Slide presentazione della ricerca sulle società partecipate in Veneto

PRESENTAZIONE DELLA RICERCA SULLE SOCIETÀ
PARTECIPATE IN VENETO
Emanuele Padovani,
Dipartimento di Scienze Aziendali,
Università di Bologna
Treviso 19 Novembre 2015
DI COSA PARLIAMO?
LE PARTECIPATE LOCALI IN ITALIA E IN VENETO
① PROFILO Quante sono le società partecipate locali? Qual è la
loro dimensione economica? Quanto personale impiegano? In
quali settori operano?
② PERFORMANCE Qual è la performance economica e finanziaria
delle partecipate locali, per settore?
LE PARTECIPATE LOCALI E I BILANCI DEI COMUNI IN ITALIA E IN VENETO
③ PESO Qual è il peso delle società partecipate locali rispetto ai
bilanci delle amministrazioni comunali?
④ SALUTE Qual è lo stato di salute finanziaria delle partecipate locali
rispetto ai bilanci delle amministrazioni comunali?
⑤ IMPATTI Quali sono i possibili impatti di utili e perdite sui bilanci
delle amministrazioni comunali?
3
① PROFILO DISCLAIMER E NOTA METODOLOGICA
 Fonti dati: AIDA, Bureau van Dijk per le partecipate (dati sistema CCIAA),
aggiornato al 01-03-15; AIDA PA, Bureau van Dijk per le amministrazioni comunali
(dati certificati al rendiconto Ministero dell’Interno), aggiornato al 01-03-15; ISTAT.
 Partecipate: per partecipate si intendo partecipate pubbliche locali che
depositano bilanci c/o CCIAA, da Province, Comuni, Unioni di Comuni e Comunità
Montane fino al 3° livello di partecipazione, aggiornato al 01-03-15; solo società
«attive» (non in liquidazione o cessate/fallite).
 «Pro quota»: dato di bilancio moltiplicato per la quota di partecipazione (diretta e
indiretta) degli enti locali.
 Impatto nei bilanci degli enti locali dell’obbligatorietà del fondo vincolato: sono
frutto di simulazioni per le quali, in assenza di piena intellegibilità della norma e in
assenza dei dati di bilancio 2014, si è dovuto agire attraverso assunzioni
diversificate, capaci di rilasciare evidenze differenti.
 Salute finanziaria: per la salute finanziaria degli enti locali, la fonte è Rating
Finanziario, AIDA PA Bureau van Dijk; per la salute finanziaria del gruppo
municipale, la fonte è Rating Gruppo Municipale, AIDA PA Bureau van Dijk.
5
① PROFILO
VALORI ECONOMICI E OCCUPAZIONE
% su
occupati
% su
occupati
Personale
Pro quota
Unità
291.414
24.593
177.883
17.503
% su PIL
% su PIL
Val. della Produzione
91.201,6
Pro quota
40.501,6
4.705,2
1.451,1
158,4
Dati in Mio€
Utile netto
Pro quota
673,4
Dati in Mio€
6
6.946,9
117,4
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
① PROFILO
NUMEROSITÀ E DIMENSIONE ECONOMICA
Costi di esercizio pro quota
 Mappa
della
concentrazione
economica
delle
partecipate
Costi al netto degli
ammortamenti:
ca 35
7
Mld€
vs
Parametro di
confronto – spesa
corrente comuni:
ca. 53
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
Mld€
① PROFILO
SETTORE
SETTORI
N. SOCIETÀ
COSTI DI ESERCIZIO
PRO QUOTA Mio€
POSIZIONAMENTO PER
GRANDEZZA MEDIA
(CONCENTRAZIONE)
Energia Elettrica
604
18.167,15
2°
GAS
443
16.257,28
1°
Igiene Ambientale
657
8.537,37
6°
Idrico
420
7.200,41
5°
TPL
158
4.666,34
3°
Patrimoniali
412
2.567,75
8°
Servizi Cimiteriali
83
1.629,69
4°
Farmacie Comunali
321
1.203,12
12°
ICT
138
698,69
10°
Altro
510
695,76
18°
Turismo & Sport
509
558
20°
Gestione Autostrade
37
341,97
7°
8
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
① PROFILO
SETTORE
SETTORI
N. SOCIETÀ
COSTI DI ESERCIZIO
PRO QUOTA Mio€
POSIZIONAMENTO PER
GRANDEZZA MEDIA
(CONCENTRAZIONE)
Consulenza & Ricerca
820
331,95
24°
Parcheggi
91
315,78
13°
Fiere & Mercati
319
288,23
21°
Ristorazione Collettiva
51
274,47
9°
Infrastrutture Logistiche
160
210,74
19°
Gestione Aereoporti
53
177,65
14°
Socio Assistenziale
88
173,56
16°
Tributi
34
147,18
11°
Finanziarie - Holding
55
84,81
17°
Cultura
37
84,76
15°
Formazione
111
82,42
23°
Finanziarie
17
15,31
22°
9
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
① PROFILO
SETTORI
… E LE PRIME 10 COPPIE DI
SETTORI CON PIÙ PARTECIPATE
MULTIBUSINESS
LE PARTECIPATE MULTIBUSINESS
PRESENTI IN PIÙ SETTORI ...
