Nuovi Bond di Distretto - Imprese Fatturato fino a 350 Milioni

Nuovi Bond di Distretto:
una garanzia nuova per le imprese
Dr. G. Guarena, D.G. Unionfidi
Caselle 17/05/2006
Cooperativa di garanzia collettiva dei fidi (Confidi), fondata
nel 1975, a cui aderiscono in qualità di Enti fondatori,
finanziatori e sostenitori:
Unione Industriale di Torino
FIAT Spa
A.P.I. Torino
Associazione Industriali del Canavese
Collegio Costruttori Edili della Provincia di Torino
Finpiemonte
Fondo Sviluppo Spa (Confcooperative)
Confidi Asti e Fidindustria Biella
Unionfidi è il maggiore Confidi italiano di matrice
associativa
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TORINO (sede centrale)
ALESSANDRIA
ASTI
BIELLA
BRA
CUNEO
IMPERIA
NOVARA
VERBANIA
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BERGAMO
BRESCIA
Servizio di “Sportellatura”
alle imprese:
CASALE MONFERRATO
IVREA
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RISORSE UMANE: 70, di cui:
• 35 dedicate all’Area Commerciale
• 6 dedicate all’Ufficio Fidi
GARANZIE E FINANZIAMENTI IN ESSERE
Data
Finanziamenti (mln €)
Garanzie (mln €)
31/12/2004
1.383
663
31/12/2005
1.614
771
30/04/2006
1.685
800
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MONTE GARANZIE ANNO:
nel 2005
nel 2006
235 mln €
350 mln € (bdg)
SOCI:
Data
Numero Soci
31/12/2004
7.296
31/12/2005
8.013
30/04/2006
8.277
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• Opera, con le proprie garanzie, quale “mitigatore del
rischio”, nei confronti delle Banche e nell’interesse dei
propri associati
- a favore delle PMI appartenenti a tutti i settori merceologici
sull’intero territorio nazionale
- con garanzie dirette e in co/contro garanzia con altri confidi
- con oltre 60 Istituti di credito convenzionati
• Le controgaranzie usualmente da noi utilizzate per ridurre
il nostro rischio sono:
 Fondo Europeo degli Investimenti (unico Confidi
Piemontese abilitato)
 Fondo di Garanzia per le PMI (L. 662/96)
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Dal 1996 Unionfidi è sottoposta alla valutazione di rating
(Fitch Rating). La valutazione corrente è pari a:
- Long Term BB+
- Short Term B
- Outlook STABILE
Dal 2006 Unionfidi dispone altresì del rating “implicito” del
Sanpaolo: BB+.
A partire dall’esercizio 2005 i Bilanci sono certificati dalla
Baker Tilly Consulaudit Spa.
Dal 2002 i processi di lavoro godono della Certificazione di
Qualità Uni En Iso 9001:2000 VISION.
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Perché una GARANZIA NUOVA, e
non una nuova garanzia?
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…. perchè innovativa in assoluto, in quanto non
“casuale”, ma frutto di uno specifico rapporto di
Partnership con la Banca, i cui punti salienti sono:
•
•
•
valutazione della Banca del livello di copertura offerto
dal presidio patrimoniale di Unionfidi (rilascio di
“scorecard”)
assistenza e consulenza in tema di Capital ed Asset
Management
sullo specifico “prodotto”: pre-screening di Unionfidi,
utilizzando un “tool” fornito dalla Banca, e sistemi di
valutazione coerenti ed uniformi, per la co-gestione di
un’efficace campagna di vendita
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…. e perché
anticipa quello che sarà il rapporto “BancaConfidi-Impresa” con:
• le regole di “Basilea 2”
• il regime di “Intermediario Vigilato” ex art.
107 TUB per Unionfidi
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Il tutto parte dal “rating implicito” assegnatoci da
Sanpaolo in base al nostro portafoglio garanzie, al
nostro patrimonio, al trend del tasso di insolvenza
dei nostri Associati…..
Il rating che ci è stato assegnato è:
BB+
equivalente alla classe 4 Rating Clienti Imprese.
… conseguenze operative
… obiettivi per Unionfidi
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Possibilità,
rispondendo
con
il
nostro
Patrimonio, di trasferire il nostro rating alla
Banca, nell’interesse del nostro Associato, che:
•
•
avrà maggiore capacità di credito
beneficerà di uno spread inferiore
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Prodotto NUOVI BOND DI DISTRETTO,
con nostra garanzia che varia in percentuale
secondo lo schema:
Portafoglio Imprese
“Corporate”
Portafoglio Small
Business
Classe di rating
Classe di rating
Da 1 a 3
Da 4 a 6
A-B
C-D
80%
60%
80%
60%
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Per la prima volta la nostra garanzia,
usualmente “sussidiaria”, è
“A PRIMA RICHIESTA”
ossia la Banca può escuterla dopo che sono
decorsi 60 giorni
dall’inadempimento
(mancato pagamento anche di una sola
rata).
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Il nostro pricing è rapportato, anche questo in ottica
Basilea 2, al rating assegnato dalla Banca
all’impresa:
Per “Clienti Imprese” secondo la classificazione
Sanpaolo:
RATING
ESTERNO
1
2
3
4
5
6
COMMISSIONI
UNIONFIDI
2,00%
2,00%
2,50%
3,00%
3,50%
4,00%
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Per “Clienti Small Business” secondo la classificazione
Sanpaolo:
RATING COMMISSIONI
ESTERNO
UNIONFIDI
A
2,00%
B
2,50%
C
3,00%
D
3,75%
Le commissioni sono “FLAT”.
Non sono previsti depositi cauzionali.
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Linearità e standardizzazione del prodotto
TEMPI BREVI DI ISTRUTTORIA BANCA-UNIONFIDI
Possibilità per Unionfidi di “cartolarizzare”/proteggere il rischio
garantito
GARANZIA PER IMPORTI UNITARI PIU’ ELEVATI DI QUELLI
USUALI
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Entro la fine del 2006:
Miglioramento del rating a
“BBB/BBB+”
Attraverso interventi
a) sul portafoglio garanzie
b) sul patrimonio
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Con cessione del rischio, con assistenza e
consulenza
del
Sanpaolo,
mediante
operazioni di:
•
•
CARTOLARIZZAZIONE
CREDIT DEFAULT SWAP (CDS)
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Al momento dell’ottenimento dello status di
“Vigilata 107”, dovremo passare dall’attuale
“Patrimonio responsabile” (portafoglio titoli +
fideiussioni dei soci) al “Patrimonio di vigilanza”
(mezzi propri), come una Banca.
In tale fase potremo proporre ai nostri soci un
“concambio” fideiussioni con un contributo a
fondo rischi, con un rafforzamento del presidio
patrimoniale.
Dr. G. Guarena, D.G. Unionfidi
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Con l’assistenza della Banca in tema di “Asset
Management” potremo ottimizzare ulteriormente le
performances del nostro patrimonio
ed
analizzare, nell’ottica “107”, l’emissione di strumenti
patrimoniali subordinati.
Dr. G. Guarena, D.G. Unionfidi
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