Esercitazione Bilancio con dati a scelta

Albez edutainment production
Bilancio con dati a scelta:
analisi di un caso
Classe V ITC
Il caso
Il candidato rediga, con dati opportunamente scelti e motivati, lo Stato patrimoniale e il Conto economico a
stati comparati al 31/12/n della Matrix spa, esercente attività industriale, tenendo conto di quanto segue:
-
Patrimonio netto € 2.100.000
ROE 8%
Leverage 1,8
ROI 8,5%
ROS 6%
nel corso dell’esercizio n la società ha deliberato l’aumento del capitale sociale per € 900.000;
immobilizzazioni materiali al 31/12/n – 1 € 1.698.500;
immobilizzazioni immateriali al 31/12/n – 1 € 514.000;
acquisto, nel corso dell’esercizio n, di un impianto industriale per € 425.000 e di un’attrezzatura
commerciale per € 91.000;
- l’assemblea ordinaria degli azionisti ha deliberato di non distribuire utili negli esercizi n e n- 1.
Successivamente il candidato proceda, sempre con dati mancanti opportunamente scelti, alla redazione del
prospetto da cui risulti la composizione e la movimentazione delle immobilizzazioni materiali nell’esercizio n,
così come previsto dall’art. 2427 c.c. (contenuto della Nota Integrativa).
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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Vediamo come si fa!
Stato patrimoniale e Conto economico sintetici al 31/12/n
Prima di presentare i due prospetti previsti dalla traccia, è preferibile costruirne la struttura
sintetica.
Esplicitando i dati contenuti nella traccia è possibile determinare innanzitutto l’entità dell’utile
d’esercizio, che, non essendo stato distribuito, fa sì che il Capitale proprio coincida con il
Patrimonio netto.
Essendo il ROE = utile d’esercizio/capitale proprio, abbiamo:
ROE = 8% = x/2.100.000
da cui utile d’esercizio = 2.100.000 x 0,08 = 168.000
Ipotizzando che la Riserva legale abbia raggiunto il 20% del Capitale sociale nell’anno n – 1,
l’utile dell’anno n -1 non distribuito viene accantonato in parte alla Riserva statutaria e in
parte alla Riserva straordinaria.
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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Vediamo come si fa!
Di conseguenza, è possibile ipotizzare la composizione del patrimonio netto come segue:
PATRIMONIO NETTO
IMPORTI
Capitale sociale
Riserva legale*
Riserva statutaria
Riserva straordinaria
Utile d’esercizio
1.600.000
140.000
102.000
90.000
168.000
Totale
2.100.000
*La riserva legale è il 20% del capitale sociale dell’anno n -1. Ma il capitale sociale
dell’anno n -1 è pari a quello dell’anno n meno l’aumento di capitale sociale dell’anno n.
Perciò:
1.600.000 – 900.000 = 700.000 capitale sociale anno n – 1.
Riserva legale = 700.000 x 20% = 140.000.
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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Vediamo come si fa!
Essendo il Leverage pari a 1,8 è possibile determinare il totale degli impieghi come segue:
Leverage = Totale impieghi/capitale proprio, quindi
1,8 = x/2.100.000 da cui ricaviamo
Totale impieghi = 2.100.000 x 1,8 = 3.780.000
Determinato l’ammontare degli impieghi, è possibile determinare, per differenza,
l’ammontare del capitale di terzi:
Totale impieghi
Patrimonio netto
3.780.000
- 2.100.000
Capitale di terzi
1.680.000
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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Vediamo come si fa!
Ipotizzando che i debiti a breve siano pari al 30% del totale delle fonti, è possibile
individuare la composizione del capitale di terzi:
Passività a breve termine = 3.780.000 x 30% = 1.134.000
Passività a medio/lungo termine = 3.780.000 – (2.100.000 + 1.134.000) = 546.000
Sapendo che il totale delle immobilizzazioni imposto dalla traccia al 31/12/n – 1 è pari a
€ 2.212.500 (1.698.500 + 514.000) e che nell’anno n la società ha effettuato investimenti
per € 516.000 è possibile ipotizzare per l’anno n un Attivo immobilizzato di € 2.250.000 (al
netto degli ammortamenti). Perciò il nostro schema di stato patrimoniale sintetico redatto
con criteri finanziari potrebbe essere il seguente:
IMPIEGHI
FONTI
Attivo immobilizzato
2.250.000
1.530.000
Debiti a breve termine
Debiti a m/l termine
Patrimonio netto
1.134.000
546.000
2.100.000
Attivo circolante
Totale Impieghi
3.780.000
Totale Fonti
3.780.000
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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Vediamo come si fa!
Inoltre, ipotizzando che non vi siano Fondi rischi e oneri, che i Ratei e risconti passivi siano
pari a € 4.000 (compresi tra le passività correnti), e che il Debito per TFRL sia di €
344.000 (compreso tra le passività consolidate), è possibile costruire uno schema sintetico
di stato patrimoniale.
Stato patrimoniale sintetico dell’anno n
ATTIVO
A)
B)
C)
D)
Crediti v/soci
Immobilizzazioni
Attivo circolante
Ratei e risconti
Totale Attivo
PASSIVO
2.250.000
1.512.000
18.000
A)
B)
C)
D)
E)
Patrimonio netto
Fondi rischi e on.