Partecipata
N° Settori
Coppia settori
N° Partecipate
1.
AIM Vicenza (VI)
6
1.
GAS – Energia elettrica
2.
A.S.M. Pavia S.P.A.
6
2.
Igiene ambientale – Energia elettrica
89
3.
A.S.M. Voghera S.P.A. (PV)
6
3.
GAS – Idrico
85
4.
A.M.A. di Rozzano S.P.A. (MI)
6
4.
GAS – Igiene ambientale
75
5.
ASSM S.p.A. (Tolentino – MC)
6
5.
Igiene ambientale – Idrico
70
6.
Iren S.P.A.
6
6.
Energia elettrica – Idrico
61
7.
Cogeme S.P.A. (Rovato – BS)
6
7.
Igiene ambientale – Servizi cimiteriali
41
8.
Multiservice S.R.L. (VR)
6
8.
Igiene ambientale – Facility Management
26
9.
Acegas APS Amga S.P.A.
5
9.
Igiene ambientale – Farmacie comunali
19
5
10. GAS – Servizi cimiteriali
10. Asm Bressanone S.P.A. (BZ)
10
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
173
18
DI COSA PARLIAMO?
LE PARTECIPATE LOCALI IN ITALIA E IN VENETO
① PROFILO Quante sono le società partecipate locali? Qual è la
loro dimensione economica? Quanto personale impiegano? In
quali settori operano?
② PERFORMANCE Qual è la performance economica e finanziaria
delle partecipate locali, per settore?
LE PARTECIPATE LOCALI E I BILANCI DEI COMUNI IN ITALIA E IN VENETO
③ PESO Qual è il peso delle società partecipate locali rispetto ai
bilanci delle amministrazioni comunali?
④ SALUTE Qual è lo stato di salute finanziaria delle partecipate locali
rispetto ai bilanci delle amministrazioni comunali?
⑤ IMPATTI Quali sono i possibili impatti di utili e perdite sui bilanci
delle amministrazioni comunali?
11
② PERFORMANCE
MULTISETTORIALITÀ ED ECONOMIE DI SCOPO
 Ritorno sulle vendite (ROS = redditività operativa / ricavi)
2.760
352
312
120
12
55
48
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
② PERFORMANCE
MULTISETTORIALITÀ ED ECONOMIE DI SCOPO
 Ritorno sulle vendite (ROS = redditività operativa / ricavi)
208
38
27
4
13
6
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
② PERFORMANCE
MULTISETTORIALITÀ ED ECONOMIE DI SCOPO
 Rapporto indebitamento (RI = attivo / patrimonio netto)
2.760
352
312
120
14
55
48
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
② PERFORMANCE
MULTISETTORIALITÀ ED ECONOMIE DI SCOPO
 Rapporto indebitamento (RI = attivo / patrimonio netto)
208
38
27
4
15
6
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
DI COSA PARLIAMO?
LE PARTECIPATE LOCALI IN ITALIA E IN VENETO
① PROFILO Quante sono le società partecipate locali? Qual è la
loro dimensione economica? Quanto personale impiegano? In
quali settori operano?
② PERFORMANCE Qual è la performance economica e finanziaria
delle partecipate locali, per settore?
LE PARTECIPATE LOCALI E I BILANCI DEI COMUNI IN ITALIA E IN VENETO
③ PESO Qual è il peso delle società partecipate locali rispetto ai
bilanci delle amministrazioni comunali?
④ SALUTE Qual è lo stato di salute finanziaria delle partecipate locali
rispetto ai bilanci delle amministrazioni comunali?
⑤ IMPATTI Quali sono i possibili impatti di utili e perdite sui bilanci
delle amministrazioni comunali?
16
③ PESO
COSTI PARTECIPATE COMUNALI SU SPESA CORR.
