SACE Presentazione Corporate

SACE: soluzioni finanziarie e assicurative per reagire alla
crisi e recuperare competitività
Area Nordest
Gruppo SACE: tante soluzioni, un solo gruppo
Assicurazione del credito, protezione degli investimenti,
riassicurazione, garanzie finanziarie, project & structured finance.
Medio Lungo Termine
100%
Assicurazione del credito a breve termine
Cauzioni, rischi della costruzione ed assicurazione vita
Breve Termine
Cauzioni
33%
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KUP
Assicurazione del credito a breve termine in Repubblica Ceca
2
Gruppo SACE: Un solido partner finanziario
€ mln
2005
2006
CAGR
2007
2004-07
1s 2008
Premi lordi
198
241
312
36%
148
Utile netto
757
5101
377
12%
211
Indennizzi pagati
74
44
50
-16%
14
Capitale sociale2
8,591
8,724
5,772
-11%
5,772
445
463
511
17%
511
Dipendenti
Rating
Aa2
Crescita significativa dei principali indicatori finanziari e struttura organizzativa negli ultimi 4 anni
(1)
(2)
Al netto di accantonamenti prudenziali (€ 281 mln) per tener conto della concentrazione dei rischi in mercati emergenti e in via di sviluppo
Netto dell’utile del periodo. A Febbraio 2007 il capitale è stato ridotto di € 3,500 mln
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3
SACE: expertise sui mercati internazionali
Asia Orientale
ed Oceania
6,9%
Africa SubSahariana
3,2%
Oil&Gas
19.0%
Altri Settori
20.7%
Americhe
7,1%
Medio Oriente e
Nord Africa
39,9%
UE27
21,5%
Servizi non
finanziari
3.1%
Chimico e
Petrolchim.
17.2%
Telecomunicazioni
3.4%
Aeronautico e
Navale
4.9%
Elettrico
6.6%
Banche
12.3%
Altri Paesi
europei e CSI
21,4%
Impegni in essere della Capogruppo
per area geografica (al 31/12/2007)
Industria
metallurgica
12.8%
Impegni in essere della Capogruppo
per settore merceologico (al 31/12/2007)
SACE opera in più di 150 paesi
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L’operatività di SACE
Operatività tradizionale
Obiettivo: sostenere le esportazioni e gli investimenti italiani
Credito
all’esportazione
Pricing “non
marketable” legato alle
regole Consensus
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PRI
Pricing “non
marketable” fuori dalle
regole Consensus a
supporto degli
investimenti italiani
Interesse Italiano
Obiettivo: sostenere l’internazionalizzazione delle imprese
italiane e gli interessi strategici del Paese
Internazionalizzazione
Market Window
Pricing a mercato
5
L’operatività di SACE - “tradizionale”
SACE offre copertura per:
Credito
all’esportazione
•
finanziamenti a controparti estere per l’acquisto di beni e servizi
di imprese italiane o loro controllate/collegate estere
•
mancato pagamento da parte di acquirenti esteri di forniture di
imprese italiane o loro controllate/collegate estere
SACE protegge gli investimenti all’estero delle imprese italiane o loro
PRI
controllate/collegate estere contro il rischio politico (nazionalizzazione,
disordini civili, esproprio etc.) che può causare la perdita del capitale
investito
SACE controgarantisce le fideiussioni del sistema bancario, emesse
Cauzioni
direttamente a favore del beneficiario estero o tramite una corrispondente
locale
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6
L’operatività di SACE - “nuovo perimetro”
Finanziamenti erogati a società italiane o loro sussidiarie estere finalizzati a:
 investimenti finanziari all’estero (M&A, JV, aumenti di capitale in società
controllate estere, etc.)
 realizzazione di investimenti industriali all’estero
 necessità di capitale circolante per l’approntamento di forniture per l’estero
Internazionalizzaz.