TFR
Debiti
Ratei e risconti
3.780.000
Totale Passivo
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
2.100.000
344.000
1.332.000
4.000
3.780.000
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Vediamo come si fa!
Passando alla determinazione delle poste principali del Conto economico, possiamo
avvalerci innanzitutto del dato del ROI (Ro/impieghi = 8,5%), per poter quantificare il
reddito operativo. Questo è dato da 3.780.000 x 8,5% = € 321.300
Sapendo poi che il ROS è dato da Ro/ricavi di vendita = 6% , possiamo calcolare questi
ultimi:
321.300/0,06 = 5.355.000 ricavi di vendita.
Le altre ipotesi riguardano la variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione,
semilavorati e finiti, stabilita in € 357.400 (incremento) e gli Altri ricavi, pari a € 7.600.
Ciò consente di determinare il valore della produzione:
Valore della produzione = Ricavi di vendita + variazioni delle rimanenze + altri ricavi
cioè:
5.720.000 = 5.355.000 + 357.400 + 7.600
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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Vediamo come si fa!
Quindi, ipotizzando che il reddito operativo coincida con la differenza tra le voci A e B del
Conto economico civilistico è possibile ottenere, per differenza, l’ammontare
complessivo dei Costi di produzione:
5.720.000 – 321.300 = € 5.398.700 Costi della produzione.
Per quanto riguarda l’esplicitazione delle voci che compongono i costi della produzione, è
sufficiente definire quelle di maggiore rilevanza e cioè: Acquisti di materie e Costi del
personale.
Le ipotesi possono essere molteplici e svariate. Poniamo che gli acquisti siano di poco
inferiori al 50% dei Ricavi di vendita, cioè pari a € 2.513.000, e che il Costo del
personale non sia superiore al 35% del totale dei Costi della produzione, cioè
€ 1.866.700.
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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Vediamo come si fa!
Invece, per determinare il valore complessivo delle sezioni C), D) ed E) del Conto
economico è necessario preliminarmente individuare l’entità del risultato prima delle
imposte.
Pertanto se si ipotizza un carico fiscale pari a circa il 40% del risultato economico prima
delle imposte, si ottiene l’ammontare dell’utile prima delle imposte:
100 : 60 = x : 168.000 da cui
x = 168.000 * 100/60
x = 280.000 risultato prima delle imposte
Ne discende che le imposte sul reddito dell’esercizio sono pari a :
280.000 – 168.000 = 112.000 imposte sul reddito dell’esercizio.
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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Vediamo come si fa!
A questo punto possiamo provare a fare un primo schema di conto economico sintetico
dell’anno n:
Descrizione
A)
B)
Valore della produzione
Costi della produzione
Importi
5.720.000
5.398.700
Differenza tra valore e costi della produzione
C) Proventi e oneri finanziari
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie
E) Proventi e oneri straordinari
321.300
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
280.000
112.000
Utile d’esercizio
168.000
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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Vediamo come si fa!
Ipotizzando infine un saldo negativo della gestione straordinaria di € 15.000, e
tralasciando per semplicità eventuali rettifiche di valore di attività finanziarie (sezione
D), possiamo determinare il saldo della gestione finanziaria (sezione C):
€ 321.300 – 280.000 – 15.000 = € - 26.300.
A questo punto abbiamo tutti gli elementi sufficienti per costruire il Conto economico
sintetico al 31/12/n:
Descrizione
A)
B)
Valore della produzione
Costi della produzione
Importi
5.720.000
5.398.700
Differenza tra valore e costi della produzione
C)
Proventi e oneri finanziari
E)
Proventi e oneri straordinari
321.300
- 26.300
- 15.000
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
280.000
112.000
Utile d’esercizio
168.000
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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Vediamo come si fa!
Stato patrimoniale e Conto economico a stati comparati al 31/12/n
Per procedere alla costruzione dei due prospetti di bilancio richiesti, occorre individuare
coerentemente i valori dell’esercizio n-1, tenendo conto dei vincoli espliciti proposti dalla
traccia (Immobilizzazioni) e dei vincoli impliciti derivanti dalla continuità di valori per
esercizi contigui.
Ad esempio, il TFRL al 31/12/n non potrà essere inferiore a quello dell’anno precedente,
ipotizzando che l’accantonamento previsto per l’anno n sia superiore a eventuali
risoluzioni di rapporti di lavoro (nel nostro esercizio non ipotizzati).
Le rimanenze finali al 31/12/n devono necessariamente essere pari alla somma
algebrica tra il loro valore al 31/12/n-1 e quello della variazione intervenuta
nell’esercizio n.