COMUNI
Maggiore rilevanza
nelle aree urbane e
più industrializzate
Da 5.085% a 67,7%
Da 8,0% a 3,7%
Da 67,8% a 39,8%
Da 3,7% a 0,5%
Da 39,8% a 27,1%
Da 0,5% a 0,04%
Da 27,1% a 18,5%
Da 0,04% a 0%
Da 18,5% a 12,8%
Non applicabile
Da 12,8% a 8,0%
Maggiore
omogeneità nei
territori del Nord-Est
e Toscana
Le partecipate
comunali pesano
poco anche in
alcune aree del Nord
 Costi pro quota bilanci partecipate comunali/Spesa
corrente nei bilanci comunali
17
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDAPA, Bureau Van Djik
③ PESO
COSTI PARTECIPATE COMUNALI SU SPESA CORR. COMUNI
Da 1250% a 2260%
1
Zenson di Piave:
2260%
2
Da 500% a 1250%
Da 250% a 500%
Da 125% a 250%
Da 100% a 125%
Da 50% a 100%
Paderno del
Grappa: 2147%
Da 30% a 50%
Da 20% a 30%
Da 10% a 20%
Da 0% a 10%
3
Nessuna informazione
Refrontolo: 2038%
Forte incidenza nella marca
trevigiana
Fenomeno rilevante per città
capoluogo (non per Treviso e Belluno)
Area di Rovigo e Verona (provincia)
poco interessata dal fenomeno
Primi tre comuni con incidenza maggiore
18
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDAPA, Bureau Van Djik
DI COSA PARLIAMO?
LE PARTECIPATE LOCALI IN ITALIA E IN VENETO
① PROFILO Quante sono le società partecipate locali? Qual è la
loro dimensione economica? Quanto personale impiegano? In
quali settori operano?
② PERFORMANCE Qual è la performance economica e finanziaria
delle partecipate locali, per settore?
LE PARTECIPATE LOCALI E I BILANCI DEI COMUNI IN ITALIA E IN VENETO
③ PESO Qual è il peso delle società partecipate locali rispetto ai
bilanci delle amministrazioni comunali?
④ SALUTE Qual è lo stato di salute finanziaria delle partecipate locali
rispetto ai bilanci delle amministrazioni comunali?
⑤ IMPATTI Quali sono i possibili impatti di utili e perdite sui bilanci
delle amministrazioni comunali?
19
④ SALUTE
BILANCI COMUNALI
Non applicabile
SALUTE FINANZIARIA DEI
COMUNI
Valutazione della salute
finanziaria sulla
base del Rating Finanziario,
banca dati
Aida PA, Bureau van Dijk, su
dati di bilancio Ministero
dell’Interno, anno 2013
20
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA PA, Bureau Van Djik
④ SALUTE
BILANCI COMUNALI
Non applicabile
SALUTE FINANZIARIA
DEI COMUNI
Valutazione della
salute finanziaria sulla
base del “Rating
Finanziario”, banca
dati Aida PA, Bureau
van Dijk, su dati di
bilancio Ministero
dell’Interno, anno
2013
21
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA PA, Bureau Van Djik
④ SALUTE
PARTECIPATE COMUNALI
Non applicabile
SALUTE FINANZIARIA
DELLE PARTECIPATE
COMUNALI
Valutazione della salute
finanziaria
del
gruppo
municipale su base Rating
Gruppo
Municipale,
banca dati Aida PA,
Bureau van Dijk, su dati di
bilancio depositati registro
imprese CCIAA, anno 2013
22
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA PA, Bureau Van Djik
④ SALUTE
PARTECIPATE COMUNALI
Non applicabile
Aree ben delineate per l’impatto
delle società pluricomunali
Provincia di Venezia divisa in due
aree
Province di Belluno e Rovigo
maggiormente in difficoltà
23
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA PA, Bureau Van Djik
④ SALUTE
PARTECIPATE COMUNALI VS COMUNI
Legenda
Da 10 a 8
Da 7 a 5
Da 4 a 2
Da 1 a -1
Da -2 a -4
Da -5 a -7
Da -8 a -10
Non applicabile
Classe
del
Rating
Gruppo
Municipale
meno
Rating
Finanziario del comune classe del
(A=10, E=0): più è blu, più la salute
delle partecipate è migliore di
quella del comune
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA PA, Bureau Van Djik
DI COSA PARLIAMO?
LE PARTECIPATE LOCALI IN ITALIA E IN VENETO
① PROFILO Quante sono le società partecipate locali? Qual è la
loro dimensione economica? Quanto personale impiegano? In
quali settori operano?
② PERFORMANCE Qual è la performance economica e finanziaria
delle partecipate locali, per settore?
LE PARTECIPATE LOCALI E I BILANCI DEI COMUNI IN ITALIA E IN VENETO
③ PESO Qual è il peso delle società partecipate locali rispetto ai
bilanci delle amministrazioni comunali?