Corporate
Finanziamenti erogati da Banche Italiane a:
 Banche estere sul presupposto che i fondi siano utilizzati a supporto
dell’interscambio commerciale tra i due paesi
Internazionalizzaz.
Banche
Interesse
strategico
(Market window)
Rinnovabili e
Infrastrutture
(Market window)
Finanziamenti ad elevato contenuto strategico:
 import strategici (energia, gas o materie prime)
 attività ad elevata sensibilità internazionale (turismo, logistica, settori ad alto
contenuto di innovazione tecnologica, energie rinnovabili)

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Realizzazione di infrastrutture (anche domestiche) di trasporto (porti, terminali
di traffico, autostrade, ferrovie, etc.) o che consentano una razionalizzazione e
diversificazione nella gestione delle fonti energetiche del Paese (gasdotti,
oleodotti, rigassificatori, etc.)
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Offerta SACE: prodotti e servizi
ASSICURAZIONE DEL
CREDITO online






Polizza Investimenti
Parere Preliminare
Credoc online
Credito Fornitore
Credito Acquirente
GARANZIE FINANZIARIE




PRI (POLITICAL RISK INSURANCE)
Garanzie finanziarie su investimenti all’estero
Garanzie finanziarie su emissioni obbligazionarie
Garanzie finanziarie su capitale circolante
Garanzie finanziarie su investimenti in settori di
rilevanza strategica in Italia
Garanzie per l’internazionalizzazione PMI
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CAUZIONI, RISCHI DELLA
COSTRUZIONE E ASSICURAZIONE VITA


Garanzie per l’estero (bid, performance, advance
payment bond, retention money bond)
Garanzie e cauzioni per obblighi di legge
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Polizza Credito Fornitore
Struttura
Polizza
Sconto pro-soluto
con voltura di polizza
Banca
Italiana/Estera
Clienti Target
Pagamento di beni
e servizi
Società
Italiana
(Assicurato)
Esportazione di
merci o servizi
Società
estera
Imprese Italiane che esportano beni e servizi e che intendono concedere ai loro clienti esteri
pagamenti dilazionati.
Caratteristiche • Possibilità di richiedere l’assicurazione del rischio di produzione, credito, indebita escussione
delle fideiussioni, e altri rischi accessori legati alla fornitura di merci
• Percentuale assicurabile fino al 100% su rischi di natura politica e commerciale
• Possibilità di smobilizzo anticipato del credito attraverso lo sconto pro-soluto dei titoli di
credito presso una banca - voltura della polizza
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Polizza Lavori
Struttura
SACE
Polizza
Società
Italiana
Pagamento a SAL
o Milestones
Committente
estero
Esecuzione della
commessa
Controllata/
collegata
Cliente Target
Imprese italiane e/o loro controllate/collegate estere che intendono eseguire lavori civili e/o forniture con
posa in opera con pagamenti a SAL o a Milestones (1).
Caratteristiche
• Importi assicurabili identificati come percentuale del valore del contratto commerciale, individuata
dalla società italiana tramite autonoma valutazione della curva dei rischi (stima dei flussi di cassa
negativi)
• Copertura fino al 100% per il rischio di produzione e credito per rischi di natura politica e commerciale
• Copertura fino al 95% per i rischi accessori di indebita escussione di fideiussioni (per anticipi ricevuti,
per buona esecuzione, per trattenute a garanzie), requisizione, confisca e distruzione dei beni trasferiti in
loco per l’esecuzione delle opere.
