SITUAZIONE ECONOMICA-di CARLO MILANI

Il sovraindebitamento in Italia:
un’ipotesi di stima sulla base dei
dati campionari
della Banca d’Italia
a cura di Carlo Milani
Workshop “La gestione delle crisi da sovraindebitamento: prospettive e criticità”
Sala G. Impastato, Provincia di Roma – Roma, 29 maggio 2012
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Agenda
1. Definizione sovraindebitamento
2. Dati
3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane
4. Stima del sovraindebitamento
5. Conclusioni
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1. Definizione di sovraindebitamento
Il fenomeno del sovraindebitamento è stato analizzato già da molti
anni a livello internazionale. Nonostante ciò ancora non esiste una sua
definizione che sia sufficientemente condivisa.
La definizione più precisa sembra essere quella offerta da Haas (2006), che a
sua volta l’ha mutuata dal Ministero del Welfare della Germania:
Una famiglia può essere considerata
sovraindebitata quando il suo reddito,
nonostante una riduzione del tenore di vita, non
è sufficiente per far fronte al servizio di debito
per un periodo di tempo sufficientemente lungo
In altri termini, il sovraindebitamento emerge ogni qual volta una famiglia ha
contratto dei debiti che non sono sostenibili né con i futuri flussi di
reddito, o attraverso la dismissione di asset, né rivedendo il tenore di vita.
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1. Definizione di sovraindebitamento
Sulla base della definizione vista in precedenza tre sono gli elementi fondamentali
da considerare:
1. il sovraindebitamento va visto a livello familiare e non del singolo individuo
2. il parametro di riferimento del grado di indebitamento deve essere il reddito
3. nelle capacità di rimborso va tenuto conto anche della possibilità di liquidare la
ricchezza detenuta
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1. Definizione di sovraindebitamento
Dati i vincoli visti in precedenza una famiglia è stata considerata sovraindebitata
se:
Il patrimonio disponibile nel breve periodo non è sufficiente a coprire le
passività finanziarie (patrimonio netto negativo)
Attività Reali
Attività
Finanziarie
Beni di
consumo
durevoli
Prima casa
25%
Altri immobili
75%
Aziende
50%
Oggetti di valore
100%
=
=
Verso banche e
finanziarie
Depositi e altri titoli 100%
Crediti commerciali
50%
Mezzi di trasporto
25%
Mobili, ecc.
25%
=
Coefficiente di ponderazione per
valutare il grado di liquidità
Passività
finanziarie
=
Verso imprese
(debiti commerciali)
Verso altre famiglie
1a condizione
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1. Definizione di sovraindebitamento
Il patrimonio netto negativo pesa per più del 30% del
reddito disponibile della famiglia
Prima casa
Altri immobili
Attività Reali
Verso banche e
finanziarie
=
Aziende
Oggetti di valore
Attività
Finanziarie
Beni di
consumo
durevoli
Depositi e altri titoli
=
Crediti commerciali
Passività
finanziarie
Mezzi di trasporto
=
Verso imprese
(debiti commerciali)
=
Mobili, ecc.
Reddito
disponibile
Patrimonio
netto
negativo
Verso altre famiglie
> 30%
2a condizione
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Agenda
1. Definizione sovraindebitamento
2. Dati
3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane
4. Stima del sovra-indebitamento
5. Conclusioni
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2. Dati
Fonte:
Indagine sui bilanci delle famiglie condotta ogni due anni dalla
Banca d’Italia
8.000 famiglie
20.000 individui
400 comuni
Periodo: 2000-2010 (dati biennali)
Informazioni considerate: redditi
patrimonio
indebitamento (verso banche, finanziarie, imprese e
altre famiglie)
caratteristiche socio-demografiche del capofamiglia
(inteso come il maggior percettore di reddito all’interno
della famiglia)
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Agenda
1. Definizione sovraindebitamento
2. Dati
3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane
4. Stima del sovraindebitamento
5. Conclusioni
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3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane
Distribuzione dei redditi disponibili netti familiari
migliaia di €
0
5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70
Italia
Centro-Nord
Mezzogiorno
10
10%
mediana
90%
3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane
Distribuzione della ricchezza lorda familiare
migliaia di €
0
50 100 150 200 250 300 350 400 450 500 550 600 650 700 750
Italia
Centro-Nord
Mezzogiorno
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3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane
Distribuzione delle passività finanziarie*
migliaia di €
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100 110 120 130 140 150
Italia
Centro-Nord
Mezzogiorno
12
* Delle sole famiglie indebitate
3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane
Percentuale di famiglie indebitate
30
(verso banche, finanziarie, imprese o altre famiglie)
27,8
27,7
2008
2010
26,1
24,6
24,1
0
10
20
22,1
2000
2002
2004
2006
Dati ponderati in base ai pesi campionari.
Fonte: Indagine sui bilanci delle famiglie condotta dalla Banca d'Italia.
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Agenda
1. Definizione sovraindebitamento
2. Dati
3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane
4. Stima del sovraindebitamento
5. Conclusioni
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4. Stima del sovraindebitamento
Quota di famiglie sovraindebitate in Italia
Famiglie con patrimonio netto, disponibile nel breve termine, negativo
0,2 milioni di nuclei
familiari
1,1 milioni di nuclei
familiari
4,4
3
4
4,1
2,6
2,7
2004
2006
0,9
0
1
2
2,3
2000
2002
2008
2010
Dati ponderati in base ai pesi campionari.
