400
Personale
20,000 5,000
Ammortamenti
3,700
Assicurazione
200
Pubblicità
400
Ristorazione (Bar e servizi)
340
Altre spese
300
160
Commissioni
- 14,300
TOTALE
50,000
20,000
Esercizio
BEP in Quantità
Ricavo Unitario:
CV Unitario:
100.000
2.000
20.000
2.000
= 50
CF
(Ru - CVu)
= 10
50.000
(50 - 10)
Costi Fissi:
=
1.250
50.000
Si devono vendere 1250 stanze l'anno per
permettere ai ricavi di coprire i costi
Esercizio
BEP in Valore
BUDGET ALBERGO
Valore della produzione
Costi fissi
Costi variabili
Reddito Operativo
CF
(1 - a)
50.000
0,8
=
62.500
TOTALE
100,000
50,000
20,000
30,000
INCIDENZA
100%
50%
20%
30%
Si devono vendere stanze
per
€
62.500
per
permettere ai ricavi di
coprire i costi
La leva operativa
Il grado di leva operativa, rappresentato
nel diagramma di
redditività dall’angolo formato dall’incrocio tra retta dei ricavi e
dei costi, è misurato dal rapporto tra variazione percentuale del
reddito operativo e variazione percentuale delle vendite.
!
In quantità
In valore
(RuQx - CvuQx)
(RT - CV)
(RuQx-CvuQx-CF)
(RT - CT)
Quanto maggiore è il peso dei costi fissi sul totale dei
costi, a parità struttura di questi ultimi e dei ricavi di
vendita maggiore è il grado di leva operativa che agisce
da moltiplicatore del reddito operativo
Esercizio
G.L.O. in VALORE
BUDGET ALBERGO TOTALE
Valore della produzione 100,000
Costi fissi
50,000
Costi variabili
20,000
Reddito Operativo
30,000
Il nuovo budget in
cui si prevede un
aumento
del
fatturato del 10%
INCIDENZA
100.0%
50.0%
20.0%
30.0%
RT - CV
RT - CT
80.000
30.000
BUDGET ALBERGO TOTALE
Valore della produzione 110,000
Costi fissi
50,000
Costi variabili
22,000
38,000
Reddito Operativo
Var. RO
8,000
Var. RT
10,000
G.L.O
=
2.67
INCIDENZA
100.0%
45.5%
20.0%
34.5%
26.7%
10.0%
2,31
2.67
Punto di Equilibrio Finanziario
Il Punto di Equilibrio Finanziario (PEF) corrisponde a quel volume
o valore per il quale i ricavi consentono di coprire almeno i costi
che danno luogo ad una uscita monetaria.
Si determina un nuovo punto di pareggio eliminando dalle
formule del BEP i costi non monetari (CFnm e Cvnm)
PEF in quantità
CF - CFnm
(Ru- (CVu - CVunm))
PEF in valore
CF - CFnm
(1 - a)
Con:
a = CVm / RT
Esercizio
Calcolare il PEF
del
precedente
albergo
utilizzando i dati
relativi
Fatturato
€ 100.000
Stanze Vendute
2.000
BUDGET COSTI
Utenze
Affitto immobile
Manutenzione ordinaria
Personale
Ammortamenti
Assicurazione
Pubblicità
Ristorazione (Bar e
servizi)
Altre spese
Commissioni
CF
CV
1.000
24.000
400
20.000
3.700
200
400
200
5.000
-
300
-
340
160
14.300
Esercizio
Prima di poter
procedere
si
devono
eliminare quei
costi che non
danno luogo ad
una
uscita
monetaria
BUDGET COSTI
CF
CV
Utenze
1,000
200
Affitto immobile
24,000
Manutenzione ordinaria
400
Personale
20,000 5,000
Ammortamenti
3,700
Assicurazione
200
Pubblicità
400
Ristorazione (Bar e servizi)
340
Altre spese
300
160
Commissioni
- 14,300
TOTALE
46,300
20,000
Esercizio
PEF in Quantità
Ricavo Unitario:
CV Unitario:
100.000
2.000
20.000
2.000
= 50
CF - CFnm
(Ru - CVu)
= 10
46.300
(50 - 10)
Costi
Fissi:
=
1.157,5
46.300
Si devono vendere 1158 stanze l'anno per
permettere ai ricavi di coprire i costi monetari
Esercizio
PEF in Valore
BUDGET ALBERGO TOTALE
Valore della produzione 100,000
Costi fissi
46,300
Costi variabili
20,000
Reddito Operativo
33,700
CFm
(1 - a)
46.300
0,8
=
57.875
INCIDENZA
100%
46%
20%
34%
Si devono vendere stanze
per
€
57.875
per
permettere ai ricavi di
coprire i costi monetari