• Sconti di premio per coperture all-risks (produzione, credito e rischi accessori)
• Flessibilità, automatismi per modifiche contrattuali e possibilità di includere merci e servizi locali e/o di
paesi terzi
(1) SAL (Stato Avanzamento Lavori), Milestones (evento che, in base ai termini del contratto, dà diritto al pagamento di una quota)
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Political Risk Insurance (PRI): Polizza investimenti
Principali caratteristiche
 Copertura fino al 100% del valore
Polizza
Apporto di capitale/
finanziamento
Società
Italiana
Società
estera
Controllata/
Collegata
Protegge gli apporti di capitale all’estero dai
rischi politici che possono causare perdite
al capitale investito
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dell’investimento per i rischi di
perdite di capitale, utili, interessi e
somme spettanti alla società
italiana, derivanti da eventi di natura
politica
 Investimenti all’estero realizzati
attraverso:
•
apporti di capitale o beni strumentali,
tecnologie, licenze, brevetti, servizi di
progettazione, direzione e gestione
lavori
•
finanziamenti con carattere di
partecipazione o garanzie a sostegno
dei finanziamenti medesimi
•
investimenti indiretti, ovvero tramite
società controllate / collegate di società
italiane
 Possibilità di individuare i rischi
politici specifici per i quali si richiede
la copertura
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Offerta SACE: prodotti e servizi
ASSICURAZIONE DEL
CREDITO






Polizza Investimenti
Pareri preliminari
Conferme Crediti Documentari
Credito Fornitore
Credito Acquirente
GARANZIE FINANZIARIE




PRI (POLITICAL RISK INSURANCE)
Garanzie finanziarie su investimenti all’estero
Garanzie finanziarie su emissioni obbligazionarie
Garanzie finanziarie su capitale circolante
Garanzie finanziarie su investimenti in settori di
rilevanza strategica in Italia
Garanzie per l’internazionalizzazione PMI
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CAUZIONI, RISCHI DELLA
COSTRUZIONE


Garanzie per l’estero (bid, performance, advance
payment bond, retention money bond)
Garanzie e cauzioni per obblighi di legge
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Garanzie finanziarie: principali caratteristiche
 La garanzia SACE è a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata a favore della banca
finanziatrice o del bond-holder
 Condivisione del rischio con la banca finanziatrice con copertura indicativa fino al 70% del
finanziamento per rischi di mancato rimborso, in linea capitale e interessi (limitatamente al
costo di provvista). Possibilità di copertura del 100% relativamente ad emissioni
obbligazionarie
 Nessun costo aggiuntivo per l’impresa: retrocessione (su base running) dalla banca
finanziatrice a SACE di quota parte del margine corrisposto dal debitore, proporzionalmente
alla percentuale garantita. Possibilità di prevedere pagamenti del premio SACE upfront
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Garanzie finanziarie: vantaggi
 Condivisione del rischio di mancato rimborso del finanziamento
 Possibilità di garantire ammontari significativi e lunghe durate
Per la banca
 Per la parte garantita da SACE, assimilazione ai fini prudenziali
dell’esposizione verso la società finanziata a crediti verso la Repubblica
Italiana, con ponderazione pari a zero nel calcolo dei coefficienti
patrimoniali previsti dagli accordi di Basilea
 La Garanzia consente di non intaccare, per la quota garantita, le linee di
fido disponibili presso il sistema bancario ed assicurativo
Per l’impresa
 Possibilità di accedere a finanziamenti con durate molto lunghe
 Mantenimento dell’asset nel portafoglio SACE fino a scadenza senza ricorso
al mercato secondario
 Possibilità di finanziamenti bilaterali in alternativa a finanziamenti in pool
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Garanzie Finanziarie: investimenti all’estero
Operazioni assicurabili
 Prestiti obbligazionari e finanziamenti
Finanziamento
BANCA
Garanzia
concessi da istituti bancari italiani od esteri
ad operatori nazionali, connessi al processo
di internazionalizzazione, tra cui:
Società italiana
o controllate/coll
estere
Business collegato
all’internazionalizzazione
•
acquisizioni totalitarie o di quote di
maggioranza / minoranza di società estere,
