La gestione delle crisi bancarie

La gestione delle crisi bancarie:
il nuovo quadro normativo e istituzionale
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SOMMARIO
1. PERCHE’ CAMBIARE?
2. BANKING UNION: I TRE PILASTRI
3. LA GESTIONE DELLE CRISI IERI E OGGI
4. GLI STRUMENTI DI RISOLUZIONE
5. IL SINGLE RESOLUTION MECHANISM
6. IL CASO DELLE 4 BANCHE ITALIANE
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Da sistemi nazionali a un sistema europeo nella
gestione delle crisi: perché cambiare?
LA GESTIONE DELLE CRISI NELL’UNIONE EUROPEA: LA BRRD
1) Minimizzare il costo delle crisi bancarie per i contribuenti
2) Rendere più efficaci i meccanismi di risoluzione istituendo un’autorità
di risoluzione amministrativa e introducendo strumenti più incisivi e
armonizzati di gestione delle crisi
LA GESTIONE DELLE CRISI NELL’EUROZONA: L’SRM
1) Allineare la funzione di risoluzione con quella di vigilanza
2) Rompere il legame Stati – banche attraverso la creazione di un Fondo
Unico di Risoluzione
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Banking Union: i tre pilastri
BANKING UNION
Single Supervision
Single Resolution
Mechanism
Mechanism
Sistemi nazionali
armonizzati di
tutela dei depositi
Single Rulebook: CRR / CRD IV, BRRD e EBA BTS - DGSD
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La gestione delle crisi:
ieri e oggi
Ieri:
Oggi:
Ieri:
Oggi:
Ieri:
Ieri:
Oggi:
Oggi:
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Gli strumenti della risoluzione
• vendere una parte dell’attività a un acquirente privato;
• trasferire temporaneamente le attività e passività a un’entità
(bridge bank) costituita e gestita dalle autorità per proseguire le
funzioni più importanti, in vista di una successiva vendita sul
mercato;
• trasferire le attività deteriorate a un veicolo (bad bank) che ne
gestisca la liquidazione in tempi ragionevoli;
• applicare il bail-in, ossia svalutare azioni e crediti e convertirli in
azioni per assorbire le perdite e ricapitalizzare la banca in difficoltà
o una nuova entità che ne continui le funzioni essenziali.
Cos’è il bail-in
Il bail-in (letteralmente salvataggio interno) è uno strumento che consente
alle autorità di risoluzione di disporre, al ricorrere delle condizioni di
risoluzione, la riduzione del valore delle azioni e di alcuni crediti o la loro
conversione in azioni per assorbire le perdite e ricapitalizzare la banca in
misura sufficiente a ripristinare un’adeguata capitalizzazione e a
mantenere la fiducia del mercato.
La gerarchia del bail-in
Il Single Resolution Mechanism
•
Single Resolution Board
•
Autorità di risoluzione nazionali (es. Banca d’Italia)
•
Single Resolution Fund
•
Commissione europea – Consiglio europeo
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Il Single Resolution Board: cos’è?
•
E’ l’autorità di risoluzione unica per tutti i Paesi dell’SRM
•
Svolge le funzioni che la Bank Recovery and Resolution
Directive assegna all’autorità nazionale di risoluzione
(ANR)
•
E’ composto
permanenti
•
Decide in sessione plenaria e in sessione esecutiva
•
Ha poteri di indagine, comprese ispezioni in loco
da
membri
permanenti
e
membri
non
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Il Single Resolution Fund: cos’è?
•
Serve a finanziare l’applicazione degli strumenti di risoluzione
•
È alimentato da contributi ex ante degli intermediari
•
Target level: 1% dei covered deposits (€ 55mld) da raggiungere
entro 8 anni dal 1/01/2016
•
E’ utilizzabile fino al 5% del totale del passivo dell’intermediario
dopo un bail-in minimo dell’8% se per copertura delle perdite
•
Possibili contributi ex post e ricorso a prestiti
•
I contributi degli enti soggetti all’SRM sono raccolti dalle ARN e
poi trasferiti al Fondo in base ad un Accordo Intergovernativo
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Il processo di resolution
(banche rilevanti)
valuta se l’intermediario è “failing or likely to fail”
accerta la presenza degli altri presupposti
(sussistenza interesse pubblico; no soluzioni di mercato)
predispone il programma di risoluzione (con ANR)
approva il programma di risoluzione entro 24h
o solleva obiezioni su aspetti discrezionali della decisione
verifica il rispetto delle norme su aiuti di Stato (se Fondo)
su proposta della Commissione entro 12h
può sollevare obiezioni sull’interesse pubblico
o sul valore del coinvolgimento del Fondo
attua il programma di risoluzione
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Il processo di resolution
(banche meno rilevanti)
valuta se l’intermediario è “failing or likely to fail”
accerta la presenza degli altri presupposti
(sussistenza interesse pubblico; no soluzioni di mercato)
predispone il programma di risoluzione
predispone il programma di risoluzione (se previsto Fondo)
verifica il rispetto delle norme su aiuti di Stato (se Fondo)
attua il programma di risoluzione
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Quattro banche in gravi difficoltà
Banca Marche
(in amministrazione straordinaria dal 15 ottobre 2013)
Banca Popolare dell'Etruria e del Lazio
(in amministrazione straordinaria dal 10 febbraio 2015)
Cassa di Risparmio di Ferrara
(in amministrazione straordinaria dal 27 maggio 2013)
Cassa di Risparmio di Chieti
(in amministrazione straordinaria dal 5 settembre 2014)
Si tratta di banche di dimensione piccola o media, aventi nel complesso
una quota del mercato nazionale dell’1 per cento circa in termini di
depositi
La strada seguita per le quattro
banche
DIRETTIVA 2014/59/UE DEL PARLAMENTO EUROPEO E DEL
CONSIGLIO del 15 maggio 2014 che istituisce un quadro di
risanamento e risoluzione degli enti creditizi e delle imprese di
investimento .