Fonte: Indagine sui bilanci delle famiglie condotta dalla Banca d'Italia.
Ritardo per oltre 90 giorni nel
pagamento delle rate
11,5%
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4. Stima del sovraindebitamento
Proiezione delle stime sul sovraindebitamento sulla base dell’andamento dei
crediti bancari deteriorati e in sofferenza delle famiglie consumatrici
8%
7,4%
7%
6,4%
6%
5,3%
5%
4,1%
4%
4,7%
4,4%
quota famiglie
sovra-indebitate
3%
incidenza crediti
bancari
deteriorati e in
sofferenza
2%
1%
Fonte: stime dell’autore su dati Banca d’Italia.
dic-11
set-11
giu-11
mar-11
dic-10
set-10
giu-10
mar-10
dic-09
set-09
giu-09
mar-09
dic-08
0%
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4. Stima del sovraindebitamento
Quota di famiglie sovraindebitate in Italia nel 2010
4,7
4
5
Ripartizione in base al sesso del capofamiglia
0
1
2
3
3,7
maschi
donne
Dati ponderati in base ai pesi campionari.
Fonte: Indagine sui bilanci delle famiglie condotta dalla Banca d'Italia.
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4. Stima del sovraindebitamento
Quota di famiglie sovraindebitate in Italia nel 2010
Ripartizione in base all'area geografica di residenza
5
5,3
4
4,7
0
1
2
3
2,9
Nord
Centro
Mezzogiorno
Dati ponderati in base ai pesi campionari.
Fonte: Indagine sui bilanci delle famiglie condotta dalla Banca d'Italia.
Passività finanziarie /
Ricchezza netta per le
famiglie indebitate
150%
50%
20%
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4. Stima del sovraindebitamento
Quota di famiglie sovraindebitate in Italia nel 2010
9,5
7,8
6
8
10
Ripartizione in base all'età del capofamiglia
4
5,1
2
2,1
0
0,7
<=30 anni
31-40 anni
41-50 anni
51-65 anni
> 65 anni
Dati ponderati in base ai pesi campionari.
Fonte: Indagine sui bilanci delle famiglie condotta dalla Banca d'Italia.
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4. Stima del sovraindebitamento
Quota di famiglie sovraindebitate in Italia nel 2010
8
Ripartizione in base alla condizione professionale del capofamiglia
6
7,0
2
4
5,1
0
1,3
lav.dipendente
lav.autonomo
cond.non professionale
Dati ponderati in base ai pesi campionari.
Fonte: Indagine sui bilanci delle famiglie condotta dalla Banca d'Italia.
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4. Stima del sovraindebitamento
Quota di famiglie sovraindebitate in Italia nel 2010
Ripartizione in base alla distribuzione del reddito disponibile familiare
6
6,2
4,6
4
4,6
0
2
2,1
1° quartile
2° quartile
3° quartile
4° quartile
Dati ponderati in base ai pesi campionari.
Fonte: Indagine sui bilanci delle famiglie condotta dalla Banca d'Italia.
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4. Stima del sovraindebitamento
Quota di famiglie sovraindebitate in Italia nel 2010
8
Ripartizione in base alla salute del capofamiglia
6
7,4
4
3,8
3,7
2
1,9
0
0,8
molto buona
buona
normale
cattiva
molto cattiva
Dati ponderati in base ai pesi campionari.
Fonte: Indagine sui bilanci delle famiglie condotta dalla Banca d'Italia.
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Agenda
1. Definizione sovraindebitamento
2. Dati
3. Caratteristiche economico-finanziarie delle famiglie italiane
4. Stima del sovraindebitamento
5. Conclusioni
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5. Conclusioni
Nell’ultima decade le famiglie italiane hanno fatto un crescente ricorso a forme
di indebitamento, grazie soprattutto al basso livello dei tassi d’interesse
La recente crisi finanziaria, scaturita poi anche in una crisi economica di cui
ancora oggi se ne osservano le conseguenze, sta producendo serie
conseguenze sulle famiglie italiane. Mancano però informazioni circa quanti
nuclei familiari sono sovraindebitati.
Utilizzando i dati dell’Indagine sui bilanci delle famiglie italiane della Banca
d’Italia ho presentato una metodologia di stima del fenomeno che si basa
essenzialmente sul valore del patrimonio netto disponibile nel breve
periodo
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5. Conclusioni
Sulla base di questa metodologia di stima è risultato che il numero delle
famiglie sovraindebitate è pari nel 2010 a circa 1,1 milioni unità, cioè il
4,4% del totale delle famiglie presenti in Italia. Le proiezioni più recenti
segnalano una crescita fino al 4,7% di dicembre 2011. Nel 2000 i nuclei
sovraindebitati erano invece 190 mila (0,9%).
Tale netto incremento desta molte preoccupazioni, anche perché è in netta
crescita l’incidenza dei finanziamenti deteriorati e in sofferenza delle
famiglie italiane
Sono sovraindebitate soprattutto le famiglie del Centro-Nord, con reddito
medio-alto, con capo giovane, di sesso maschile, impiegato come
lavoratore dipendente e in ottimo stato di salute
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GRAZIE!
Carlo Milani
[email protected]
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