fusioni, joint ventures, aumenti di capitale in
società estere
•
realizzazione di investimenti industriali
all’estero, incluso l’acquisto di macchinari,
beni e attrezzature da parte di società
estere controllate o collegate all’impresa
italiana
SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di
investimento all’estero
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Garanzie Finanziarie: capitale circolante
Operazioni assicurabili
 Finanziamenti concessi dalla banca
destinati alla copertura del capitale
circolante e/o all’acquisto di beni
strumentali funzionali a:
BANCA
Finanziamento del CCN
Società italiana
•
attività preliminari e strumentali alla
fornitura di beni e servizi a soggetti
non residenti in Italia
•
esecuzione di lavori all’estero
Società estera
Tempo1
Esportazione di beni e servizi
Tempo 2
Tempo n
SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati al capitale
circolante necessario per operazioni di esportazione
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Garanzie Finanziarie: settori strategici
Operazioni assicurabili
 Prestiti obbligazionari e finanziamenti
concessi da istituti bancari italiani od esteri
ad operatori nazionali ed esteri , connessi al
settore delle energie rinnovabili e delle
infrastrutture strategiche
Finanziamenti
BANCA
Garanzia
SPV o
Corporate
Sviluppo progetto su fonti
rinnovabili o infrastrutture
strategiche
•
Rinnovabili: sviluppo in Italia e
all’estero di impianti per la
produzione di energia rinnovabile,
spese di ricerca&sviluppo, spese
per efficientamento energetico
•
Infrastrutture strategiche: sviluppo
di infrastrutture energetiche
(rigassificatori, gasdotti,
elettrodotti) e di trasporto (porti,
aeroporti, ferrovie, autostrade) in
Italia
SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di
investimento in Italia e all’estero nel settore delle fonti rinnovabili e delle infrastrutture
strategiche
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Garanzie per l’Internazionalizzazione PMI
Principali caratteristiche
Soggetti beneficiari
PMI (definizione UE) o Mid Croporate (fatturato
fino a 250mln Euro) italiane che:
BANCA
Richiedono un finanziamento per investire in
Garanzia
Finanziamento progetti di
internazionalizzazione
progetti di internazionalizzazione
Sono costituite in forma società di capitali
Abbiano un fatturato export pari ad almeno il
10% del fatturato complessivo
Abbiano un rating non inferiore ad una soglia
concordata
Benefici
PMI/Mid
Corporate 1
PMI/Mid
Corporate 2
PMI/Mid
Corporate 3
Progetto di
internazionalizz.
Progetto di
internazionalizz.
Progetto di
internazionalizz.
Garanzia a prima richiesta a favore della banca
Condivisione con la banca del rischio di mancato
rimborso del finanziamento in linea capitale ed interessi
(costo di provvista) su una percentuale fino al 70%
Retrocessione del margine SACE su base running
Possibilità di liberare le linee creditizie del debitore
per ulteriori impieghi
All-in cost più competitivo
SACE rilascia garanzie su finanziamenti bancari destinati a PMI e Mid Corporate a supporto di
progetti di sviluppo con l’estero
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Surety bond
Principali caratteristiche
 Bid Bonds, Advanced Payment Bonds,
Polizza
Banca Italiana
Banca
Locale
Controgaranzia
Emissione della garanzia
Richiesta di
emissione
 SACE garantisce anche direttamente
Pagamento
Compagnia estera
(Beneficiario)
Compagnia
italiana
Performance Bonds, Money Retention
Bonds, Warranty Bonds, Tax Bonds,
Performance & Payment Bonds
Esecuzione di
lavori/fornitura di beni/servizi
l’adempimento delle obbligazioni
contrattuali assunte verso committenti
esteri, nell’ambito di lavori ed
esportazioni di beni/ servizi/capitali
Contro garantisce le fideiussioni emesse dalle
banche italiane/estere per conto di imprese
italiane/loro partecipate
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Credential – PMI
SACE ha garantito un finanziamento di 7 milioni di euro concesso a Roberto Cavalli per investimenti in ricerca e
sviluppo, campagne pubblicitarie, comunicazione e partecipazione a sfilate in tutto il mondo, che contribuiranno ad incrementare
la penetrazione commerciale dell’azienda sui mercati internazionali. Fondata a Firenze nei primi anni sessanta, Roberto Cavalli è
una delle case di moda più rappresentative del made in Italy.