④ SALUTE Qual è lo stato di salute finanziaria delle partecipate locali
rispetto ai bilanci delle amministrazioni comunali?
⑤ IMPATTI Quali sono i possibili impatti di utili e perdite sui bilanci
delle amministrazioni comunali?
25
⑤ IMPATTI
UTILI, PERDITE E DIVIDENDI
50% da
31 società
50% da
6 società
107,1 Mio€
23,3 Mio€
DIVIDENDI DEI
COMUNI
DA SOCIETÀ
PARTECIPATE
16,4 Mio€
4°
Merano
15,0 Mio€
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA e AIDA PA, Bureau Van Djik
26
5°
Bologna
14,9 Mio€
⑤ IMPATTI
UTILI, PERDITE E DIVIDENDI
245,1 Mio €
31% da
5 società
36,7 Mio €
61% da
5 società
8,5 Mio€ (24,5%)
6,5 Mio€ (18,77%)
DIVIDENDI DEI
COMUNI
DA SOCIETÀ
PARTECIPATE
2,9 Mio€ (8,43%)
Comune di Verona
Comune di
Padova
Comune di Treviso
4°
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA e AIDA PA, Bureau Van Djik
Este
1,4 Mio€
(4,1%)
27
5°
Rovigo
0,77 Mio€
(2,3%)
⑤ IMPATTI
PERDITE PARTECIPATE E FONDO VINCOLATO A
BILANCIO
Impatto del c. 552 L. 147/2013 (legge stabilità
2014), considerando le seguenti ipotesi:
 Risultato economico 2014 =
media risultati economici 2011-2013
IPOTESI 1
 E’ stato considerato il risultato economico,
anziché l’EBITDA per i servizi a rete
 Sono stati considerati i bilanci non
consolidati delle partecipate comunali dei
primi tre livelli di partecipazione
28
⑤ IMPATTI
PERDITE PARTECIPATE E FONDO VINCOLATO A
BILANCIO
IPOTESI 1 - Manovra fondo vincolato = 412,3 Mio €
55,9 Mio€
142,1 Mio€
di cui ATAC 138 Mio€
Emilia R.
Veneto (5°)
67,8 Mio€
28,2 Mio€
29
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
⑤ IMPATTI PERDITE PARTECIPATE E FONDO VINCOLATO A BILANCIO
0,78%
0,77%
IPOTESI 1
FONDO VINCOLATO
RISPETTO ALLE SPESE
CORRENTI DEI
COMUNI
30
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
⑤ IMPATTI
PERDITE PARTECIPATE E FONDO VINCOLATO A
BILANCIO
Impatto del c. 552 L. 147/2013 (legge stabilità
2014), considerando le seguenti ipotesi:
 Risultato economico 2014 = risultato
economico del 2013
IPOTESI 2
 E’ stato considerato il risultato economico,
anziché l’EBITDA per i servizi a rete
 Sono stati considerati i bilanci non
consolidati delle partecipate comunali dei
primi tre livelli di partecipazione
31
⑤ IMPATTI
PERDITE PARTECIPATE E FONDO VINCOLATO A
BILANCIO
IPOTESI 2 - Manovra fondo vincolato = 131,5 Mio €
8,2 Mio€
55,7 Mio€
di cui ATAC 54,4 Mio€
Veneto
(6°)
5,58 Mio€
26,04 Mio€
32
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
⑤ IMPATTI PERDITE PARTECIPATE E FONDO VINCOLATO A BILANCIO
0,25%
IPOTESI 2
0,15%
FONDO VINCOLATO
RISPETTO ALLE SPESE
CORRENTI DEI
COMUNI
33
Fonte: Analisi Paragon su Dati DB AIDA, Bureau Van Djik
ALCUNE RIFLESSIONI FINALI
 (1) Partecipate determinanti per la qualità della vita (settori)
 (2) Non disponibilità di dati di benchmarking sull’efficienza ed
efficacia delle società partecipate
 (3) Non chiara la consapevolezza del rischio finanziario
(misurato) delle partecipate rispetto al bilancio dell’ente locale
 (4) Aggregazione non sempre conveniente: dipende da
settori e territori (es. caso positivo del Veneto)
 (5) Per aggregazioni “omogenee” (SPL a rete a livello di bacino)
e servizi ad elevate esternalità positive (es. fiere) occorre un
esercizio di coordinamento, non solo per parametri di servizio
(qualità, tariffe) ma anche per i parametri economico-finanziari
34
Bologna - Milano
Paragon Advisory Sede di Bologna
Via Toscana 19/2
40069 Zola Predosa (BO)
Tel. +39 051 31 60 312
Fax +39 051 31 60 399
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