Recepita nel nostro ordinamento con il
DECRETO LEGISLATIVO 16 novembre 2015 , n. 180 che:
a) Individua nella Banca d’Italia l’Autorità Nazionale di Risoluzione
delle crisi;
b) Recepisce nel nostro ordinamento gli strumenti di risoluzione;
c) Istituisce presso la Banca d’Italia i Fondi di Risoluzione delle crisi
bancarie, alimentati con contributi (ordinari o straordinari) versati dalle
banche aventi sede legale in Italia e dalle succursali italiane di banche
extracomunitarie.
segue
DECRETO LEGISLATIVO 16 novembre 2015 , n. 181 .
Modifiche del decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385 e del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, in attuazione della
direttiva 2014/59/UE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 15
maggio 2014. MODIFICA IL TESTO UNICO BANCARIO ED IL TESTO
UNICO DELLA FINANZA.
4 DECRETI del Ministro dell'economia e delle finanze del 22 novembre
2015 AVVIANO LA RISOLUZIONE DELLE 4 BANCHE.
LA BANCA D’ITALIA con provvedimento n. 1226609/15
del
18
novembre
2015
istituisce un fondo
di
risoluzione
ai
sensi
dell'articolo
78
del decreto
legislativo n. 180/2015.
segue
CON DECRETO LEGGE DEL 22 NOVEMBRE 2015 N. 183:
Costituisce quattro società (BANCHE BUONE) denominate
Nuova Cassa di risparmio di Ferrara S.p.A.
Nuova Banca delle Marche S.p.A.,
Nuova Banca dell'Etruria e del Lazio S.p.A,
Nuova Cassa di risparmio di Chieti S.p.A,
aventi per oggetto lo svolgimento dell'attivita' di ente-ponte
ai sensi dell'articolo 42 del decreto legislativo 180/2015. Il loro
capitale è conferito dal Fondo di Risoluzione per un importo pari
a ca. il 9% del loro attivo.
Viene costituita una BANCA CATTIVA per raccogliere i crediti non
esigibili delle quattro banche poste in risoluzione. Anche questa
viene capitalizzata con il Fondo di Risoluzione.
Le cifre in gioco del fondo
Ed il risultato finale
Alcune questioni importanti
Riservato
Al fine di poter utilizzare le risorse del Fondo di Risoluzione è stato
necessario procedere preliminarmente, come richiesto dalla Direzione
Generale della Concorrenza della Commissione Europea, alla integrale
svalutazione delle azioni e dei prestiti subordinati: 788 milioni di euro in
bond e oltre 1,7 miliardi di azioni.
Il Fondo di Risoluzione, infatti, ha messo a disposizione, per
intero, la dotazione patrimoniale delle quattro banche ponte,
dopo avere coperto le perdite eccedenti il valore degli strumenti
di capitale emessi dalle banche “originarie“
Tuttavia se si fosse applicato integralmente il nuovo quadro
regolamentare con il bail-in, le nuove norme avrebbero costretto
a coinvolgere – oltre alle azioni e ai titoli subordinati – i circa 12
miliardi di euro di massa “non protetta” delle quattro banche,
inclusi i 2,4 miliardi di obbligazioni non subordinate.
Link utili
 http://www.bancaditalia.it/compiti/risoluzione-gestione-crisi/index.html
 http://www.bancaditalia.it/media/approfondimenti/2015/gestione-crisibancarie/index.html
 http://www.consilium.europa.eu/it/policies/banking-union/single-resolutionmechanism/
 http://www.bancaditalia.it/media/approfondimenti/2016/attivitavigilanza/index.html
 http://www.bancaditalia.it/media/notizia/domande-e-risposte-sulla-soluzionedelle-crisi-delle-quattro-banche-poste-in-risoluzione
 http://www.bancaditalia.it/media/notizia/informazioni-sulla-soluzione-dellecrisi-di-quattro-banche-in-amministrazione-straordinaria
 http://www.bancaditalia.it/media/approfondimenti/2015/salvabanche/index.html
 http://www.mef.gov.it/ufficio-stampa/comunicati/2015/comunicato_0262.html 21