Bialetti Industrie ha ottenuto finanziamenti garantiti da SACE, per un importo complessivo di 2,5 milioni di euro,
destinati allo sviluppo di nuovi prodotti, all’ampliamento dei siti produttivi, alla partecipazione a fi ere internazionali
ed alla costituzione di una joint venture in India. Bialetti Industrie, a cui fanno capo i marchi Bialetti, Rondine, Girmi
ed Aeternum, è una realtà industriale leader in Italia e all’estero nella produzione e commercializzazione di
casalinghi.
Antonio Amato ha ottenuto un finanziamento garantito da SACE per un piano di investimenti tecnologici e
commerciali finalizzato allo sviluppo internazionale dell’azienda. Il finanziamento, dell’importo di 1 milione di euro,
consentirà all’azienda di potenziare la propria struttura produttiva ed incrementare le attività di promozione e
penetrazione commerciale in Canada, Stati Uniti, Messico e America Latina. Costituita a Salerno nel 1958, Antonio
Amato è oggi uno dei più importanti pastifici italiani e partner ufficiale della squadra nazionale di calcio.
Il Gruppo Snaidero ha ottenuto un finanziamento garantito da SACE di 3,5 milioni di euro per l’acquisizione di una
segheria in Croazia e la successiva creazione di uno stabilimento. Il Gruppo si posiziona al quinto posto nella
produzione e distribuzione di cucine in Europa e, attraverso il marchio Snaidero, è il maggior esportatore italiano di
cucine.
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Credential – PMI
Dainese ha ottenuto un finanziamento di 2 milioni di euro garantito da SACE per l’apertura di nuovi negozi in
Spagna, Svizzera e Stati Uniti e per la penetrazione commerciale nei mercati asiatici. Dainese è una PMI italiana
leader nella produzione di abbigliamento protettivo per motociclisti e per sport dinamici.
Valigeria Roncato ha ottenuto un finanziamento di un milione di euro garantito da SACE per investimenti in
attività pubblicitarie e fieristiche finalizzate all’espansione della propria penetrazione commerciale in mercati
esteri. PMI padovana attiva da oltre 50 anni nella produzione e commercializzazione di borse, valigie ed
accessori per il viaggio, Valigeria Roncato è presente in più di 90 paesi al mondo, con 40 linee e 1.500 modelli.
SACE ha assicurato Lario Energy Impianti per la fornitura di un impianto per la produzione di carta del
valore di 2,7 milioni di euro ad un’azienda russa del gruppo IPE, quarto produttore europeo di cellulosa.
Lario Energy Impianti, PMI di Villaguardia (Como) con oltre 25 anni di attività, è specializzata nella
realizzazione di impianti di essiccamento, recupero energetico, sistemi aerotermici e di automazione per
l’industria cartaria e delle materie plastiche.
SACE ha assicurato Cunial Antonio ILCA, PMI del distretto industriale di Possagno (Treviso), dai rischi
politici relativi ad un investimento di 10 milioni di euro finalizzato all’acquisizione del 100% di una società
israeliana attiva nella produzione di laterizi. L’investimento vede la partecipazione di SIMEST per una
quota del 15%. Cunial Antonio ILCA produce, da oltre 120 anni, tegole in cotto marsigliesi, portoghesi e
relativi accessori ed ha sviluppato un’importante presenza commerciale in tutti i paesi del Medio Oriente.
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Contatti
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Viale Ancona, 26 • 30172 Mestre (Ve)
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Contatti
Simonetta Acri – Head of Domestic Market – [email protected]
Alberto Turchetto – Senior Account – [email protected]
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