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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ATTIVO
A) Crediti v/soci
B) IMMOBILIZZAZIONI
I Immobilizazioni immateriali:
1) costi di impianto e di ampliamento;
2) costi di ricerca, sviluppo e pubblicità;
3) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione
delle opere dell'ingegno;
4) concessioni, licenze e marchi;
TOTALE
II Immobilizzazioni materiali:
1) terreni e fabbricati;
2) impianti e macchinari;
3) attrezzature industriali e commerciali;
4) altri beni;
TOTALE
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI B)
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I Rimanenze:
1) materie prime, sussidiarie, di consumo;
4) prodotti finiti e merci;
TOTALE
II Crediti
1) verso clienti
4bis) crediti tributari;
5) verso altri.
TOTALE
IV Disponibilità liquide:
1) depositi bancari e postali;
3) denaro e valori in cassa.
TOTALE
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE C)
D) RATEI E RISCONTI
TOTALE ATTIVO
32/12/n
0
31/12/n-1
0
50.000
160.000
0
200.000
35.000
190.000
435.000
50.000
264.000
514.000
900.000
650.000
95.000
170.000
1.815.000
2.250.000
980.000
285.000
115.000
318.500
1.698.500
2.212.500
342.000
408.000
750.000
398.000
50.600
448.600
595.000
20.000
10.000
625.000
422.000
16.400
4.000
442.400
130.000
7.000
137.000
1.512.000
18.000
3.780.000
84.000
3.000
87.000
978.000
9.400
3.199.900
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
14
PASSIVO
32/12/n
31/12/n-1
1.600.000
700.000
IV. Riserva legale
140.000
140.000
VI. Riserve statutarie
102.000
92.000
VII. Altre riserve: Riserva straordinaria
90.000
0
IX. Utile (perdita) dell'esercizio
168.000
100.000
2.100.000
1.032.000
0
0
344.000
260.000
577.000
786.000
[202.000]
[118.000]
7) debiti verso fornitori
505.000
880.000
12) debiti tributari
185.000
131.900
13) debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale
44.000
31.000
14) altri debiti.
21.000
73.000
1.332.000
1.901.900
4.000
6.000
3.780.000
3.199.900
A) PATRIMONIO NETTO
I. Capitale
TOTALE
B) FONDI PER RISCHI E ONERI
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO
SUBORDINATO
D) DEBITI
3) debiti verso banche
[di cui scadenti oltre l'esercizio successiovo]
TOTALE
E) RATEI E RISCONTI
TOTALE PASSIVO
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
15
31/12/n
31/12/n-1
5.355.000
357.400
7.600
5.720.000
3.800.000
21.000
3.900
3.824.900
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
7) per servizi
8) per godimento di beni di terzi
2.513.000
464.000
18.000
1.686.000
270.000
17.000
9) per il personale:
a) salari e stipendi
b) oneri sociali
c) trattamento di fine rapporto
1.380.000
405.000
101.700
937.000
243.000
74.000
111.000
276.500
0
56.000
73.500
5.398.700
321.300
77.000
267.000
7.000
24.800
22.000
3.624.800
200.100
TOTALE (15 + 16 - 17)
2.000
-28.300
-26.300
1.100
-57.500
-56.400
E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI
20) proventi
21) oneri
TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (20 - 21)
RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (A - B +/- C +/- D +/- E)
22) imposte sul reddito d'esercizio, correnti, differite, anticipate
23) utile (perdita) d'esercizio
1.500
-16.500
-15.000
280.000
-112.000
168.000
2.000
-20.000
-18.000
125.700
-63.700
62.000
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) variazioni delle rimanenze di prod.in lavorazione, semilav.e finiti
5) altri ricavi e proventi
TOTALE
10) ammortamenti e svalutazioni:
a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali
d) svalutazione dei crediti dell'attivo circolante e delle disp.liquide
11) variazioni delle rim.di materie prime, sussid., di consumo e merci
14) oneri diversi di gestione.
TOTALE
DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE (A - B)
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI
16) altri proventi finanziari
d) proventi diversi dai precedenti
17) interessi e altri oneri finanziari
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
16
Stralcio della Nota Integrativa
Immobilizzazioni materiali
Movimenti
Terreni e
fabbricati
Costo storico
Impianti e
macchinari
Attrezz. ind.e
commerciali
Altri beni
Totali
1.140.000
475.000
185.000
429.500
2.229.500
Ammort.al 31/12/n-1
-160.000
-190.000
-70.000
-111.000
-531.000
Valore al 31/12/n-1
980.000
285.000
115.000
318.500
1.698.500
425.000
91.000
Acquisizioni
Alienazioni
Storno f.do amm.to
516.000
-41.000
-105.000
-146.000
13.000
10.000
23.000
Ammort.esercizio
-80.000
-60.000
-83.000
-53.500
-276.500
Variazioni esercizio
-80.000
365.000
-20.000
-148.500
116.500
Valore al 31/12/n
900.000
650.000
95.000
170.000
1.815.000
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
17
Acc… ‘sto bilancio con dati
a scelta mi ha proprio rovinato
le vacanze….
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
18
BIBLIOGRAFIA
“Bilancio con dati a scelta di un’impresa industriale” di R. Mazzucchelli in
“Scuola 2000- Materiali di Economia Aziendale - Esercitazioni per il 2007 ”
Paramond editore.
L’esercitazione è stata rielaborata dalla Albez Edutainment Production.
Guseppe Albezzano
ITC Boselli Varazze
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